項目融資的主要特征
項目融資的主要特征
項目融資作為一種重要的融資模式,其應用領域起初集中于石油、礦產(chǎn)資源等高度壟斷型的能源項目以及政府基礎設施型的公共項目。學習啦小編整理了一些項目融資的主要特征，有興趣的親可以來閱讀一下!
項目融資的主要特征
好的融資項目包裝，應通過完善、科學的準備工作，將項目回報展現(xiàn)給投資者，從而吸引投資者向項目投放資金，為項目的開展和建設提供現(xiàn)金流。成功的融資項目包裝，一般而言具有如下特點：
科學性
當今世界各國都十分注重項目的綜合性分析。在可行性分析中以財務分析為基點，發(fā)展了一整套經(jīng)濟分析的方法。并且對于政治、社會和生態(tài)環(huán)境等給予相應的重視。這就是要求在進行項目包裝時，要以財務會計學、管理會計學、技術經(jīng)濟學等自然科學和社會科學為依據(jù)，對項目的經(jīng)濟效益進行科學論證。同時，由于項目包裝建立在市場預測的基礎上，因此，對項目進行可行性分析的結果不可能達到絕對準確。但是，一個好的包裝項目，其論證結果必須達到一定的精確度。為此，在進行項目包裝時，必須堅持實事求是的原則，數(shù)據(jù)資料要真實可靠，據(jù)理論證，公正客觀，那種故意縮小投資風險、夸大經(jīng)濟效益的包裝做法，為融資留下了糾紛，同時對企業(yè)的發(fā)展也極為有害。
可行性
項目包裝應認真做好市場需求預測，充分考察項目產(chǎn)品的國際國內市場供求情況，對未來企業(yè)產(chǎn)品的銷售前景進行可行性分析。做好項目的技術可行性分析，以經(jīng)濟效益為核心，采用動態(tài)和靜態(tài)兩種分析方法，提出投資項目可行方案。在項目可行性研究中，對一些基礎數(shù)據(jù)和經(jīng)濟評價的主要指標，如投資額、成本費用、生產(chǎn)量、銷售收入、利稅、收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值、投資凈效益率等數(shù)據(jù)計算方法、結論不準確。不能為了達到引資的目的，故意低算成本費用，高估利潤，不切實際，降低項目的可信度。對政治、法律環(huán)境等各種因素的變化，對經(jīng)濟評價指標的影響及項目的風險要合理預測與推算，對各項動態(tài)經(jīng)濟指標和對項目的盈虧平衡分析、敏感性分析等要具有充分的科學依據(jù)。要對設備選擇、建設規(guī)模、發(fā)展方向等方案進行多方案比較。在項目可行性報告中，要盡量減少主觀性描述，多用客觀經(jīng)濟分析;保證數(shù)據(jù)的正確性、合理性、可靠性，結論應清晰、簡潔。深入調查市場，準確分析競爭者、競爭能力、同類企業(yè)生產(chǎn)水平和經(jīng)營特點。對項目在技術、市場、經(jīng)濟上的問題以及實施過程中對產(chǎn)品質量保證、消化技術的能力等可能出現(xiàn)的困難以及應注意和預防的問題要充分估計，不能有意隱瞞可能出現(xiàn)的困難以及應注意和預防的問題要充分估計，不能有意隱瞞可能出現(xiàn)的風險。
規(guī)范性
項目包裝的程序、內容、語言、格式要與國際慣例接軌。為此，一要把定量分析和定性分析結合起來，凡能定量化的經(jīng)濟要素都應進行定量分析和計算，將有關工藝技術方案、工程方案、環(huán)境方案等經(jīng)濟價值用定量表現(xiàn)出來。二要語言文字規(guī)范化。語言文字是項目包裝中影響信息溝通的一個重要因素，避免發(fā)生因語言處理不當而造成的麻煩。要注意規(guī)范用語，準確反映并表達項目的真實狀況。三要格式符合特定項目的要求。世界一些重要的國際金融組織如世界銀行等都把項目包裝作為申請貸款的必要條件，國際上對不同種類的項目基本上形成了固定格式，為此，項目包裝應嚴格遵照有關格式要求。
吸引力
項目有無吸引力，直接決定著融資的效果，為此，應充分挖掘項目的優(yōu)勢和潛力，在多因素的對比分析中，展示項目的可行性;把宏觀和微觀結合起來，結合項目的內容、技術、經(jīng)濟等方面做深度分析和界定;按照項目的整體結構和思路進行全方位的策劃，把創(chuàng)新貫穿項目包裝的始終。項目包裝要具有較高的立意，總體策劃要充滿新意，準確把握時代脈搏，與國際市場的需求和最新發(fā)展盡量保持同步。項目包裝對投資者關心的重點問題要深入論述，包裝項目在內容上層次分明，重點突出，深入分析相關市場，襯托出項目的特色和優(yōu)勢。項目包裝要結合當?shù)睾捅酒髽I(yè)的特殊優(yōu)勢，注重從整體上充分挖掘和深入分析當?shù)睾捅酒髽I(yè)自身資源優(yōu)勢，揭示項目的獨特性，如對項目如何揚長避短、增強地區(qū)經(jīng)濟實力、合理利用地區(qū)資源以及如何與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相銜接等問題進行深入和緊湊分析，利用外部優(yōu)勢來渲染項目本身獨特性。包裝形式避免過于簡陋，包裝格式、計算方法和標準盡量與國際慣例接軌，要善于利用地圖、方位圖、詳細地圖等圖表，形象生動地反映和表現(xiàn)項目的本質特征。對一些專業(yè)名稱的表達，要盡量規(guī)范，避免引起投資者的誤解。
出色的融資項目說明書
一個融資項目包裝要取得成功，必須具有一份出色的融資項目說明書。目前我國已有的融資項目包裝實踐中，項目說明書表述過于模式化，千篇一律。融資項目包裝首先是要讓項目吸引人，要讓投資方看到投資前景，認識到有個良好的適于投資的環(huán)境，特別是對投資風險的論證。因此，一定要站在投資方的角度去編制項目說明書。
必須突出項目特色。很多很有特色的項目在項目說明書中并沒有將特色反映出來，而缺乏獨特性的項目說明書很難將投資者的注意力吸引過來，這樣最突出的“投資額”和“回收期”等融資具體內容就在投資方眼中變得生硬了。
對于需要創(chuàng)意的旅游、文體、輕工、環(huán)保項目一定要貢獻出優(yōu)秀的創(chuàng)意和包裝。這類都是融資精神和文化在內的項目，可以說需要的是富有靈感的創(chuàng)意，需要融資前作比較詳盡的準備。中小企業(yè)在編制項目說明書時可參考以下幾點：
1. 項目說明書強調亮點和特色，請專業(yè)人士協(xié)助撰寫更好，不要模式化。
2. 項目說明書要有強烈的市場意識和回收保證。
3. 不要籠統(tǒng)地表述投資環(huán)境，最好是針對項目本身與投資環(huán)境的論述。
4. 可以提出一些意向性項目，比如：產(chǎn)品的二次開發(fā)、技術的升級、海外市場的提供、品牌的使用、工業(yè)設計等，還可以無形資產(chǎn)及知識產(chǎn)權作為項目的交易。
5. 除了文字以外，圖片、實物以及聲光電技術都可以運用到展示當中，但不宜太豪華、復雜。
6. 一些希望出口的商品，如：資源、原材料、土特產(chǎn)、日用品等，企業(yè)除了直截了當?shù)貙で蠛Ｍ馐袌龊秃Ｍ饪蜕掏猓€應現(xiàn)場委托外貿企業(yè)提供專業(yè)性服務，并提供用于國際標準的產(chǎn)品說明書。另外企業(yè)即使委托了外貿公司，自己也要參展，因為現(xiàn)場的接觸很有必要。
項目融資的主要特點
1.融資主體的排他性。
項目融資主要依賴項目自身未來現(xiàn)金流量及形成的資產(chǎn)，而不是依賴項目的投資者或發(fā)起人的資信及項目自身以外的資產(chǎn)來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現(xiàn)金流量中可用于還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價值密切相關。
2. 追索權的有限性。
傳統(tǒng)融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現(xiàn)實資產(chǎn)，追索權具有完全性;而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產(chǎn)，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經(jīng)濟強度。
項目融資的參與者
由于項目融資的結構復雜，因此參與融資的利益主體也較傳統(tǒng)的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：項目公司、項目投資者、銀行等金融機構、項目產(chǎn)品購買者、項目承包工程公司、材料供應商、融資顧問、項目管理公司等。
項目公司是直接參與項目建設和管理，并承擔債務責任的法律實體。也是組織和協(xié)調整個項目開發(fā)建設的核心。項目投資者擁有項目公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為項目公司提供一定的信用支持。金融機構(包括銀行、租賃公司、出口信貸機構等)是項目融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。
項目融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數(shù)的項目投資者不具備這方面的經(jīng)驗和資源，需要聘請專業(yè)融資顧問。融資顧問在項目融資中發(fā)揮重要的作用，在一定程度上影響到項目融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財務公司或商業(yè)銀行融資部門來擔任。
項目產(chǎn)品的購買者在項目融資中發(fā)揮著重要的作用。項目的產(chǎn)品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協(xié)議來實現(xiàn)。而這種長期銷售協(xié)議形成的未來穩(wěn)定現(xiàn)金流構成銀行融資的信用基礎。特別是資源性項目的開發(fā)受到國際市場需求變化影響、價格波動較大，能否簽訂一個穩(wěn)定的、符合貸款銀行要求的產(chǎn)品長期銷售協(xié)議往往成為項目融資成功實施的關鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業(yè)公司開發(fā)的阿蓋爾鉆石項目，欲采用項目融資的方式籌集資金。由于參與融資的銀行認為鉆石的市場價格和銷售存在風險，融資工作遲遲難以完成，但是當該公司與倫敦信譽良好的鉆石銷售商簽定了長期包銷協(xié)議之后，阿施頓礦業(yè)公司很快就獲得銀行的貸款。
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