信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)象
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)象
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成為很多銀行收回資金的一種重要方式,同時(shí)也轉(zhuǎn)移了銀行獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的局面。接下來(lái)請(qǐng)欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)象。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)象
(1)理論上，銀行信貸資產(chǎn)在自愿、平等、公正的基礎(chǔ)上可以轉(zhuǎn)讓給自然人和一般企業(yè)。
(2)但是，由于目前國(guó)家對(duì)銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)尚未出臺(tái)專門(mén)的法律法規(guī)明確規(guī)范轉(zhuǎn)讓對(duì)象，因此，目前在實(shí)踐中，銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓僅僅是指銀行與其他金融機(jī)構(gòu)(政策性銀行、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司等國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)等)之間,根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的,自主合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)。
(3)所以，目前銀行信貸資產(chǎn)不能轉(zhuǎn)讓給個(gè)人或一般企業(yè)。
(4)還有一些其它方面的原因：
銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓分為買斷型和回購(gòu)型兩種。
買斷型是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn),信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后發(fā)生貸款債權(quán)的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移，受讓方將貸款持有直至到期。在貸款到期日，借款人向直接受讓方償還貸款本息并由受讓方負(fù)責(zé)貸后的資金管理，借款逾期由受讓方追討本息。而個(gè)人與一般企業(yè)并無(wú)貸后的資金管理能力與權(quán)限。
現(xiàn)在，一種新的金融工具又誕生了——信貸資產(chǎn)證券化。
信貸資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)期收入的銀行信貸資產(chǎn)，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資。
隨著信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)程的加速，銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人或一般企業(yè)將得以實(shí)現(xiàn)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主要參與者
1、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行因貸款規(guī)模大，貸款期限長(zhǎng)， 因而提高資產(chǎn)的流動(dòng)性、回流資金的需求強(qiáng)烈。現(xiàn)在，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行已經(jīng)成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)中主要的信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方和批發(fā)商，和大部分商業(yè)銀行和信托投資公司建立了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合作關(guān)系，目前正在構(gòu)建全行統(tǒng)一的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。
從2002年起，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行已經(jīng)與多家商業(yè)銀行開(kāi)展了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。2004年國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行大力推行了管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將貸款份額轉(zhuǎn)讓后仍對(duì)貸款公司進(jìn)行管理，并對(duì)轉(zhuǎn)讓的貸款項(xiàng)目收取管理費(fèi)，成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一種主要模式。
2004年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和5家金融機(jī)構(gòu)簽署了間接銀團(tuán)貸款和資產(chǎn)管理服務(wù)合同。2005年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行作為牽頭行簽署了528個(gè)銀團(tuán)貸款項(xiàng)目，總額達(dá)1,357億元人民幣，出售197個(gè)貸款項(xiàng)目的部分份額，總額達(dá)530億元人民幣。截止2005年末，管理資產(chǎn)總額(表外部分)達(dá)4,438億元人民幣，實(shí)現(xiàn)8.7億元人民幣資產(chǎn)管理服務(wù)收入。
2、 四大資產(chǎn)管理公司
四大資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式除了直接回收以外，另一種重要手段是通過(guò)不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓。不良資產(chǎn)的受讓方主要為外資投行和信托投資公司，采用招標(biāo)、拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。
外資介入國(guó)內(nèi)不良資產(chǎn)處置的正式批文是2001年10月由財(cái)政部、中國(guó)人民銀行以及當(dāng)時(shí)的外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，該規(guī)定明確指出:資產(chǎn)管理公司可以通過(guò)吸收外資對(duì)其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組和處置。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2003年末，四大資產(chǎn)管理公司先后13次利用外資處置不良資產(chǎn)，涉及貸款本金及表內(nèi)利息達(dá)825.27億元，回收現(xiàn)金25.33億元。其中，向外資出售不良資產(chǎn)428.39億元，回收現(xiàn)金10.7億元，與外資合作處置不良資產(chǎn)396.88億元，已回收現(xiàn)金14.63億元。這意味著，外資參與處置不良資產(chǎn)的平均回現(xiàn)率僅為3%，遠(yuǎn)低于四大資產(chǎn)管理公司自身20%左右的總體平均回現(xiàn)率。
信托方式處置不良債權(quán)資產(chǎn)為另外一種重要方式，一般為資產(chǎn)管理公司將不良債權(quán)信托給信托公司設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，資產(chǎn)管理公司保留劣后收益權(quán)。如2003年6月，華融資產(chǎn)管理公司將一百三十二點(diǎn)五億元的不良債權(quán)資產(chǎn)，委托中信信托投資公司設(shè)立三年期的財(cái)產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，這一"準(zhǔn)資產(chǎn)證券化"舉措首創(chuàng)了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)全新交易方式。
信托方式使不具有資產(chǎn)管理專業(yè)能力的投資者有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的投資，為投資者提供了一種新的投資品種，同時(shí)信托結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)還有利于資產(chǎn)管理公司加快資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度，提前收回不良資產(chǎn)變現(xiàn)資金，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)回收價(jià)值的最大化。但信托處置方式受制于信托公司私募資金的能力，一般規(guī)模不大。
3、商業(yè)銀行
商業(yè)銀行因?yàn)轶w量巨大、各家資金狀況、貸款規(guī)模、貸款質(zhì)量差異很大，因此信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)表現(xiàn)出一定的復(fù)雜性:信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓既有回購(gòu)型，又有買斷型，采取了協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、間接銀團(tuán)、聯(lián)合貸款等多種方式。
商業(yè)銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)根據(jù)動(dòng)機(jī)不同可以分為以下幾種類型:(1)為規(guī)避銀監(jiān)局監(jiān)管在期末發(fā)生的短期信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù);其特點(diǎn)是:一般采用回購(gòu)型式，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的期限短，轉(zhuǎn)讓協(xié)議達(dá)成的時(shí)間往往是商業(yè)銀行上報(bào)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管資料的前幾天甚至當(dāng)天。(2)存貸比過(guò)高與存貸比低、信貸項(xiàng)目多資金少的商業(yè)銀行與信貸項(xiàng)目少，資金富余的商業(yè)銀行之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，呈現(xiàn)出一定的地區(qū)特性;(3)一部分存貸比超標(biāo)，貸款資源豐富的商業(yè)銀行為完成中間業(yè)務(wù)收入而將一部分貸款份額轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，將貸款利息收入轉(zhuǎn)化成投行業(yè)務(wù)收入的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
4、財(cái)務(wù)公司、信托公司與農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)
財(cái)務(wù)公司、信托公司、農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)既有轉(zhuǎn)出方，也有受讓方。因總體資金規(guī)模小在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)上占據(jù)的規(guī)模不大，但呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。
信托公司開(kāi)展信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)，受讓資產(chǎn)的主要是國(guó)開(kāi)行信貸資產(chǎn)，四大資產(chǎn)管理公司的不良債權(quán)、存貸比超標(biāo)或集中度超標(biāo)的商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)(包括間接銀團(tuán)份額)等，通過(guò)發(fā)行信托計(jì)劃的方式募集資金。其中，中誠(chéng)信托、中泰信托、天津信托等多家信托公司均開(kāi)展了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)，而中誠(chéng)信托開(kāi)展的國(guó)開(kāi)行信托貸款業(yè)務(wù)較多;中信信托受讓了較多的華融資產(chǎn)管理公司、工行寧波分行不良信貸資產(chǎn)。
近兩年信托公司開(kāi)始向銀行等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)。信托公司利用自身項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)發(fā)放了對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款，但信托公司受制于自身有限的資金規(guī)模，出于加大資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)速度，加快資金流轉(zhuǎn)的目的，將其優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融。此類業(yè)務(wù)開(kāi)展得較大的信托公司有中海信托、中信信托等(具體分析見(jiàn)第二章)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管政策
監(jiān)管層對(duì)該類業(yè)務(wù)的監(jiān)管分為準(zhǔn)入監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個(gè)層次，各家商業(yè)銀行在開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前需要向銀監(jiān)局申請(qǐng)業(yè)務(wù)資格。監(jiān)管當(dāng)局出于發(fā)展金融市場(chǎng)，加快金融開(kāi)發(fā)的角度出發(fā)，啟動(dòng)和放開(kāi)了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，目前絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都具備開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。
業(yè)務(wù)監(jiān)管。對(duì)于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，監(jiān)管層沒(méi)有出臺(tái)專門(mén)的規(guī)章制度對(duì)該類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。實(shí)際工作中，回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因轉(zhuǎn)出方對(duì)該筆資產(chǎn)并沒(méi)有剝離報(bào)表，監(jiān)管層對(duì)該筆業(yè)務(wù)作為融資業(yè)務(wù)來(lái)監(jiān)管。買斷性信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因該筆資產(chǎn)剝離了轉(zhuǎn)出方報(bào)表進(jìn)入受讓方資產(chǎn)負(fù)債表，監(jiān)管層對(duì)該筆業(yè)務(wù)界定為信貸業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策參照有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策。
當(dāng)前，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理成為監(jiān)管層限制銀行調(diào)整流動(dòng)性、限制貸款規(guī)模的手段。在目前宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過(guò)熱勢(shì)頭，國(guó)家加強(qiáng)宏觀調(diào)控的大背景下，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了限制金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的文件。監(jiān)管層通過(guò)限制一些金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)，限制了一些資產(chǎn)負(fù)債比例已經(jīng)較高的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)的手段，達(dá)到宏觀調(diào)控的目的。
(三)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)平臺(tái)的建設(shè)及意義
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)很大，并出現(xiàn)了幾個(gè)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。深圳已成立國(guó)內(nèi)首個(gè)由官方籌辦并運(yùn)營(yíng)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，上海銀監(jiān)局也在努力推動(dòng)銀團(tuán)貸款交易系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)。這種交易平臺(tái)的推出,最大的意義是方便信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。一方面，主辦方希望方便銀行獲取其他銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓信息，另一個(gè)方面，交易平臺(tái)的重要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，即設(shè)置了"信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓"信息公告欄，公布出相關(guān)信貸資產(chǎn)的價(jià)格行情。此外，目前市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一些非官方的信貸資產(chǎn)交易平臺(tái)，如上海的國(guó)力，北京的中國(guó)貸款交易網(wǎng)。
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