股指期貨合約種類有哪些
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周洋957由 分享
股指期貨(Share Price Index Futures)，英文簡(jiǎn)稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。股指期貨合約種類有哪些?請(qǐng)看小編下面的資料整理。
買哪個(gè)合約比較好?
選擇交易合約，主要看合約成交的活躍程度。可選擇持倉(cāng)和成交量較大的合約(類似于傳統(tǒng)商品期貨合約中的主力合約)，以保證良好的流動(dòng)性。
買1手需要多少資金?
股指期貨定義每個(gè)點(diǎn)值為300元，每手合約的價(jià)值應(yīng)當(dāng)?shù)扔诋?dāng)前點(diǎn)位乘以300。如現(xiàn)在的點(diǎn)位3000點(diǎn)，每手合約的價(jià)值為3000×300=90萬(wàn)元。要想買一手合約需要的保證金為價(jià)值的15%至20%，依照20%的水平來(lái)看，買入一手股指期貨的合約需要18萬(wàn)元。
何時(shí)做多?
股指期貨更具現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性和期貨的預(yù)期性，有兩種基本的情形我們可以選擇做多：一是在股票市場(chǎng)出現(xiàn)上漲過(guò)程中，期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)會(huì)使期貨市場(chǎng)走高，這時(shí)可以選擇做多;二是在對(duì)未來(lái)預(yù)期將上漲的基礎(chǔ)上，選擇未來(lái)月份上行做多。
何時(shí)賣空?
當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)(股市)下跌和未來(lái)預(yù)期下跌的情形下，我們可以選擇賣空股指期貨，等待市場(chǎng)下跌。
如何止損?
基本的止損方式和商品期貨無(wú)異，基本的方式有：一、按照資金比例止損。在進(jìn)場(chǎng)時(shí)就選取止損點(diǎn)位。按照資金的比例選擇止損時(shí)機(jī)，當(dāng)金額少于預(yù)定的最低資金時(shí)，選擇止損離場(chǎng)。
二、按照技術(shù)止損。通過(guò)技術(shù)指標(biāo)、均線系統(tǒng)設(shè)立止損位置，首先選擇合適的指標(biāo)或均線，在指標(biāo)給出信號(hào)，或者均線擊穿后激發(fā)止損命令，進(jìn)行止損。
三、價(jià)格比例止損。在入場(chǎng)點(diǎn)位附近設(shè)置一定比例的價(jià)格波動(dòng)空間，例如設(shè)定5%的止損比例，當(dāng)價(jià)格下跌超過(guò)進(jìn)場(chǎng)價(jià)位的5%時(shí)，執(zhí)行止損命令離場(chǎng)。
選擇交割還是不交割?
股指期貨的交割和商品期貨的交割有一定的差別。股指期貨的交割就是以現(xiàn)金交割的方式進(jìn)行結(jié)算。比如IF1003合約，最后交易日為2010年3月份的第三個(gè)星期五，交割日同最后交易日。
為更加有效地防范市場(chǎng)操縱的風(fēng)險(xiǎn)，在《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》中，滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。所以選擇交割還是不交割的問(wèn)題，其實(shí)質(zhì)就是判斷現(xiàn)在價(jià)格和最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)格哪個(gè)高的問(wèn)題。
以做多為例，如果判斷出最后兩小時(shí)的均價(jià)會(huì)更高，就選擇交割;相反，如果判斷現(xiàn)價(jià)高于未來(lái)最后兩個(gè)小時(shí)的均價(jià)，則選擇現(xiàn)價(jià)平倉(cāng)而不交割。同理，在做空時(shí)，我們選擇的標(biāo)準(zhǔn)就是現(xiàn)價(jià)和最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)哪個(gè)更低。
股指期貨合約的波動(dòng)劇烈嗎?如何應(yīng)對(duì)?
一開始由于參與的投資者比較少，波動(dòng)可能會(huì)劇烈一些，投資者在初期參與時(shí)應(yīng)該控制好自己的倉(cāng)位，并設(shè)好相應(yīng)的止損點(diǎn)。
股指期貨推出后的受益股有三類：第一類為大藍(lán)籌(股指期貨標(biāo)的股);第二類為券商中已收購(gòu)期貨公司并獲得IB(IntroducingBroker的縮寫，介紹經(jīng)紀(jì)商)資格的創(chuàng)新類股票;第三類為參股期貨的概念股。
具體地講，第一類大藍(lán)籌(股指期貨標(biāo)的股)包括主要是滬深300成分股，也即權(quán)重指標(biāo)股。這類股票因?yàn)閷儆诠芍钙谪洏?biāo)的，因此后市也可能受到主力資金關(guān)注。譬如招商銀行、中國(guó)鐵建、中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)神華等等流通市值比較大的股票。
第二類券商中已收購(gòu)期貨公司并獲得IB資格的創(chuàng)新類股票包括中信證券、海通證券、國(guó)金證券等等。
第三類為參股期貨的概念股，這類股又分兩類：一類為控股期貨的上市公司;一類為本身是純期貨類的上市公司。具體主要包括以下：
股指期貨合約種類有哪些
在股指期貨交易中，有四個(gè)可選擇合約供交易：當(dāng)月、下月以及隨后的兩個(gè)季月。比如現(xiàn)在是3月份，那么滬深300指數(shù)期貨可以交易的合約就有四個(gè)：IF1003、IF1004、IF1006和IF1009.買哪個(gè)合約比較好?
選擇交易合約，主要看合約成交的活躍程度。可選擇持倉(cāng)和成交量較大的合約(類似于傳統(tǒng)商品期貨合約中的主力合約)，以保證良好的流動(dòng)性。
買1手需要多少資金?
股指期貨定義每個(gè)點(diǎn)值為300元，每手合約的價(jià)值應(yīng)當(dāng)?shù)扔诋?dāng)前點(diǎn)位乘以300。如現(xiàn)在的點(diǎn)位3000點(diǎn)，每手合約的價(jià)值為3000×300=90萬(wàn)元。要想買一手合約需要的保證金為價(jià)值的15%至20%，依照20%的水平來(lái)看，買入一手股指期貨的合約需要18萬(wàn)元。
何時(shí)做多?
股指期貨更具現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性和期貨的預(yù)期性，有兩種基本的情形我們可以選擇做多：一是在股票市場(chǎng)出現(xiàn)上漲過(guò)程中，期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)會(huì)使期貨市場(chǎng)走高，這時(shí)可以選擇做多;二是在對(duì)未來(lái)預(yù)期將上漲的基礎(chǔ)上，選擇未來(lái)月份上行做多。
何時(shí)賣空?
當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)(股市)下跌和未來(lái)預(yù)期下跌的情形下，我們可以選擇賣空股指期貨，等待市場(chǎng)下跌。
如何止損?
基本的止損方式和商品期貨無(wú)異，基本的方式有：一、按照資金比例止損。在進(jìn)場(chǎng)時(shí)就選取止損點(diǎn)位。按照資金的比例選擇止損時(shí)機(jī)，當(dāng)金額少于預(yù)定的最低資金時(shí)，選擇止損離場(chǎng)。
二、按照技術(shù)止損。通過(guò)技術(shù)指標(biāo)、均線系統(tǒng)設(shè)立止損位置，首先選擇合適的指標(biāo)或均線，在指標(biāo)給出信號(hào)，或者均線擊穿后激發(fā)止損命令，進(jìn)行止損。
三、價(jià)格比例止損。在入場(chǎng)點(diǎn)位附近設(shè)置一定比例的價(jià)格波動(dòng)空間，例如設(shè)定5%的止損比例，當(dāng)價(jià)格下跌超過(guò)進(jìn)場(chǎng)價(jià)位的5%時(shí)，執(zhí)行止損命令離場(chǎng)。
選擇交割還是不交割?
股指期貨的交割和商品期貨的交割有一定的差別。股指期貨的交割就是以現(xiàn)金交割的方式進(jìn)行結(jié)算。比如IF1003合約，最后交易日為2010年3月份的第三個(gè)星期五，交割日同最后交易日。
為更加有效地防范市場(chǎng)操縱的風(fēng)險(xiǎn)，在《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》中，滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。所以選擇交割還是不交割的問(wèn)題，其實(shí)質(zhì)就是判斷現(xiàn)在價(jià)格和最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)格哪個(gè)高的問(wèn)題。
以做多為例，如果判斷出最后兩小時(shí)的均價(jià)會(huì)更高，就選擇交割;相反，如果判斷現(xiàn)價(jià)高于未來(lái)最后兩個(gè)小時(shí)的均價(jià)，則選擇現(xiàn)價(jià)平倉(cāng)而不交割。同理，在做空時(shí)，我們選擇的標(biāo)準(zhǔn)就是現(xiàn)價(jià)和最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)哪個(gè)更低。
股指期貨合約的波動(dòng)劇烈嗎?如何應(yīng)對(duì)?
一開始由于參與的投資者比較少，波動(dòng)可能會(huì)劇烈一些，投資者在初期參與時(shí)應(yīng)該控制好自己的倉(cāng)位，并設(shè)好相應(yīng)的止損點(diǎn)。
股指期貨推出三類股受益
股指期貨推出后的受益股有三類：第一類為大藍(lán)籌(股指期貨標(biāo)的股);第二類為券商中已收購(gòu)期貨公司并獲得IB(IntroducingBroker的縮寫，介紹經(jīng)紀(jì)商)資格的創(chuàng)新類股票;第三類為參股期貨的概念股。
具體地講，第一類大藍(lán)籌(股指期貨標(biāo)的股)包括主要是滬深300成分股，也即權(quán)重指標(biāo)股。這類股票因?yàn)閷儆诠芍钙谪洏?biāo)的，因此后市也可能受到主力資金關(guān)注。譬如招商銀行、中國(guó)鐵建、中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)神華等等流通市值比較大的股票。
第二類券商中已收購(gòu)期貨公司并獲得IB資格的創(chuàng)新類股票包括中信證券、海通證券、國(guó)金證券等等。
第三類為參股期貨的概念股，這類股又分兩類：一類為控股期貨的上市公司;一類為本身是純期貨類的上市公司。具體主要包括以下：
| 股票 | 投資期貨公司 |
| 000996中國(guó)中期 | 擁有遼寧中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司90%股權(quán)，收購(gòu)中國(guó)國(guó)際期貨18.53%的股權(quán) |
| 600638新黃浦 | 持有華聞期貨公司100%的股權(quán)，還分別以1.2億元增資邁科期貨40%股權(quán)和以3234萬(wàn)元增資瑞奇期貨43.75%的股權(quán) |
| 000900現(xiàn)代投資 | 擁有湖南大有期貨100%股權(quán) |
| 600747大連控股 | 全資控股建業(yè)期貨 |
| 600755廈門國(guó)貿(mào) | 占廈門國(guó)貿(mào)期貨總股本95% |
| 600704中大股份 | 出資設(shè)立浙江中大期貨，持有85.71%的股權(quán) |
| 000628高新發(fā)展 | 占成都倍特期貨80%股份 |
| 000791西北化工 | 占甘肅隴達(dá)期貨總股本71.8% |
| 000897津?yàn)I發(fā)展 | 占津?yàn)I期貨總股本51% |
| 600107美爾雅 | 占美爾雅期貨45.08%股份 |
| 600128弘業(yè)股份 | 參股42.87%江蘇弘業(yè)期貨 |
| 000878云南銅業(yè) | 占云晨期貨經(jīng)紀(jì)40% |
| 600331宏達(dá)股份 | 出資1.72億持有中期期貨28.65%股權(quán) |
| 000930豐原生化 | 參股28.5%的安徽華安期貨 |
| 600287江蘇舜天 | 占江蘇蘇物期貨16.67% |
| 000031中糧地產(chǎn) | 占金瑞期貨10% |