基金投資者如何保護自己的利益

　　如何保護中小投資者利益，一直是證券市場近年來的一個熱門話題。日前中國證監(jiān)會秘書長屠光紹指出，除了有法律保障、行政監(jiān)管外，設(shè)立一個自律性的保障和賠償機制，是保護投資者權(quán)益的重要手段。他還提出，將盡快研究設(shè)立投資者權(quán)益保障基金。這表明，隨著我國資本市場的不斷發(fā)展壯大，由市場各方共同攜手建立較為完善的投資者權(quán)益保護機制，已指日可待。

　　近兩年來伴隨著股市低迷，基金業(yè)丑聞頻發(fā)，漏洞百出。2012年以來，個別基金經(jīng)理因“老鼠倉”丑聞被迫下課;個別債券基金“代持養(yǎng)券”，業(yè)績造假，利益輸送等事件;加上股票型基金大面積虧損，貨幣市場基金遭遇集體贖回，廣大基民賺少賠多，使基金業(yè)遭遇了前所未有的信任危機。

　　如何保護廣大基金投資者的根本利益，恢復(fù)投資者的信心，重新成為中國基金業(yè)的發(fā)展必須解決的根本問題。

　　正義從來不會自我實現(xiàn)，投資者權(quán)益的保護一方面有賴于監(jiān)管部門加大監(jiān)管執(zhí)法力度，另一方面，也需要投資者自覺、主動、積極地維護自身權(quán)益。

　　新修訂的基金法賦予了基金投資者多種維權(quán)途徑。基金份額持有人大會是基金的最高權(quán)力機構(gòu)，按照基金合同約定，基金份額持有人大會可以設(shè)立日常機構(gòu)，負責(zé)召集持有人大會。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會。如果認為基金管理人、托管人存在嚴重違法違規(guī)行為或嚴重失職，基金投資者可通過召集持有人大會決議，予以撤換。

　　同時，新基金法充分綜合運用了多元化的行政許可、行政指導(dǎo)、行政調(diào)查、行政強制措施與行政處罰等手段，嚴密了行政監(jiān)管，加重違法行為的行政處罰力度。投資者可以充分利用法律賦予的舉報、投訴等權(quán)利，將基金管理人、基金托管人等主體的違法侵權(quán)行為向基金業(yè)協(xié)會等主管機關(guān)反映，以期合理地解決。

　　行政監(jiān)管資源畢竟有限，不可能也不應(yīng)該事無巨細、面面俱到。投資人的權(quán)益保護，首先應(yīng)當(dāng)通過市場手段，自行協(xié)商，或請求行業(yè)自律組織協(xié)助或監(jiān)管部門有效執(zhí)法。但當(dāng)以上方式無法完全彌補投資者的經(jīng)濟損失時，投資者可考慮通過司法訴訟途徑主張自己的權(quán)益。如因基金銷售環(huán)節(jié)存在未充分告知、違規(guī)預(yù)測、保本承諾等問題，投資者可以主張基金銷售人員存在欺詐或重大誤解，請求變更或撤銷合同;投資者持有基金期間發(fā)生如基金管理人有嚴重失職或惡意侵犯基金財產(chǎn)的行為，持有人可以主張基金管理人合同違約，也可以直接起訴基金管理人侵權(quán)。

　　需要特別提請投資者注意的是，司法途徑相較于其他維權(quán)手段，人力、時間、金錢等訴訟成本較高，有時需要共同或集體訴訟的方式。如果可以，最好借助雙方律師的博弈智慧及法院的調(diào)解機制，盡可能地通過和解達成實質(zhì)維權(quán)目標(biāo)。另外，投資者可以將其利益訴求向有影響力和公信力的專業(yè)財經(jīng)媒體客觀反映，尋求公共輿論資源的支持關(guān)注。投資者還可以考慮利用微博、微信等互聯(lián)網(wǎng)社交平臺，與基金經(jīng)理、基金管理人公開對話。陽光是最好的殺蟲劑!

　　我國在《證券法》、《公司法》及《上市公司章程指引》等法律法規(guī)中，對因違法行為造成公司損害的公司管理人員，都明確規(guī)定應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。但是，證券市場上首例中小投資者狀告紅光公司案被法院駁回后，有專業(yè)人士認為該結(jié)果恐怕與司法機構(gòu)在某種程度上的準(zhǔn)備不夠有關(guān)。因此，除法律保障外，及早建立具有較強可操作性的相關(guān)配套機制，以切實保障投資者利益，已成為各方的共識。