股指期貨是股票的保險
股指期貨是股票的保險
有媒體報道，資管人士呼吁恢復(fù)股指期貨功能。本欄深有同感，事實上，股指期貨是股票的保險，沒有了保險的投資，就好像是在裸泳。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享股指期貨是股票的保險的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
你知道股指期貨是股票的保險
股市已經(jīng)恢復(fù)正常交易，股指期貨40%的高保證金率和每日10手的開倉限制已經(jīng)沒有繼續(xù)存在的必要。本欄認(rèn)為，股市特殊時期已經(jīng)過去，一個正常的金融衍生品市場對中國A股市場大有好處。
大 幅提高股指期貨的交易保證金，在股市急速下跌的時候起到了延緩股指走低的作用。但是經(jīng)過了股市自己的價值修復(fù)之后，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了穩(wěn)定交易時段，既然股市 的劇烈波動已經(jīng)過去，股指期貨也應(yīng)該恢復(fù)到正常狀態(tài)，長期保持40%的高保證金率及每日10手的開倉限制，已經(jīng)引出新的負(fù)面作用。
現(xiàn)在有 一個很時髦的話題，就是如何在不使用股指期貨的前提下對沖自己的股票持倉，即投資者在買入大量個股的同時，如何回避系統(tǒng)性的風(fēng)險。這就是本欄說的保險功 能，即股指期貨具有給買入股票投保的功能，假如沒有股指期貨，也可以用其他手段投保，但總是沒有股指期貨那樣直接、方便、快捷。有人說用股指期權(quán)，也有人 說去做空境外上市的內(nèi)資股，還有人說去新加坡做空A50股指期貨。
由此可以看出，在買入股票的同時進(jìn)行對沖套保，已經(jīng)成為很多大型投資者的不二選擇，即使沒有股指期貨，他們也會尋找其他出路。本欄擔(dān)心，一旦他們習(xí)慣了使用香港或者新加坡的A股做空工具，A股的股指期貨想要崛起將會付出高昂的代價。
此 外，現(xiàn)在恢復(fù)股指期貨，還能檢驗一下是不是因為股指期貨的存在引發(fā)的股市下跌。股指從2000點(diǎn)上漲至5000點(diǎn)的過程中，股指期貨一直存在。說明股指期 貨并不是引發(fā)股市下跌的根源，現(xiàn)在股指穩(wěn)定在3000點(diǎn)附近，假如現(xiàn)在恢復(fù)股指期貨正常交易，如果股指繼續(xù)走高，就可以給股指期貨正名;反之，如果股指掉 頭向下跌破2850點(diǎn)，那就可以證明確實是股指期貨引發(fā)的股市下跌。本欄認(rèn)為，應(yīng)該給股指期貨一個證明自己的機(jī)會。
當(dāng) 然，股指期貨的收緊是一步一步的，放寬也應(yīng)該一步一步來，例如首先將保證金率降至30%，單日開倉限制由10手上調(diào)為100手。平穩(wěn)運(yùn)行一段時間后，再把 保證金率降至20%，單日開倉限制調(diào)高為1000手。再運(yùn)行一段時間，最終把保證金率降回10%，取消開倉限制，同時把交易手續(xù)費(fèi)降回早前的正常水平。
不 僅僅是資管人士，期貨公司也一直在尋求給股指期貨正名并恢復(fù)股指期貨正常交易，股指期貨已經(jīng)成為了投資者和投機(jī)者共同需要的交易品種，也是期貨公司傭金收 入的重要來源，徽商期貨北京營業(yè)部分析師王盾表示，股指期貨在鼎盛時期，一個品種的交易量可以超過所有商品期貨的總和。
期貨市場到底怎么賺錢
1、討論多空的人都無法賺錢。
做期貨，您也許有感覺：您做多，趨勢下跌，您做空，趨勢上漲。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，很多人也許并沒有完整的考慮過。其實是因為人類的心理活動與生理反映基本都是同步的，您看多，別人也看多，于是買多的人紛紛買多，最后導(dǎo)致看多的人數(shù)衰竭，只剩下了看空的賣盤，假設(shè)操作一只品種的人群和數(shù)量是固定的，那這時候，因為大眾的一致性行為導(dǎo)致多單數(shù)衰竭，只剩余了看空的群體，沒有了買盤的推動，價格自然而然就會下跌。這就是多空的成因，很簡單，可能有人不愿意接受，原因就是，有人買價格自然就上漲，有人賣價格自然就會下跌，僅此而已。且不要更加深入的思考多空形成的深層機(jī)理，或者想方設(shè)法從基本面去找原因，這都是不可行的。因為，漲了，您再去找原因，那這也太遲了，如果要找原因，您只能在行情走出來之后從基本面找原因，而這時候恰恰您找到的原因，也就是您找到的形成此波行情的基本面消息，其實，往往也是追隨價格出現(xiàn)的。換句話說，您事后找到的基本面消息是媒體用來炒作目前價格的!!!所以，基本面無效。當(dāng)然，奧巴馬輪胎保值這種巨大利空消息除外，不過您想想看，為什么橡膠只有一個跌停?而不是連續(xù)跌停?其實答案很簡單，賣單衰竭而已。
2、跟一個老師真的有用嗎?
我們首先拋出這樣一個問題。試問，這個老師為什么要帶您操作或者教您呢?有這些時間老師自己做單，難道賺的錢不會很多么?難道這位老師不可以借很多錢自己做期貨?用不著帶學(xué)生吧。先不要告訴我老實說自己操作有風(fēng)險之類，其實說句很中肯的話，做期貨，風(fēng)險接近0%。約翰莫非在《期貨市場技術(shù)分析》一書結(jié)尾部分點(diǎn)明，世界上最強(qiáng)悍的操盤手也只能在40%的行情中獲利，也就是說，做錯的次數(shù)將大于做對的次數(shù)10%。而親愛的朋友們，你們想想，期樂會qlhclub你們的老師是不是在追求操作方向然后告訴你自己命中率有多高，在什么位置加倉，又或者說關(guān)于心態(tài)之類的教導(dǎo)。實際上，您們跟您們的老師長期賺到過一分錢么(當(dāng)然，一天兩天爆賺很正常，這每個人都遇見過，所以才有人對期貨寄予希望)，可能有人說賺過，那賺過多少?10%?又或者20%?這么少的利潤，其實您的資金用來做實業(yè)哪怕放高利貸，收益率也會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于做期貨。不要告訴我索羅斯每年的收益不過才30%左右，您要知道，他手中是幾十億資金，對于他來說，資金安全比盈利更重要(這一點(diǎn)可能很多人都沒有想到吧)，不要忘記了，這十幾億資金創(chuàng)造的銀行利息將是多么巨大!
3、指標(biāo)能賺到錢嗎?
很多人說指標(biāo)賺不到錢，這是不對的。其實，任何一個指標(biāo)或者一套指標(biāo)組合都能賺到錢。只不過，也許很多人喜歡跟書本學(xué)習(xí)，所以，您們可能并沒有學(xué)會指標(biāo)怎樣使用吧。說句實話，用兩根均線所賺的錢將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正統(tǒng)技術(shù)分析所賺的錢。如果在一個月中，我們用中規(guī)中矩的技術(shù)來回操作，賺到了30%的利潤，那么我可以告訴你，兩根均線將讓您賺到50%或者更多。
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