財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系,為各有關(guān)主體特別是投資者提供企業(yè)償債能力、獲利能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力等方面財(cái)務(wù)信息,為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表課程學(xué)年論文參考的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　財(cái)務(wù)報(bào)表課程學(xué)年論文參考篇1

　　淺議上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的特點(diǎn)

　　摘 要：針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的特點(diǎn)，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表所體現(xiàn)的會(huì)計(jì)指標(biāo)體系進(jìn)行了詳盡的分析，并把在實(shí)際工作中應(yīng)特別注意的事項(xiàng)揭示出來，從而提出對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性要予以足夠的重視。

　　關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)報(bào)表;指標(biāo)分析

　　上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以上市公司的基本活動(dòng)為對(duì)象，以上市公司對(duì)外公開披露的招股說明書、上市公告書、定期財(cái)務(wù)報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告為主要信息來源，應(yīng)用一系列的分析方法和指標(biāo)，對(duì)上市公司過去、現(xiàn)在和將來的生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，為投資者、經(jīng)營管理者、債權(quán)人和社會(huì)其他財(cái)務(wù)主體決策提供依據(jù)。

　　一、上市公司財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)

　　上市公司的財(cái)務(wù)分析與非上市公司的財(cái)務(wù)分析不盡相同，具體情況如下：

　　1.公司財(cái)務(wù)報(bào)表具有公開性。我國會(huì)計(jì)信息公開披露制度規(guī)定上市公司必須將其主要會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)有上市公司審計(jì)資格的中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核后交證券管理機(jī)構(gòu)向社會(huì)公布。上市公司對(duì)外披露的會(huì)計(jì)報(bào)告要附有查賬報(bào)告書。

　　2.公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析除了像非上市公司一樣分析基本財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還要結(jié)合上市公司的特殊性，對(duì)一些特殊指標(biāo)進(jìn)行分析。如每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、每股現(xiàn)金流量等。

　　3.財(cái)務(wù)分析的主體更加多元化。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的利益主體最多，企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局、投資人、債權(quán)人、政府、職工、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)各利益主體為謀求其自身利益都要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，且要求不同。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的公布離不開中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所以及經(jīng)濟(jì)咨詢機(jī)構(gòu)等。

　　4.為達(dá)到上市、配股、免于退市、虛假重組、炒作股價(jià)等目的對(duì)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)指標(biāo)的操縱更具有普遍性、方法多樣性、復(fù)雜性等特點(diǎn)。

　　二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析及指標(biāo)分析財(cái)務(wù)報(bào)表的性質(zhì)

　　上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析及指標(biāo)分析財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)統(tǒng)一規(guī)范編制的反映企業(yè)經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)報(bào)表。是根據(jù)統(tǒng)一規(guī)范編制的反映企業(yè)經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)報(bào)表。

　　它們包括：資產(chǎn)負(fù)責(zé)表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、附表、附注及文字說明等。

　　(一)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表及主要指標(biāo)分析

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)的分析典型的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金及各種存款、有價(jià)證券、應(yīng)收及預(yù)付賬款、存貨等

　　(1)貨幣資金項(xiàng)目反映企業(yè)以貨幣形態(tài)存在的資金。

　　對(duì)貨幣資金質(zhì)量進(jìn)行分析，主要是分析企業(yè)貨幣資金持有量是否適當(dāng)。如果企業(yè)的貨幣資金占資產(chǎn)規(guī)模過大，則可能意味著企業(yè)資金閑置，盈利能力弱，企業(yè)的管理人員生財(cái)無道;如果企業(yè)的貨幣資金占資產(chǎn)規(guī)模過小，不僅難以應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開支，還有可能使企業(yè)喪失商業(yè)信譽(yù)，例如因資金周轉(zhuǎn)困難，無法支付到期的購貨款。

　　(2)短期投資(有價(jià)證券)分析。

　　短期投資分析，主要是進(jìn)行以下內(nèi)容的分析：一是注意企業(yè)是否計(jì)提了短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。二是分析短期投資的構(gòu)成。企業(yè)的短期投資包括債權(quán)投資和股權(quán)投資，全權(quán)投資(如購買國庫券)風(fēng)險(xiǎn)較小，股權(quán)投資(如股票投資)風(fēng)險(xiǎn)較大，如果企業(yè)短期投資數(shù)額較大，且股權(quán)投資占相當(dāng)一部分比重，應(yīng)注意該上市公司的風(fēng)險(xiǎn)。三是分析短期投資增減變動(dòng)情況及原因。注意關(guān)注上市公司是否利用長(zhǎng)期投資與短期投資的劃分隨意將長(zhǎng)期投資結(jié)轉(zhuǎn)為短期投資來“改善”流動(dòng)比率。一些上市公司為了“改善”其流動(dòng)比率，人為地將長(zhǎng)期投資的一部分劃入短期投資，粉飾報(bào)表。

　　(3)應(yīng)收賬款分析。

　　上市公司把應(yīng)收賬款作為調(diào)節(jié)營業(yè)收入的工具被廣泛利用。利用應(yīng)收和應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn)的基本方法是通過增加應(yīng)收賬款來增加銷售收入，如在本年虛開發(fā)票，同時(shí)增加應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，到次年又以諸如質(zhì)量不符合要求等名義將其沖回，使本年?duì)I業(yè)收入虛增。當(dāng)然，如是為了隱藏部分收入，則可利用推遲開票，將營業(yè)收藏于預(yù)收賬款之中。通過其他應(yīng)收款虛增利潤(rùn)的常見方法主要是將已損失的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其中，使虧損不體現(xiàn)出來。利用其他應(yīng)付款則主要是隱藏利潤(rùn)，如將已實(shí)現(xiàn)的收益轉(zhuǎn)入其中，使之不列入損益表之中。

　　(4)存貨分析對(duì)存貨的分析主要分析以下兩個(gè)方面：一是存貨的計(jì)價(jià)方法分析。

　　存貨的成本價(jià)格隨著時(shí)間的推移不斷變動(dòng)，因此大多數(shù)企業(yè)面臨采用何種成本價(jià)格，來確定各存貨的成本。由于采用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法在存貨價(jià)格上漲或下跌時(shí)對(duì)上市公司的所得稅、凈收益現(xiàn)金流量有影響。企業(yè)外部分析者應(yīng)關(guān)注上市公司存貨計(jì)價(jià)是否符合一貫性原則，前后各期是否保持一致。如果上市公司存貨計(jì)價(jià)方法發(fā)生變化，應(yīng)關(guān)注其會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露理由的合理性。

　　二是分析上市公司會(huì)計(jì)期末是否按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法的原則提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，以及計(jì)提的正確性。新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，企業(yè)的存貨應(yīng)當(dāng)在期末按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)價(jià)，可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的差額，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。如果上市公司某種庫存商品，其可變現(xiàn)凈值大大低于成本，而企業(yè)并未按規(guī)定提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備或者提取不正確，則導(dǎo)致存貨賬面價(jià)值高估，虛增企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)。例如，秋林集團(tuán)2002年計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備3 744.74萬元，而在以前會(huì)計(jì)年度卻未計(jì)提該準(zhǔn)備，由此分析以前年度有虛增利潤(rùn)現(xiàn)象。

　　2.長(zhǎng)期投資分析長(zhǎng)期股權(quán)投資是目前我國上市公司中長(zhǎng)期投資的主要形式，對(duì)各項(xiàng)投資“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備”的計(jì)提進(jìn)行分析是必要的。

　　在實(shí)際中，即使某項(xiàng)投資質(zhì)量下降，應(yīng)當(dāng)計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，一些企業(yè)卻少提或不提，以虛增長(zhǎng)期投資帳面價(jià)值和利潤(rùn)，對(duì)此財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。另外，分析上市公司對(duì)外投資差額的處理是否恰當(dāng)。由于股權(quán)投資差額的攤銷年限決定企業(yè)計(jì)入當(dāng)期投資收益的攤銷金額的大小，所以企業(yè)股權(quán)投資差額攤銷年限的選擇會(huì)對(duì)上市公司的當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生或大或小的影響。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)從企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，判斷企業(yè)攤銷年限和攤銷金額確定是否合理，是否金額巨大、存在粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)，如有以上情況，應(yīng)予調(diào)整再作分析。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)比率分析

　　短期償債能力的指標(biāo)分析。上市公司能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志，反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有以下幾種：企業(yè)后勁足，投資者對(duì)企業(yè)有信心，市盈率低表明市場(chǎng)不看好，企業(yè)增長(zhǎng)潛力有限。但每股收益很小或虧損時(shí)，市盈率不會(huì)降至零，很高的市盈率也往往不說明任何問題，每股收益受凈利影響而凈利大小又與公司選用的會(huì)計(jì)政策有關(guān)。因此不同行業(yè)市盈率不盡相同，行業(yè)成熟市盈率普遍較低，新興行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、市盈率高，若股市受大股東操縱市盈率就很難評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力。

　　所以在對(duì)市盈率進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)綜合考慮行業(yè)因素和前后期變化因素，不能只看其數(shù)值高低。凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)×100%。該指標(biāo)實(shí)際反映企業(yè)所有者擁有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益的能力。企業(yè)凈資產(chǎn)的主體是投資者，他們最關(guān)心企業(yè)凈利潤(rùn)。企業(yè)債務(wù)利息作為利潤(rùn)總額的扣減項(xiàng)目，涉及投資者的切身利益，投資者通過股東大會(huì)影響經(jīng)營決策者，使之選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，以期取得最佳的收益。因此，凈資產(chǎn)收益指標(biāo)集中體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)營業(yè)績(jī)，對(duì)于廣大投資者而言是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。在我國上市公司業(yè)績(jī)綜合排序中，該指標(biāo)居于首位。

　　(三) 上市公司的籌資行為和投資行為

　　上市公司現(xiàn)金流量表及主要指標(biāo)分析在資本市場(chǎng)日益完善的條件下，上市公司的籌資行為和投資行為也逐漸向多元化發(fā)展，無論是上市公司的內(nèi)部管理當(dāng)局，還是外部投資者，都逐漸意識(shí)到現(xiàn)金流量信息更能反映上市公司的收益質(zhì)量和現(xiàn)實(shí)的支持能力，它是公司極為重要的不可替代的理財(cái)資源，也是投資者(股東)做出正確決策的信息資源。 主要從以下幾個(gè)方面入手：(1)上市公司現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析;(2)上市公司的資產(chǎn)流動(dòng)性分析;(3)上市公司獲取現(xiàn)金能力的分析;(4)上市公司收益品質(zhì)分析。

　　三、上市公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)分析應(yīng)特別注意的事項(xiàng)

　　在上市公司的財(cái)務(wù)分析中，每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股凈現(xiàn)金流量、凈資產(chǎn)收益率、市盈率等幾個(gè)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)是投資者十分重視的股海航標(biāo)。有些遭受慘痛損失的投資者說是財(cái)務(wù)指標(biāo)誤導(dǎo)了他們?？陀^地說應(yīng)該是被“誤導(dǎo)”的投資者沒有學(xué)會(huì)如何分析和使用這些“股海航標(biāo)”，不知道在這些簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)后面還隱藏著十分復(fù)雜的內(nèi)容和十分深?yuàn)W的道理。

　　(一)不能全面、準(zhǔn)確地反映上市公司的真實(shí)情況之因

　　了解財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的局限性有許多投資者可能不知道，即使經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，被發(fā)表無保留意見、無解釋段的財(cái)務(wù)報(bào)表，也不能全面、準(zhǔn)確地反映上市公司的真實(shí)情況。這主要是由如下兩個(gè)方面的原因造成的：(1)財(cái)務(wù)報(bào)表嚴(yán)格按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度及其他相關(guān)法規(guī)編制而成，這只說明這些財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是合乎規(guī)范的，并不保證它能準(zhǔn)確反映公司的客觀實(shí)際。(2)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的詳細(xì)情況。比如，上市公司期末應(yīng)收賬款的余額中，不同賬齡、不同項(xiàng)目的債權(quán)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)際價(jià)值也就不相同，但財(cái)務(wù)報(bào)表并不能全面反映這些情況。

　　(二)財(cái)務(wù)報(bào)告信息組合分析方法的重點(diǎn)

　　通過財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行組合分析，上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告中有多種不同類型的信息，投資者應(yīng)該對(duì)各種信息進(jìn)行組合分析，而不能停留在單項(xiàng)信息或主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值表面上。財(cái)務(wù)報(bào)告信息組合分析方法的重點(diǎn)主要有：(1)數(shù)值與經(jīng)營相結(jié)合;(2)總數(shù)與結(jié)構(gòu)相結(jié)合;(3)增減與同化相結(jié)合;(4)亮點(diǎn)與隱患相結(jié)合。

　　(三)上市公司人為操縱其財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的途徑

　　對(duì)上市公司操縱利潤(rùn)的方法進(jìn)行分析，上市公司管理當(dāng)局為了某種特殊的目的，有可能運(yùn)用一些非專業(yè)人士難以看出來的異常手法，人為操縱其財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。因此，理解一些常見的“作弊”手法，并掌握正確的應(yīng)對(duì)策略，對(duì)提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量是必不可少的。上市公司人為操縱其財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的途徑主要有兩個(gè)方面一是通過關(guān)聯(lián)交易;二是打政策的“擦邊球”。更多的時(shí)候則是綜合運(yùn)用各種操縱方法與手段。根據(jù)近年來一些研究人員的研究發(fā)現(xiàn)和對(duì)企業(yè)可能采取的操縱凈收益指標(biāo)的手段的分析，企業(yè)可能采取以下提高凈資產(chǎn)收益率的手段，并且這些手段可能導(dǎo)致相應(yīng)的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常：(1)通過非營業(yè)活動(dòng)提高凈利潤(rùn);(2)通過虛假銷售;(3)對(duì)已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失推遲確認(rèn);(4)利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤(rùn)。

　　綜上所述，由于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的操縱手法會(huì)隨著環(huán)境的變化而不斷推陳出新，并且其具體內(nèi)容十分復(fù)雜，因此，投資者必須注意的是，如果發(fā)現(xiàn)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中有上述“作弊”現(xiàn)象，就應(yīng)該知道財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度較低、穩(wěn)定性較差、風(fēng)險(xiǎn)性較大。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表課程學(xué)年論文參考篇2

　　淺談合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù)問題

　　摘要：隨著世界范圍內(nèi)企業(yè)并購浪潮的掀起，并購過程中是否存在商譽(yù)，如何認(rèn)識(shí)商譽(yù)，如何在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處理商譽(yù)成為理論界探討的焦點(diǎn)。文章系統(tǒng)地總結(jié)了國外關(guān)于合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的商譽(yù)問題的處理辦法，并對(duì)我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)的的具體處理辦法進(jìn)行了簡(jiǎn)要評(píng)述。

　　關(guān)鍵詞：并購;商譽(yù);計(jì)量

　　一、商譽(yù)的內(nèi)涵

　　自16世紀(jì)商譽(yù)一詞出現(xiàn)在英國會(huì)計(jì)學(xué)家Leake的“Commercial Goodwill”一文中，人們逐漸認(rèn)識(shí)了商譽(yù)，特別是伴隨著大量的企業(yè)并購，往往產(chǎn)生并購溢價(jià)，商譽(yù)更加得到了理論界及實(shí)務(wù)界的關(guān)注。但由于商譽(yù)形成原因的復(fù)雜、不能獨(dú)立于企業(yè)存在以及它的不可辨認(rèn)性，不能單獨(dú)出售，商譽(yù)的定義、確認(rèn)、計(jì)量等都一直是人們討論的焦點(diǎn)及難點(diǎn)。當(dāng)今理論界對(duì)商譽(yù)的內(nèi)涵有3種具有代表性的觀點(diǎn)：

　　第一，商譽(yù)是對(duì)企業(yè)好感的計(jì)價(jià)。即表示對(duì)企業(yè)有利的經(jīng)營關(guān)系、雇員關(guān)系、顧客關(guān)系或企業(yè)的有利地理位置、銷售網(wǎng)絡(luò)、良好管理聲望等因素的計(jì)價(jià)。這是對(duì)商譽(yù)比較原始的解釋。

　　第二，商譽(yù)是超額獲利能力的現(xiàn)值。即代表企業(yè)超過正常投資報(bào)酬率的預(yù)期未來凈收益的貼現(xiàn)值。當(dāng)然，這里所說的超額收益是指在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)能獲得較同行業(yè)平均盈利水平更高的利潤(rùn)，因?yàn)槎唐诔~盈利只能被認(rèn)為是偶然利得，難以確認(rèn)商譽(yù)。著名會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓和利特爾都認(rèn)為，商譽(yù)實(shí)際上是預(yù)計(jì)超額盈利能力―――預(yù)計(jì)凈收益超過有形資產(chǎn)按正常報(bào)酬率所獲得的收益的數(shù)額。

　　第三，商譽(yù)是一個(gè)總計(jì)價(jià)賬戶。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)超額收益體現(xiàn)的是一種持續(xù)經(jīng)營價(jià)值(a going concern valuation)。商譽(yù)應(yīng)是企業(yè)總體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)(單項(xiàng)有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無形資產(chǎn))的未來現(xiàn)金凈流量貼現(xiàn)值的差額;從收購的角度看，當(dāng)收購成本大于被收購方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，即企業(yè)整體價(jià)值大于各部分資產(chǎn)價(jià)值總和時(shí)，為保持賬務(wù)平衡，計(jì)入一個(gè)特定的總計(jì)價(jià)賬戶，即為并購商譽(yù)。這一差額不具備無形資產(chǎn)的屬性，而代表的是有形資產(chǎn)和某些無形資產(chǎn)的未分配成本。比如，企業(yè)擁有許多優(yōu)秀的管理人才、先進(jìn)的技術(shù)、科學(xué)的管理制度、忠實(shí)的客戶和有利的地點(diǎn)等，而商譽(yù)正是計(jì)量了這些未入賬資產(chǎn)的結(jié)果。

　　二、商譽(yù)的初始計(jì)量

　　目前購并商譽(yù)的計(jì)價(jià)有如下兩種方法：

　　第一，間接計(jì)量法(殘值法)。這種方法認(rèn)為，企業(yè)購并商譽(yù)應(yīng)按凈資產(chǎn)的收買價(jià)與其公允價(jià)值的差額計(jì)算，即企業(yè)購并商譽(yù)=購受企業(yè)支付的價(jià)款-被購企業(yè)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，這一公式實(shí)質(zhì)是總計(jì)價(jià)賬戶論下對(duì)商譽(yù)的計(jì)量方法，它也存在一定的缺陷。如前所述該差額不能表明商譽(yù)的性質(zhì);購受企業(yè)所支付的總價(jià)格，是以購并雙方的談判成交價(jià)，這一成交價(jià)受許多因素影響，如談判雙方的地位、談判技巧能力、各自心理對(duì)峙能力、投資者對(duì)效用風(fēng)險(xiǎn)的判斷、雙方各自對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷及產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的規(guī)范程度、供需矛盾的影響等。除此之外，僅就雙方各自對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷而言，也存在不同基礎(chǔ)：賣方可能會(huì)選擇可辯認(rèn)凈資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，也可能選擇其重置成本，清算價(jià)格或企業(yè)整體未來收益現(xiàn)值作為基礎(chǔ);買方同樣也會(huì)選擇其中之一作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。這樣，當(dāng)買賣雙方選擇的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不一時(shí)，轉(zhuǎn)讓成交價(jià)格會(huì)在不同的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)之間形成。如在重置成本與現(xiàn)行市價(jià)之間形成或清算價(jià)格與重置成本之間形成等等。

　　即使雙方都選擇收益現(xiàn)值作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，由于所掌握的市場(chǎng)信息不同，各自經(jīng)營優(yōu)勢(shì)不同，雙方得到的結(jié)果也不同，買方的計(jì)量以購得該企業(yè)后，與本企業(yè)整合后所產(chǎn)生的收益增量為基礎(chǔ);賣方則以繼續(xù)經(jīng)營所產(chǎn)生的未來收益為基礎(chǔ)，雙方的貼現(xiàn)率也不一樣。此外，買賣雙方也不一定把企業(yè)所擁有的優(yōu)勢(shì)全部量化。因此，由成交價(jià)與凈資產(chǎn)公允市價(jià)之差所確認(rèn)的商譽(yù)含有許多主觀成份，受雙方對(duì)企業(yè)價(jià)值確認(rèn)方法的影響，再加上有許多其他非規(guī)范因素的影響，使確認(rèn)上有一定的模糊性，用這種方法倒軋出來的差額，并不一定能真實(shí)反映商譽(yù)具有“超額收益能力”的客觀內(nèi)涵。如果“公允價(jià)值”的確認(rèn)缺乏可驗(yàn)證的評(píng)估技術(shù)或受其他人為因素的干擾，則依上述公式計(jì)量的商譽(yù)價(jià)值也難以客觀反應(yīng)商譽(yù)的實(shí)際價(jià)值。

　　第二，直接計(jì)量法。這種方法指將企業(yè)未來可賺取的“超額收益能力”按一定貼現(xiàn)率折為現(xiàn)值作為商譽(yù)。這種計(jì)量方法充分體現(xiàn)了商譽(yù)的內(nèi)涵，符合商譽(yù)的本質(zhì)特征。它僅僅將“超額利潤(rùn)”量化，其計(jì)量結(jié)果不受買賣雙方談判能力等其他因素的影響。其缺點(diǎn)在于，不能準(zhǔn)確確定“未來超額收益”能力。若以未來一定時(shí)期內(nèi)預(yù)計(jì)的超額利潤(rùn)為依據(jù)來衡量，則存在人為“預(yù)期”問題，主觀成份過大，其預(yù)測(cè)缺乏可驗(yàn)證性，超額收益的期間也難以測(cè)定，折現(xiàn)率的選擇也具主觀性。

　　三、商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量

　　在商譽(yù)被初始確認(rèn)進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表后存在3種后續(xù)確認(rèn)和計(jì)量方法。

　　第一，將商譽(yù)立即注銷。該方法對(duì)初始確認(rèn)與后續(xù)確認(rèn)區(qū)別在于商譽(yù)在被注銷之前只是暫時(shí)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)。之所以這樣處理的理由是商譽(yù)在初始確認(rèn)后具有很大的不確定性。然而，在商譽(yù)確認(rèn)記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)后立即予以注銷是令人困惑的。因?yàn)椋绻套u(yù)在購買日無任何價(jià)值可言，那么，它就應(yīng)該是立即注銷而不應(yīng)該是開始記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)而隨后予以注銷;如果商譽(yù)初始是有價(jià)值的，除非發(fā)生災(zāi)害，沒有任何事件能立刻使其變得毫無價(jià)值。因而，該種方法是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

　　第二，將商譽(yù)不攤銷但進(jìn)行減損評(píng)價(jià)。其支持者認(rèn)為商譽(yù)的價(jià)值一般只會(huì)增加而不會(huì)下降，從而商譽(yù)不是一種耗費(fèi)性資產(chǎn)，對(duì)價(jià)值不會(huì)下降的商譽(yù)進(jìn)行攤銷將會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告失去其真實(shí)性。他們認(rèn)為商譽(yù)不應(yīng)該進(jìn)行攤銷，但應(yīng)該進(jìn)行價(jià)值減損評(píng)價(jià)。

　　第三，在有效的經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)進(jìn)行攤銷。該觀點(diǎn)認(rèn)為：攤銷商譽(yù)就是將分?jǐn)偟缴套u(yù)的成本進(jìn)行分配以實(shí)現(xiàn)收益與費(fèi)用的恰當(dāng)配比;所有的舊商譽(yù)是一種被耗費(fèi)的資產(chǎn)，而且被新商譽(yù)重置，因此舊商譽(yù)必須進(jìn)行攤銷;商譽(yù)的壽命估計(jì)不能達(dá)到可靠的滿意程度，也無法知道商譽(yù)被耗費(fèi)的方式，因而在不確定期間進(jìn)行攤銷是唯一務(wù)實(shí)的解決方法。

　　四、我國合并財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)商譽(yù)的處理辦法

　　2006年，為了更好地與國際標(biāo)準(zhǔn)趨同，我國對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，關(guān)于商譽(yù)的確認(rèn)和初始計(jì)量，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并》的規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，“購買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”。在《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并〉應(yīng)用指南》中又具體區(qū)分非同一控制下的吸收合并和控股合并，并對(duì)涉及商譽(yù)會(huì)計(jì)問題做出說明：對(duì)于非同一控制下的吸收合并，“購買方在購買日應(yīng)當(dāng)按照合并中取得的被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值，確定的企業(yè)合并成本與取得被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)或計(jì)入當(dāng)期損益”。對(duì)于非同一控制下的控股合并，“合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為合并資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)。

　　企業(yè)合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)、公允價(jià)值份額的差額，在購買日合并資產(chǎn)負(fù)債表中調(diào)整盈余公積和未分配利潤(rùn)。”又據(jù)《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)――無形資產(chǎn)〉應(yīng)用指南》，商譽(yù)的存在無法與企業(yè)自身分離，不具有可辨認(rèn)性，不屬于無形資產(chǎn)準(zhǔn)則所規(guī)范的內(nèi)容。因此，在新準(zhǔn)則中商譽(yù)不屬無形資產(chǎn)，而是一種特殊的資產(chǎn)要素，且其只有在非同一控制下的企業(yè)合并中形成;如果為吸收合并，可確認(rèn)為購買方個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù);如果為控股合并，則確認(rèn)為母公司所編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù)。

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的另一個(gè)顯著變化是借鑒國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法，取消了對(duì)合并商譽(yù)的攤銷要求，要求對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并》規(guī)定：“初始確認(rèn)后的商譽(yù)，應(yīng)當(dāng)以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量，不必?cái)備N。”同時(shí)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)――資產(chǎn)減值》規(guī)定：“企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。”

　　由于商譽(yù)不能單獨(dú)為企業(yè)帶來現(xiàn)金流量，其可收回金額是無法確認(rèn)的。商譽(yù)減值測(cè)驗(yàn)只能結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行，將商譽(yù)的價(jià)值按各資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的公允價(jià)比例分配。理論上，2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將商譽(yù)視為永久性資產(chǎn)不予攤銷，更符合商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，體現(xiàn)了商譽(yù)與企業(yè)整體不可分割的特點(diǎn)。

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