上市公司財務(wù)分析論文范文

　　財務(wù)報表分析做為一種重要的戰(zhàn)略措施,在我國各大上市公司中均得到了很好地應(yīng)用,上市公司要想在激烈的市場競爭中確保自身立于不敗之地,就必須大力開展財務(wù)報表分析工作。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于上市公司財務(wù)分析論文范文下載的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　上市公司財務(wù)分析論文范文下載篇1

　　淺談上市公司財務(wù)報表分析

　　摘要：上市公司需要按監(jiān)管要求，定期向投資者披露其經(jīng)營信息，而這些信息的一個有效的載體，就是上市公司的財務(wù)報表。而對公司的財務(wù)報表的分析，是各類報表使用者的一個重要工作，對投資者而言財務(wù)報表的重要性不言而喻，對上市公司而言，財務(wù)報表也是維護其企業(yè)形象，向市場公布其一定期限內(nèi)的經(jīng)營信息的有力途徑。但是，目前對上市公司的財務(wù)報表的分析，還存在著一些缺陷，如上市公司財務(wù)報表本身存在不足，如財務(wù)報表分析的指標體系不夠健全，以及財務(wù)報表分析方法還存在著缺陷，這些不足都使得對上市公司的財務(wù)報表的使用不夠完全。因此，針對財務(wù)報表的分析所存在的不足，進行相應(yīng)的改進，以完善上市公司的財務(wù)報表分析體系，具有重要的意義。

　　關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)報表分析;問題;優(yōu)化思路

　　財務(wù)報表的分析，是通過一定的分析方法，以及特定的財務(wù)指標體系的基礎(chǔ)上，對財務(wù)報表里面所提供的企業(yè)信息，進行有效的分析整理，從而得到上市公司的經(jīng)營、投資、融資、盈利等狀況。各類報表使用者可從上市公司的財務(wù)報表中得到其所需的信息，因此，對上市公司的財務(wù)報表的有效分析具有重要的意義，通過對財務(wù)報表的完善，對指標使用和分析方法的完善，能夠有效提高上市公司財務(wù)報表的使用效率，從而對企業(yè)以及對投資者都具有積極作用。

　　一、上市公司財務(wù)報表分析存在的問題

　　(一)上市公司財務(wù)報表存在的缺陷

　　財務(wù)報表可以對上市公司的經(jīng)營狀況進行反映，但是只是使用財務(wù)報表畢竟不是一種絕對完善的反應(yīng)方式，財務(wù)報表本身存在的一些缺陷使得對上市公司的財務(wù)報表分析存在不周全的地方，這些問題主要體現(xiàn)在三個方面。首先，財務(wù)報表的編制方法不統(tǒng)一會影響上市公司財務(wù)狀況的分析結(jié)果，這種不統(tǒng)一可能出現(xiàn)的情況是，同一企業(yè)在不同的時期使用了不同的財務(wù)報表編制方式，這會使得該企業(yè)在這期間的財務(wù)信息沒有辦法通過橫向比較得到有效的分析結(jié)果，因為不同時期使用的報表編制方式存在著差異。其次，為了使企業(yè)的財務(wù)狀況看起來更好，企業(yè)有對財務(wù)報表進行粉飾的行為趨向，比如企業(yè)可能會通過延遲確認費用來增加當期的收入進而提高利潤等操作，因此通過財務(wù)報表反應(yīng)出來的信息也許并不能完全真實準確的反映出企業(yè)的真實情況。

　　(二)財務(wù)報表分析指標存在的缺陷

　　在對上市公司的財務(wù)報表進行分析的時候，會影響分析結(jié)果的有效性的另一個原因，可能來自使用的分析指標存在的缺陷，主要表現(xiàn)如下，一是分析的指標體系不夠健全，如對絕對指標，凈利潤、凈資產(chǎn)以及主營業(yè)務(wù)收入凈額等重要的絕對指標的重視程度不及相對指標，又如現(xiàn)行的財務(wù)指標分析體系里面，對投資收益率分析的重視程度不及對流動性指標以及償債能力指標。二是使用的指標存在缺陷，并不能及時有效的反映出上市公司的相關(guān)信息，如對盈利指標凈資產(chǎn)收益率的使用，由于凈資產(chǎn)收益率只能反映相應(yīng)時間段的企業(yè)的收益狀況，因此時效性較欠缺，并不能全面的反映企業(yè)的經(jīng)營盈利狀況，并且，該指標只說明企業(yè)的收益狀況，但不包含相應(yīng)的風險信息，也就是說僅通過凈資產(chǎn)收益率，使用者并無法得知上市公司是在多大的風險背景下實現(xiàn)這樣的收益，對收益的質(zhì)量信息較為缺乏。

　　(三)財務(wù)報表分析方法存在的缺陷

　　傳統(tǒng)的對上市公司的財務(wù)報表進行分析的方法，主要有靜態(tài)的比率分析法、比較分析法以及動態(tài)的因素分析法，而由于每種分析方法本身存在局限性，所以利用這些方法對上市公司的財務(wù)狀況進行分析的時候，也許并不能得到最全面真實的結(jié)果。如比率分析法，這種方式使用起來簡單，因此適用性是最廣的，但是由于是靜態(tài)的比率分析，因此并不能對企業(yè)的未來發(fā)展進行較好的預(yù)測，并且通過使用比率分析法，雖可以找出企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的變動狀況，從而發(fā)現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營的相應(yīng)可能需要調(diào)整的方面，但是其實僅通過比率分析，能夠發(fā)現(xiàn)相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的變化，而并不能找出導(dǎo)致這些變動的原因，具體每種影響因素的貢獻值大小，這方面的分析仍然需要其他的分析方法來完成。比較分析法由于需要找到合適的可比對象才能完成，因此對于一些上市公司并不存在可比對象，或者由于競爭環(huán)境變化較大，其可比對象是否能在分析的時候進行及時的調(diào)整，這些都會影響比較分析法的使用效果。

　　二、上市公司財務(wù)報表分析方法的優(yōu)化思路

　　(一)規(guī)范上市公司財務(wù)報表的編制方法統(tǒng)一性和合規(guī)性

　　為完善財務(wù)報表的信息質(zhì)量，使其能夠更真實準確的反映上市公司的財務(wù)狀況，需首先針對財務(wù)報表本身的缺陷進行完善改進。具體如下，第一，為了避免上市公司的財務(wù)報表不具可比性，需規(guī)范上市公司財務(wù)報表的編制方法統(tǒng)一性，使得同一家公司在不同時期使用的財務(wù)報表編制方式盡可能保持一致，也要使得不同的企業(yè)使用的會計報表編制方法保持一致性，由此，企業(yè)在不同時期的會計報表上反映出來信息之間才會具有可比性，不同的企業(yè)之間也會因為報表的編制方法的一致可以通過相比得到有效的信息。第二，加強上市公司的財務(wù)人員以及審計人員的專業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)，以保證企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性，因為上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)收集工作來自于企業(yè)的財務(wù)人員，而年度財務(wù)報表的審計工作來自于審計人員，通過對這幾個環(huán)節(jié)工作人員的監(jiān)督管理，有助于提高上市公司財務(wù)報表的真實可靠性。

　　(二)完善上市公司財務(wù)報表分析指標體系

　　對上市公司的財務(wù)報表進行分析的時候，可通過提高對財務(wù)報表分析指標的使用效率，改進體系的構(gòu)成結(jié)構(gòu)，使之能夠全面完整的反映上市公司的財務(wù)狀況。

　　具體可從以下幾個角度入手：

　　第一，健全財務(wù)報表分析的指標體系，不僅要開發(fā)對相對指標的運用，同時也要加強對絕對指標的分析，如絕對指標，凈利潤、凈資產(chǎn)以及主營業(yè)務(wù)收入凈額等非常重要的絕對指標，可提高其分析的重視程度。此外，在上市公司的財務(wù)報表分析中，為了完善企業(yè)財務(wù)的分析角度，同樣也要注重對非財務(wù)指標的運用，如企業(yè)產(chǎn)品的市場分析和客戶評價、如企業(yè)的人力資源管理情況等，這些非財務(wù)指標有助于衡量企業(yè)的盈利能力和增長潛力，由此建立起來的財務(wù)指標分析體系將更為健全。

　　第二，由于使用的指標各自存在缺陷，并不能完全反映企業(yè)的信息，因此各種指標的結(jié)合使用將能彌補單個指標存在的不足，如盈利指標中對收益率的衡量，為了更好的反映獲得收益的質(zhì)量，可對該收益率下，相應(yīng)的償債能力、付息能力甚至是風險的衡量進行進一步的分析，由此可以了解到上市公司是在什么樣的風險背景下實現(xiàn)這樣的收益，已對企業(yè)的收益狀況進行更全面的說明，得到有效的分析結(jié)果。

　　(三)優(yōu)化對財務(wù)報表分析方法的使用，提高財務(wù)報表的分析質(zhì)量

　　通常上市公司的財務(wù)報表分析方法，主要包括比率分析法、比較分析法以及因素分析法，在提高了財務(wù)報表的編制方法的統(tǒng)一性，以及優(yōu)化完善了財務(wù)報表的指標體系的基礎(chǔ)上，更要進一步提高對上市公司的財務(wù)報表的分析方法的科學(xué)性，由此才能有效的提高財務(wù)報表的分析質(zhì)量，得到上市公司的有價值信息。在對企業(yè)的財務(wù)報表分析方法的選擇上，由于每種方式都有其分析的側(cè)重點，有其分析的優(yōu)勢以及短板，因此進行分析的時候應(yīng)避免僅使用單一的分析方法，由此可以在各種分析方法中取長補短，得到上市公司的有效的財務(wù)信息。比如可在比率分析的基礎(chǔ)上，找出企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的變動狀況，然后使用因素分析法，找出導(dǎo)致這些變動的原因，具體每種影響因素的貢獻值大小，通過幾種分析方法的結(jié)合使用能夠?qū)ι鲜泄镜呢攧?wù)情況進行更好的分析。同時，在對財務(wù)報表分析的過程中，注意分析方法以及分析信息的時效性，對上市公司的財務(wù)狀況進行及時的反映，甚至考慮通貨膨脹以及貨幣的時間因素的影響等等，會使財務(wù)報表的分析質(zhì)量有進一步的提高。

　　三、結(jié)語

　　綜上所述，要對上市公司的財務(wù)報表分析思路進行優(yōu)化改進，可從以下幾個角度入手，一是規(guī)范上市公司財務(wù)報表的編制方法統(tǒng)一性和合規(guī)性，為了避免上市公司的財務(wù)報表不具可比性，需規(guī)范上市公司財務(wù)報表的編制方法統(tǒng)一性。二是完善上市公司財務(wù)報表分析指標體系，健全財務(wù)報表分析的指標體系，不僅要開發(fā)對相對指標的運用，同時也要加強對絕對指標的分析，以及對非財務(wù)指標的運用，各種指標的結(jié)合使用將能彌補單個指標存在的不足。三是優(yōu)化對財務(wù)報表分析方法的使用，提高財務(wù)報表的分析質(zhì)量，更進一步提高對上市公司的財務(wù)報表的分析方法的科學(xué)性，由此才能有效的提高財務(wù)報表的分析質(zhì)量，得到上市公司的有價值信息。

　　參考文獻：

　　[1]宗振江.上市公司財務(wù)報表分析的相關(guān)問題研究[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2014 (16).

　　[2]溫毅波，鄭若婷，謝錫南.芻議我國上市公司財務(wù)報表分析[J].時代金融，2015(21).

　　上市公司財務(wù)分析論文范文下載篇2

　　淺析上市公司財務(wù)報表舞弊原因

　　【摘要】國內(nèi)外上市公司由于財務(wù)報表舞弊行為而倒閉的,屢見不鮮。2001年安然公司的轟然倒地,接著是世通公司的倒閉。國內(nèi)包括最早的“原野”、“瓊民源”、“紅光”、“鄭百文”、“張家界”等,都是因為舞弊行為而走上不歸之途。那么,上市公司為什么舞弊,有哪些動機呢?舞弊行為是否等同于盈余管理?本文針對這些問題作了一些淺述。

　　【關(guān)鍵詞】舞弊行為動機盈余管理

　　一、舞弊成因分析

　　我國許多學(xué)者對上市公司盈余管理行為動機進行過研究,其中杜濱從我國上市公司盈余管理行為的內(nèi)在因素和外界環(huán)境刺激兩方面著手,認為歷史造成我國上市公司的自有資本嚴重不足,公司管理制度安排不合理是我國上市公司舞弊發(fā)生的主要原因。閻曉輝從博弈論的角度論證了上市公司舞弊行為的動機,認為我國上市公司國有股一股獨大是上市公司舞弊的主要原因。上市指標在我國一直是一種稀缺資源,其殼資源價值連城,受利益驅(qū)動,便產(chǎn)生舞弊行為。我國上市公司舞弊的動機主要有以下幾點。

　　1、取得上市資格。

　　縱觀我國證券市場的發(fā)展歷程,我們發(fā)現(xiàn)證券市場的發(fā)展與國有企業(yè)改革的進程是息息相關(guān)的。20世紀80年代初,從短缺經(jīng)濟所造就的輝煌中走出的國有企業(yè)面臨著前所未有的生存危機:營運資金短缺、利潤率低下、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、來自進口商品的競爭壓力,因此它們急需籌措大量資金以擺脫經(jīng)營困境。而此時的銀行業(yè)已被大量的呆賬、壞賬牢牢困住,無法施以援手。毫無疑問,證券市場的建立為處于嚴重“缺血”狀態(tài)下的企業(yè)提供了更廣闊的融資空間。根據(jù)我國的《公司法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等相關(guān)法律的規(guī)定,申請上市的公司在財務(wù)上還必須要滿足一定的條件,如發(fā)行股票前連續(xù)三年盈利、發(fā)行前凈資產(chǎn)不小于總資產(chǎn)的30%、無形資產(chǎn)不高于凈資產(chǎn)的20%,股本總額不少于5000萬元等。

　　然而很多有強烈上市融資動機的公司往往本身處于經(jīng)營困難,盈利能力不佳的狀況,上市是為了“圈錢”,獲得不需還本款項。實際上,許多謀求上市的公司往往無法完全滿足證監(jiān)會規(guī)定的上市門檻。一些業(yè)績并不十分好的,為了達到上市融資的目的,可能會通過財務(wù)欺詐手段,使之符合上市所需的財務(wù)上的要求。還有許多公司在上市前進行了大規(guī)模的上市改組,將一些劣質(zhì)資產(chǎn)剝離出去,上市前三年的業(yè)績就有可能并不是公司盈利能力的真實表現(xiàn),而只是人為的模擬業(yè)績,其中的水分非常大。另外,在考核各級地方政府官員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人成績時,因把企業(yè)改制、融資作為重要的指標,這也一定程度上誘發(fā)了上市公司的虛假包裝。

　　2、提高發(fā)行價格。

　　新股發(fā)行公司除了千方百計獲得上市資格達到“圈錢”的目的外,還存在著更多“圈錢”的強烈動機。一家公司發(fā)行股票籌集的資金的多少取決于股票發(fā)行額度和股票的發(fā)行價格,股票發(fā)行額度是由證券主管部門確定的,要想“多圈錢”,就只有抬高股票的發(fā)行價格。通過表1可以看出,中國證監(jiān)會歷年對于上市公司確定發(fā)行價格的規(guī)定中,盈利能力都是決定股票發(fā)行價格的一個重要因素,為了能取得較高的發(fā)行價格,上市公司總是會有虛報盈利能力的動機。

　　3、繼續(xù)融資的需求。

　　上市公司對貨幣資金的需求是持續(xù)的,因此,公司上市之后隨著業(yè)務(wù)的拓展,規(guī)模的擴大,除了依靠自身的經(jīng)營積累,更需要外界的資金補充。擁有配股資格并通過其募集資金的數(shù)額將相當巨大,很可能超過該公司初次發(fā)行股票的資金。由于配股價由各上市公司根據(jù)該公司的二級市場價格規(guī)定,不受發(fā)行市盈率的限制(相對首次發(fā)行股票而言)。而我國股票二級市場的平均市盈率又非常高,通常在40-50倍之間。這就使配股價可以相當?shù)母?有些公司的配股價甚至逼近其二級市場股價。因而,上市公司莫不把配股作為“圈錢”的手段。另外中國證監(jiān)會從1993年至1999年前后5次下發(fā)關(guān)于配股問題的規(guī)定,如表2所示,始終把凈資產(chǎn)收益率指標作為控制參數(shù)決定一家公司是否具有配股資格。針對中國證監(jiān)會的有關(guān)配股條件的限制,一些達不到凈資產(chǎn)收益率要求的,但又有著強烈再融資動機的上市公司就利用操縱利潤來達到目的。

　　4、二級市場炒作。

　　證券市場是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺,公司的盈利以及其他的利好消息都有助于吸引投資者提高價位,樹立良好的社會形象,使公司在市場競爭中處于有利地位。因此,上市公司往往通過盈余管理向市場傳遞績優(yōu)信息,達到改善二級市場形象的目的。此外,我國證券市場正處于不成熟階段,二級市場投機盛行,一些市場主力在利益驅(qū)動下,按照“打壓建倉”或“拉高出貨”的需要游說上市公司在中報、年報中報高或報低利潤,上市公司在“收益共享”的利益驅(qū)動下,往往也存有強烈的舞弊動機。

　　5、避免退市。

　　我國《公司法》第157條、158條規(guī)定,上市公司有下列情形之一的,由國務(wù)院證券管理部門決定其暫停股票交易或退市:公司股本總額,股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況或者對財務(wù)會計報告作虛假記載;公司有重大的違法行為;公司最近三年連續(xù)虧損。2001年11月30日,證監(jiān)會發(fā)布的《虧損上市公司暫停上市和終止上市辦法》規(guī)定:上市公司出現(xiàn)最近三年連續(xù)虧損情形,證券交易所應(yīng)自公司發(fā)布年度公告之日起十個工作日內(nèi)作出暫停其股票上市的決定;若暫停上市公司能在期限內(nèi)披露暫停上市后的第一個半年度報告且顯示盈利,可以申請恢復(fù)上市;否則證券交易所有權(quán)做出公司股票終止上市的決定。在殼資源如此稀缺的條件下,任何一家上市公司被暫停上市或退市,無論是對股東、經(jīng)理還是對地方政府而言,無疑是一種巨大的損失。因此,許多上市公司為了保全殼資源不被暫停上市或退市,寧愿在財務(wù)報表利潤上作一些包裝,也不愿意出現(xiàn)三年連續(xù)虧損被摘牌處理的情況。

　　二、舞弊與盈余管理的區(qū)別

　　財務(wù)報表舞弊行為和盈余管理不能等同,盈余管理和舞弊行為是兩種性質(zhì)不同的概念。它們一般都可通過會計或?qū)嶋H商業(yè)活動的手段來完成,但盈余管理具有合法性、適當性和有益性。

　　1、盈余管理的合法性。

　　盈余管理盡管可能涉嫌欺騙,但不至違規(guī)犯法,盈余管理是通過鉆會計準則的空子或打擦邊球來完成的?；蛟S有人會認為盈余管理是不道德的行為,因為它誘導(dǎo)報表使用者往企業(yè)希望的方向想,從而使股東和公司的利益最大化。也可能會有人說盈余管理和舞弊行為是一回事,因為它們均使得會計信息失真。但實際上兩者之間有著根本的區(qū)別:舞弊行為是企業(yè)通過無中生有的手段以達到虛構(gòu)收入、虛增利潤、轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)等目的,比如偽造、變造記錄或憑證,隱瞞或刪除交易或事項,記錄虛假的交易或事項、賄賂審計員等,由此造成的財務(wù)報表失真已超出會計法的允許范圍;盈余管理則是企業(yè)靈活運用法規(guī)準則所賦予的會計選擇權(quán)利對賬面盈余進行調(diào)整,比如“保守會計”或“激進會計”的方法,是不在會計法禁止行為之列的。

　　2、盈余管理的合理性。

　　盈余管理有在利益相關(guān)方重新分配財富的作用。盈余管理可能發(fā)生的財富轉(zhuǎn)移包括從債權(quán)人和投資者轉(zhuǎn)移到股東、從股東轉(zhuǎn)移到企業(yè)經(jīng)營者、從經(jīng)濟實力弱的企業(yè)轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟實力強的企業(yè)、以及從管理水平低的企業(yè)轉(zhuǎn)移到管理水平高的企業(yè)。不少學(xué)者認為,當企業(yè)通過改變會計選擇進行盈余管理并由此成功地避免了違反債務(wù)條款時,債權(quán)人的財富已被轉(zhuǎn)移到股東的手里,從而使得債權(quán)人的利益受損,因為公司的實際風險比所披露的要大。然而,實際上并不是這樣。首先,盈余管理對公司稅前的賬面價值沒有影響,所以對公司的風險程度也不會有顯著影響。其次,財富移動是雙向的。

　　當企業(yè)通過會計準則所允許的會計調(diào)賬而滿足了債務(wù)條款時,一種雙贏的局面出現(xiàn)了:企業(yè)由此避免了利益損失,債權(quán)人也因為企業(yè)最大限度地滿足條款而使得他們獲取的投資回報次數(shù)增大。舞弊行為卻誤導(dǎo)社會資源的分配,產(chǎn)生虛假的財務(wù)報表。虛假的財務(wù)報表夸大企業(yè)的償付能力或縮小企業(yè)的實際風險程度,從而誤使債權(quán)人加大貸款或推遲還貸期;通過掩蓋不良的經(jīng)營狀況,虛假的財務(wù)報表有時可使企業(yè)用高于其實際價值的價格賣出他們的股票。從而使得社會資源從贏利或有實力的企業(yè)轉(zhuǎn)移到虧損或無潛力的企業(yè),導(dǎo)致社會資源的分配錯誤。

　　3、盈余管理的增值性。

　　盈余管理是企業(yè)實施戰(zhàn)略的工具之一,因為它可幫助經(jīng)營者減少違反債務(wù)條款或失足配股門檻等風險,特別是由于出現(xiàn)了不可控的事項(例如原料價格突然發(fā)生變化)。若此時不做盈余管理使得企業(yè)滿足債務(wù)條款和配股門檻,就會給企業(yè)造成高額的融資和交易成本。不少實證研究證明,具有平滑盈余企業(yè)的股票普遍比盈余波動大的企業(yè)股票的價格高。經(jīng)過盈余管理的報表比未經(jīng)盈余管理的報表可能更有助于投資者了解公司的潛在價值,這是因為盈余管理可以使賬面盈余更準確地表示公司的實際價值,盈余管理的能力在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)濟實力和管理能力。

　　三、結(jié)論

　　任何行為都存在著一定的動機,舞弊行為是上市公司為達到上市、繼續(xù)融資、避免退市等動機而采取的一種違反法律、違反會計準則相關(guān)要求的行為,這種行為會誤導(dǎo)投資人進行錯誤投資,使銀行等金融機構(gòu)對高風險的公司放貸,使社會資源進行錯的配置。舞弊行為又不同于盈余管理,盈余管理是在法律允許的范圍內(nèi),對稅前利潤進行的一種再分配,沒有憑空捏造企業(yè)資產(chǎn)或債務(wù)。但是現(xiàn)實中,舞弊行為與盈余管理往往沒有一個清晰的界限,在大多數(shù)人看來,盈余管理也屬于舞弊行為,這種認識是片面的。盈余管理有其自身的合法性、合理性和有益性。

　　【參考文獻】

　　[1] 陳金橋:企業(yè)盈余管理研究[D].華中科技大學(xué),2005.

　　[2] 高建平:財務(wù)報告舞弊與股權(quán)融資困境的實證研究[D].湖南大學(xué),2006.

　　[3] 王青林:財務(wù)舞弊的識別與治理研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2007.

　　[4] 曹鳴:中美上市公司會計舞弊動機和成因的比較研究[D].石河子大學(xué),2007.

　　[5] 寧亞平:盈余管理本質(zhì)探析[J].會計研究,2005(6).