金融利率市場化研究論文開題報(bào)告
利率作為資金的價(jià)格越來越受到重視,其市場化程度可以決定金融資源的配置效率。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的金融利率市場化研究論文開題報(bào)告，供大家參考。
金融利率市場化研究論文開題報(bào)告篇一
《 對利率市場化的探討 》
摘要：
中國的經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，逐漸放開利率市場化是優(yōu)化宏觀調(diào)控，進(jìn)一步深化金融體制的改革的核心內(nèi)容之一。利率市場化的實(shí)現(xiàn)對我國資源的優(yōu)化配置，資本項(xiàng)目自由化的推動以及人民幣國際化，金融環(huán)境的改善，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展等有著十分重要的意義。本文通過對利率市場化的目標(biāo)、思路步驟、發(fā)展歷程、對商業(yè)銀行的影響以及其意義進(jìn)行詳細(xì)地介紹和深入地思考，進(jìn)一步加深了對中國利率市場化的認(rèn)識與理解。
關(guān)鍵詞：
商業(yè)銀行;體系改革;市場經(jīng)濟(jì);利率市場化
一、利率市場化的概述
利率市場化是指以銀行為代表的金融中介機(jī)構(gòu)在貨幣市場上進(jìn)行融資的利率水平。它的決定取決于市場供求關(guān)系，其中包括利率的決定、利率結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)，以及利率管理的市場化。從本質(zhì)上來講，它通過讓金融機(jī)構(gòu)擁有利率的決策權(quán)，使金融機(jī)構(gòu)可以自由的調(diào)節(jié)利率水平依據(jù)市場供求關(guān)系。最后，形成以中央銀行的融資基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，根據(jù)市場供求關(guān)系來確定存款以及貸款利率的一種利率形成的機(jī)制。
二、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響
(一)利率市場化對我國商業(yè)銀行的消極影響
1.傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)務(wù)受到巨大的沖擊利率市場化全面放開之后，商業(yè)銀行不再局限于通過發(fā)放貸款，吸收存款，賺取存貸利差的收入為核心，商業(yè)銀行的競爭形式也不再只是客戶之間的爭奪，而是擴(kuò)展到一些中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將面臨著資本市場上新一輪的以價(jià)格為中心的競爭，這種競爭形式會導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本成本增加而收益減少。
2.商業(yè)銀行的利率定價(jià)難度和風(fēng)險(xiǎn)增大商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于市場利率的一種不確定性，從而容易導(dǎo)致商業(yè)銀行的市場價(jià)與預(yù)期值形成了一種偏離。首先，利率市場化改革之后，供求關(guān)系決定了利率水平。但是，市場中有眾多因素能夠影響市場利率，因此引起利率水平頻繁波動。其次，存貸款利率波動的不一致將會造成利率的期限結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜。當(dāng)長短期存貸利差的波動幅度有差別時(shí)，銀行的資本結(jié)構(gòu)會跟這種波動不一致，進(jìn)而降低凈利息收入。因此，我國商業(yè)銀行將會面臨著更高的利率風(fēng)險(xiǎn)。
(二)利率市場化對我國商業(yè)銀行的積極影響
1.有利于商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展利率市場化的進(jìn)程實(shí)際上是金融市場水平上升的過程，中國利率市場化一定會加快完善金融市場的形成：融資的工具品種更加豐富、結(jié)構(gòu)更加合理;信息披露制度更加充分，這將會為我國商業(yè)銀行的經(jīng)營提供一個(gè)良好的環(huán)境，為客戶提供全面的金融服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。
2.有利于促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營行為的變革利率市場化實(shí)施之后，中國人民銀行只需要對基準(zhǔn)利率做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，而不再需要直接對商業(yè)銀行的各種利率進(jìn)行管理。商業(yè)銀行能夠根據(jù)市場利率的變化情況以及自身的經(jīng)營狀況來選擇市場的競爭策略和利率水平，在利率管理上向主導(dǎo)方轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步落實(shí)商業(yè)銀行的自主經(jīng)營權(quán)。利率市場化使得只有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、成本控制制度健全，定價(jià)科學(xué)的商業(yè)銀行才能在激烈的競爭中生存下來，這將促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制發(fā)生根本性變革，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行由被動型利率管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃有屠使芾砟Ｊ健?/p>
3.有利于提高商業(yè)銀行的國際競爭力雖然利率市場化對商業(yè)銀行之間的競爭有加劇作用。同時(shí)，隨著外資銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，大量的新的經(jīng)營方式和貨幣市場、資本市場工具對我國商業(yè)銀行造成巨大的沖擊，國內(nèi)銀行面臨越來越大的國際競爭壓力，這對我國商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，從本質(zhì)上提升自己的競爭力有促進(jìn)作用。
三、利率市場化改革的意義
(一)有利于形成比較規(guī)范的金融市場環(huán)境我國的金融市場還屬于循序漸進(jìn)的發(fā)展階段，尚不能形成像美國歐洲一樣統(tǒng)一健全的金融市場，由于我國金融市場總體規(guī)模較小，市場主體比較單一，融資工具不多，利率市場化對對我國金融市場的統(tǒng)一建設(shè)，資本與貨幣市場協(xié)調(diào)的發(fā)展中具有決定性的作用。
(二)有利于促進(jìn)國有銀行經(jīng)營機(jī)制的根本性轉(zhuǎn)變銀行是我國資本融通的中心，銀行改革是否能成功對整個(gè)金融改革具有非常重要的影響。是企業(yè)化管理以及商業(yè)化經(jīng)營我國銀行改革的總體目標(biāo)，這就需要在銀行體制的改革中對商業(yè)銀行以及中央銀行的職能進(jìn)行合理地界定，并按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求構(gòu)建相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)，利率市場化對商業(yè)銀行的企業(yè)性質(zhì)進(jìn)一步釋放，使商業(yè)銀行經(jīng)營更加自主，促進(jìn)了國有銀行經(jīng)營機(jī)制的根本性改變。
(三)有利于金融創(chuàng)新利率市場化給予了銀行對金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，在客觀上為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新提供了可能。雖然利率市場化加劇了商業(yè)銀行之間的競爭，這也將迫使商業(yè)銀行從原有的賺取存貸利差的盈利模式中尋找新的出路，給予商業(yè)銀行很大的動力去開發(fā)新的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行只有通過持續(xù)高效的金融創(chuàng)新，才能夠更好地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，提高其資產(chǎn)收益率。
參考文獻(xiàn)：
[1]馬勝杰.從國際經(jīng)驗(yàn)看中國的利率市場化改革[J].世界經(jīng)濟(jì),2001(5).
[2]胡國暉,劉志立.關(guān)于我國利率市場化若干問題的研究[J].商業(yè)研究,2006(5).
金融利率市場化研究論文開題報(bào)告篇二
《 利率市場化下中小企業(yè)融資問題 》
提要：
中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為創(chuàng)造就業(yè)崗位、推動技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。隨著我國利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，資金配置效率的不斷提高，中小企業(yè)融資難問題有望通過利率市場化得到緩解。本文通過分析利率市場化給中小企業(yè)融資帶來的機(jī)遇及挑戰(zhàn)，提出針對中小企業(yè)融資的政策建議。
關(guān)鍵詞：
利率市場化;中小企業(yè);融資問題
利率市場化是構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分，也是建立和完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)(周小川，2013)。然而，利率市場化改革措施很可能對經(jīng)濟(jì)增長和金融穩(wěn)定造成沖擊，市場對利率市場化改革在緩解企業(yè)融資約束、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面的效果存在疑慮和擔(dān)憂。根據(jù)各國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在利率市場化初期，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，利率水平普遍上升(盛松成、潘曾云，2013;李宏瑾，2015)，這也符合我國的現(xiàn)實(shí)情況。但是，貸款利率的上升將加大借貸企業(yè)的融資成本，能夠抑制企業(yè)的過度資金需求(王東靜、張祥健，2007)。利率市場化改革中取消金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制的措施能夠加劇市場競爭，刺激金融機(jī)構(gòu)提高定價(jià)能力，改善服務(wù)質(zhì)量，并推動金融市場結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，使金融體系更有效率(林毅夫等，2003)?？梢姡芯坷适袌龌瘜ξ覈行∑髽I(yè)融資約束水平的影響，對于下一步改革政策的推進(jìn)具有重要的指導(dǎo)意義。
一、利率市場化給中小企業(yè)融資帶來的機(jī)遇
(一)銀行同業(yè)競爭加劇，有利于增加各銀行的信貸供給。隨著利率市場化的進(jìn)程逐步加快，銀行的存貸利差將被逐漸縮小。如果未來存款利率上限放開，到時(shí)銀行為了保證原有的存貸利差必然會提高貸款利率，這樣銀行便會失去一些本身固有的客戶，銀行必將把貸款的對象轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)身上，如此必將在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。另外，銀行為了能夠在激烈的同業(yè)競爭中生存下去，又必然會把逐步升高的貸款利率下調(diào)，這樣中小企業(yè)融資貴的問題也將得到進(jìn)一步的解決。在此情況下，商業(yè)銀行依靠擴(kuò)大規(guī)模和市場份額的經(jīng)營模式將難以持續(xù)，不得不從重視規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向更加重視資產(chǎn)定價(jià);客戶結(jié)構(gòu)也將從注重批發(fā)業(yè)務(wù)和大型公司類客戶向批發(fā)業(yè)務(wù)和個(gè)人零售業(yè)務(wù)共同發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變，中小企業(yè)類客戶逐漸得到重視。
(二)利率市場化可以有效遏制非法借貸。由于利率管制，我國經(jīng)濟(jì)生活中事實(shí)上形成了銀行利率及民間借貸利率的雙軌制。實(shí)行利率市場化以后，價(jià)格雙軌制現(xiàn)象將會趨同，高風(fēng)險(xiǎn)的民間借貸市場空間將會受到正規(guī)金融的擠壓，非法金融現(xiàn)象將會得以遏制。市場化的利率不會偏離社會平均利潤太多，從而不會導(dǎo)致過多的民間資本涌向民間借貸市場，有利于維護(hù)金融穩(wěn)定、社會穩(wěn)定。同時(shí)，中小企業(yè)從正規(guī)渠道獲得貸款支持的機(jī)會大大增加，對于地下錢莊等非法融資機(jī)構(gòu)的依賴將會降低。取消利率限制后，中小企業(yè)的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)都將大大降低，其競爭力也會得到一定程度的提升。
(三)利率市場化擴(kuò)大了中小企業(yè)融資產(chǎn)品的選擇范圍，提高資金運(yùn)用效率。商業(yè)銀行在利差收窄、盈利壓縮的情況下，必定會通過差異化戰(zhàn)略、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新來爭取客戶，在競爭中占據(jù)優(yōu)勢，因此一些新的融資產(chǎn)品將會不斷涌現(xiàn)。這些具有鮮明中小企業(yè)特色的貸款產(chǎn)品讓中小企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行選擇，在一定程度上繞開了中小企業(yè)抵押擔(dān)保品缺乏，財(cái)務(wù)信息不全面等劣勢，使得融資選擇更具針對性，中小企業(yè)也能結(jié)合自身企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃與資金運(yùn)用計(jì)劃，提高資金使用效率。
二、利率市場化給中小企業(yè)融資帶來的挑戰(zhàn)
(一)利率市場化即期將會提高中小企業(yè)的融資成本。我國利率長期受到壓抑，一直處于較低水平。因此，在利率市場化放開過程中，利率上浮是不可避免的。利率市場化可能會抬升市場利率，增加中小企業(yè)貸款成本。銀行并不會因貸款利率的放開而積極對中小企業(yè)貸款，畢竟這與銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力密切相關(guān)。銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力不足勢必會導(dǎo)致銀行怯貸、不貸，從而減少中小企業(yè)貸款。不僅如此，隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，利率如果一直呈現(xiàn)上浮態(tài)勢，無疑會增加中小企業(yè)融資成本，對于處于困境中的中小企業(yè)更是雪上加霜。銀行并不總是根據(jù)市場因素對中小企業(yè)貸款定價(jià)，造成某些時(shí)候即使是與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)睦识▋r(jià)也會令中小企業(yè)望而卻步。當(dāng)前，在利率市場化尤其是存款利率市場化加快推進(jìn)的背景下，我國金融業(yè)的資金成本可能被普遍抬升。不僅如此，在互聯(lián)網(wǎng)金融、余額寶等風(fēng)靡之下，一度出現(xiàn)了銀行存款“搬家”的現(xiàn)象且呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢，也推動了利率市場化進(jìn)程。
(二)大中型企業(yè)較強(qiáng)的議價(jià)能力給中小企業(yè)融資帶來威脅。隨著利率的不斷市場化，大中型企業(yè)在與銀行的博弈中，往往會獲得一定的貸款優(yōu)惠。像大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)這樣的資源在各家銀行競相爭奪的情況下，加上其本身借助資本市場開展直接融資業(yè)務(wù)，雖然市場利率總體上在上升，但是其融資成本并不受影響，甚至還有可能出現(xiàn)下降;同時(shí)，由于融資成本由市場供求決定，銀行對中小企業(yè)放貸的積極性在提高，從而增加了其貸款可獲得性，但是其貸款利率和融資成本可能會提高;另一方面中小企業(yè)的信息披露機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性欠缺，信息不對稱是限制銀行向中小企業(yè)提供貸款的主要瓶頸和障礙。利率市場化會增加企業(yè)、尤其是中小企業(yè)的投融資成本。從國有企業(yè)和中小企業(yè)對比來看，過高的利率會使中小企業(yè)受到較大的負(fù)面影響，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大于國有大型企業(yè)，不得不以高利率或高成本獲得信貸支持。這樣會加重其融資成本，還使其喪失了信用融資機(jī)會。同時(shí)，企業(yè)將被迫放棄那些預(yù)期收益較好、有利可圖的投資項(xiàng)目，從根本上限制了企業(yè)的發(fā)展機(jī)會和生存空間。另外，利率市場化還會給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。利率的上升會使市場投資者普遍看空金融資產(chǎn)，在我國股市機(jī)制尚不完善的情況下，對我國資本市場的打擊是很大的。不僅如此，利率的波動，引起資產(chǎn)價(jià)格的波動，投資者在無形之中承擔(dān)了更多的利率風(fēng)險(xiǎn)。
三、利率市場化背景下中小企業(yè)融資策略
(一)加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)。雖然對中小企業(yè)扶持政策仍有待完善，但在相同的外部環(huán)境中，有的企業(yè)發(fā)展較快，而有些企業(yè)困難重重。中小企業(yè)的根本出路，還在于要在企業(yè)內(nèi)部調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。加強(qiáng)中小企業(yè)的品牌建設(shè)，打造自主品牌是未來發(fā)展的必由之路。中小企業(yè)更需要從內(nèi)突破，增強(qiáng)自身核心競爭力，提高創(chuàng)新水平和品牌建設(shè)，才能在新形勢下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，突破生存困境，為贏得銀行信貸支持創(chuàng)造條件。
(二)拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。長期以來，我國形成了以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)，企業(yè)融資主要依靠銀行信貸資金。這一方面導(dǎo)致不少企業(yè)特別是中小企業(yè)因?yàn)榈?質(zhì))押、擔(dān)保等原因而不能及時(shí)獲得信貸資金支持;另一方面也造成銀行信貸規(guī)模持續(xù)增加，金融體系缺少足夠的彈性，風(fēng)險(xiǎn)防范壓力增加。中小企業(yè)應(yīng)順應(yīng)形勢發(fā)展需要結(jié)合自身實(shí)際，充分利用融資市場多元化快速發(fā)展，積極創(chuàng)造條件努力探索上市融資、股權(quán)融資、債券融資等，改變高度依賴銀行信貸的單一融資狀況，拓寬融資渠道緩解融資難問題。政府應(yīng)要引導(dǎo)、幫助那些成長性好、科技含量高的中小企業(yè)，借助中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場實(shí)現(xiàn)直接融資。其次，要充分借助各類產(chǎn)權(quán)交易市場，使一些中小企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)、企業(yè)股權(quán)等交易，及時(shí)籌集發(fā)展資金。同時(shí)，引導(dǎo)一些資信良好、實(shí)力較強(qiáng)的中小企業(yè)進(jìn)入債券市場，支持它們發(fā)行多種形式的融資券。
(三)完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。目前，我國信用擔(dān)保體系存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、難以滿足企業(yè)需求、運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制缺乏、擔(dān)保業(yè)務(wù)品種少、反擔(dān)保形式單一的問題。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)融資難問題較好的方式。因此，應(yīng)加大政府支持力度，完善擔(dān)保、再擔(dān)保體系和建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作互動關(guān)系。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立與中小企業(yè)的長期合作關(guān)系，開發(fā)創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，多方面拓寬中小企業(yè)融資渠道，努力為中小企業(yè)發(fā)展提供更多的金融服務(wù)。
(四)大力支持發(fā)展中小銀行。在商業(yè)銀行體系中，國有控股商業(yè)銀行仍占壟斷地位，以服務(wù)民營企業(yè)為主的中小商業(yè)銀行仍處于弱勢地位。我國商業(yè)銀行的所有制特性使得國有銀行以服務(wù)國有企業(yè)為主，其貸款投向集中在大企業(yè)、集中在國企、集中在大城市以及集中在沿海城市。而我國為數(shù)眾多的非國有企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)，由于中小銀行體系尚不發(fā)達(dá)，其融資需求依然難以得到滿足。因此，政府應(yīng)當(dāng)出臺政策，引導(dǎo)和鼓勵(lì)中小型銀行健康、快速發(fā)展，消除制約其發(fā)展的政策壁壘。中小銀行的健康發(fā)展，有利于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)、“三農(nóng)”和社區(qū)，以及大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新提供更有針對性、更加便利的金融服務(wù)。同時(shí)，發(fā)展中小銀行將產(chǎn)生“鯰魚”效應(yīng)，為銀行業(yè)改革注入更多的生機(jī)和活力，促進(jìn)多元化、多層次競爭格局的出現(xiàn)，有利于促進(jìn)形成結(jié)構(gòu)合理、均衡發(fā)展的金融體系，優(yōu)化金融資源配置，提高市場效率。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]李敏.基于利率市場化改革的中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)問題，2005.8.
[2]陳琰，許非.利率市場化下中小企業(yè)融資與商業(yè)銀行定價(jià)研究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2011.3.
[3]宗良.利率市場化短期推升企業(yè)融資成本[N].經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2014.4.
[4]姬寧.利率市場化條件下中小企業(yè)融資研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010.33.
有關(guān)金融利率市場化研究論文開題報(bào)告推薦：
金融利率市場化研究論文開題報(bào)告
下一篇：貨幣政策研究論文
