中國的證券市場更是一個新興的、迅速發(fā)展的、不成熟的證券市場，相應(yīng)地，其風(fēng)險性問題也就更為突出。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于證券投資風(fēng)險方面論文免費下載的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　證券投資風(fēng)險方面論文免費下載篇1

　　淺議證券投資風(fēng)險成因分析

　　摘要：證券投資風(fēng)險對投資者來講至關(guān)重要，文章對證券投資風(fēng)險進(jìn)行了 科學(xué) 的分類，并對每一類風(fēng)險的產(chǎn)生及 影響 因素進(jìn)行了 分析 ，以供投資者在投資時 參考 。

　　關(guān)鍵詞：系統(tǒng)風(fēng)險;非系統(tǒng)風(fēng)險;市場風(fēng)險;技術(shù)風(fēng)險

　　一、證券投資風(fēng)險的劃分

　　證券投資風(fēng)險就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險對所有公司、 企業(yè) 、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響，因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風(fēng)險，所以又成為不可分散風(fēng)險或不可多樣化風(fēng)險。

　　非系統(tǒng)風(fēng)險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現(xiàn)實生活中，各個公司的經(jīng)營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響，這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系，只會造成該家公司證券收益率的變動，不會影響其他公司的證券收益率，它是某個行業(yè)或公司遭受的風(fēng)險。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動跟其他證券收益率的變動沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系，因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風(fēng)險，所以又被稱為可分散的風(fēng)險或可多樣化風(fēng)險。

　　證券投資的總風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的總和。這三者之間的關(guān)系可用圖1表示。

　　二、系統(tǒng)風(fēng)險的表現(xiàn)

　　1. 市場風(fēng)險。

　　市場風(fēng)險指由于市場行情的變化而引起的可能性。市場行情的變化一般為周期性的，其周期大致可分為四個階段：盤整期、轉(zhuǎn)勢期、高潮期和低潮期。在市場行情走底時，證券的價格普遍下降，在高潮期，價格普遍上揚。影響市場行情走勢的主要因素為 經(jīng)濟(jì) 的周期循環(huán)。此外，市場資金的供求變化、市場的季節(jié)變化、市場預(yù)期等也都影響市場行情走勢。

　　一般認(rèn)為， 現(xiàn)代 市場經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)周期大體包括四個階段：復(fù)蘇、繁榮、危機(jī)、蕭條。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮時期， 社會 總需求、總投資旺盛，經(jīng)濟(jì)增長率上升，就業(yè)率和個人收入水平也有較大提高，適應(yīng)這種經(jīng)濟(jì)氣候，證券市場籌資與投資十分活躍，證券投資收益看好，然而在經(jīng)濟(jì)蕭條、特別時經(jīng)濟(jì)危機(jī)事情，整個社會活動處于停滯不前甚至于萎縮和倒退狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)秩序不穩(wěn)定，證券市場業(yè)必然受到?jīng)_擊。一方面，資金需求減少，市場交易規(guī)模之縮小;另一方面證券價格大幅度波動并呈現(xiàn)跌勢，投資者實際收益下降，甚至蒙受虧損?！肮墒惺墙?jīng)濟(jì)活動的“晴雨表”?！边@是對證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)運行狀況高度概括。據(jù)統(tǒng)計，美國股市行情走勢僅僅比經(jīng)濟(jì)周期運動平均時滯四個月。

　　2. 利率風(fēng)險。

　　利率風(fēng)險是指由于銀行利率水平的波動而帶來的投資收益風(fēng)險。當(dāng)利率水平上調(diào)時，一般會引起：(1)銀行存款者的機(jī)會成本下降，部分潛在投資者將錢存入銀行，或原有的證券投資者移資存入銀行，從而降低對證券的需求導(dǎo)致證券價格下降;(2)貨幣供應(yīng)量減少，造成證券交易規(guī)模縮減從而影響證券價格下降。(3)公司貸款成本上升，或投資預(yù)期減少，利潤下降，股價下跌;或影響債息的支付、到期債券的兌現(xiàn)。

　　3. 政策性風(fēng)險。

　　政策性風(fēng)險是指由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而對投資收益帶來的風(fēng)險：(1)國家產(chǎn)業(yè)政策對支柱產(chǎn)業(yè)和限制產(chǎn)業(yè)進(jìn)行確定與調(diào)整。并通過經(jīng)濟(jì)、 法律 手段調(diào)整行業(yè)收益水平。導(dǎo)向市場行為，使限制產(chǎn)業(yè)的公司盈利水平受到影響;(2)貨幣政策與財政政策調(diào)控力度過大，或操作不當(dāng)，經(jīng)濟(jì)可能大起大落，市場波動隨之升降。

　　4. 貶值風(fēng)險(收入或購買力風(fēng)險)。

　　貶值風(fēng)險是價格持續(xù)普遍上漲，貨幣貶值使投資者承擔(dān)的風(fēng)險。當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時，投資的名義收益率不變，則實際收益和價值下降。雖然在通貨膨脹時期，由于商品價格的上升，公司銷售收入增加，利潤上升，股價隨之上揚，但是持續(xù)的高通貨膨脹將使公司成本加大，利潤下滑，同時投資者對市場預(yù)期看跌，股價可能會隨之暴跌。

　　5. 匯率風(fēng)險。

　　匯率風(fēng)險是指匯率水平波動而對投資收益帶來的風(fēng)險。這里所談的匯率風(fēng)險并不涉及國際投資。匯率與證券市場的關(guān)系主要表現(xiàn)在兩個方面：其一，匯率變動將影響與進(jìn)口產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營性公司的原材料成本和產(chǎn)品銷售收入，從而影響這些公司所發(fā)行的有價證券的價格;其二，對于貨幣可自由兌換的國家來說，匯率變動可能引起資本的輸入輸出，進(jìn)而影響國內(nèi)貨幣資金供給和證券市場的供求狀況。在我國，匯率變動對“三資企業(yè)”的生產(chǎn)經(jīng)營活動有直接的影響。

　　6. 市場組織風(fēng)險。

　　市場組織風(fēng)險指由于市場經(jīng)濟(jì)管理水平的高低而使投資者在交易過程中遭受損失的可能性。市場組織包括：(1)法律體系是否完整、完善，市場監(jiān)管是否有力;(2)交易制度、信息系統(tǒng)和清算方式是否科學(xué)合理;(3)硬件設(shè)施的配置是否齊全、先進(jìn)。市場組織水平高低通過影響證券的流動性、交易成本、市場效率和證券價格波幅等影響投資收益。

　　7. 政治風(fēng)險。

　　政治風(fēng)險指由于一國政治局勢的變動而使證券市場發(fā)生震蕩，從而 影響 投資收益的可能性。這里的政治風(fēng)險同樣不涉及國際投資，僅指一國政局的變動對本國證券市場的影響，如政府更迭，國家首腦的健康狀況不佳，群眾性大規(guī)模示威運動爆發(fā)，對外政治關(guān)系發(fā)生危機(jī)等。此外，政界人士參與證券投機(jī)活動和證券從業(yè)人員內(nèi)幕交易一類的政治、 社會 丑聞，也會對證券市場構(gòu)成很大威脅，往往丑聞一經(jīng)披露，市場價格馬上下跌。

　　三、非系統(tǒng)風(fēng)險的表現(xiàn)

　　1. 違約風(fēng)險(信用風(fēng)險)。

　　違約風(fēng)險是指一個公司不能按時向證券持有人支付利息和本金的可能性，他主要針對債券而言。證券發(fā)行者不能履行對其債務(wù)所承擔(dān)的義務(wù)，主要是因為財務(wù)狀況不佳，他的性質(zhì)屬于債務(wù)者失信，因此也稱之為信用風(fēng)險。

　　2. 財務(wù)風(fēng)險。

　　財務(wù)風(fēng)險是指公司因采用不同的融資方式而帶來的風(fēng)險。公司經(jīng)營業(yè)務(wù)所需的資金，從直接融資角度來看，主要采用兩種方式來籌措：發(fā)行股票和發(fā)行債券，由兩者的所得款組成公司的資本結(jié)構(gòu)。股票需要分配一部分凈利給股東作為股息，但不固定，可以時多時少，也可以暫不支付，完全根據(jù)盈利情況而定。債券則不同，不管公司當(dāng)年有無盈利或盈利多少，必須按期付清債息，成為舉債公司的固定開支。倘若在公司資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)集資方式的比重較大，可以據(jù)此推斷其財物風(fēng)險較大，因為：(1)如果債券集資的數(shù)額增加，而盈利因種種原因沒有增加反而減少，則有可能連固定的債息都無法支付，因而使這個公司的債券持有人承擔(dān)損失債息收入的風(fēng)險;(2)即使這個公司由一定的利潤，但因需支付固定利息的數(shù)額增加了，留作股息分配的數(shù)額就會減少。同時，公司盈利狀況每年各不相同，當(dāng)利息支付是固定的，這樣，普通股票的持有人每年能得到股息變動性不大，不能預(yù)先確定。

　　3. 經(jīng)營性風(fēng)險。

　　經(jīng)營性風(fēng)險是指由于公司經(jīng)營狀況變動而導(dǎo)致盈利能力的變化，造成投資者的收益和本金減少或損失的可能性。影響公司經(jīng)營情況的因素很多，主要的有：(1) 經(jīng)濟(jì) 周期或商業(yè)周期引起公司收益的變動;(2)競爭對手條件變化，若公司在行業(yè)競爭中處于不利地位，收益率下降，會使公司的股價大幅度下跌，給投資者造成損失;(3)公司經(jīng)營決策和 管理的水平，公司經(jīng)營決策失誤，會導(dǎo)致產(chǎn)品的擠壓，管理不善會導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量下降，成本上漲從而引起公司盈利變化。

　　4. 產(chǎn)品風(fēng)險。

　　產(chǎn)品風(fēng)險是指產(chǎn)品的生命周期變化而給投資者帶來損失的可能性。產(chǎn)品的生命周期是指從產(chǎn)品的產(chǎn)生到消失所經(jīng)歷的全部過程。產(chǎn)品的生命周期可分為四個階段，投資者所面臨的風(fēng)險和收益是不一樣的：(1)產(chǎn)生期。產(chǎn)品 發(fā)展 的初期由于新技術(shù)本身的不成熟，市場前景不明朗。需要投入較大的 研究 發(fā)展費用，而且獲利較少。此時，投資者往往要冒失敗的風(fēng)險;(2)發(fā)展期。當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入發(fā)展期，新產(chǎn)品得到社會的認(rèn)可，銷售量急劇上升，所帶來的巨大利潤將吸引眾多 企業(yè) 投入研究，更多產(chǎn)品投入市場。在這階段，投資者往往可以得到相當(dāng)豐厚的回報;(3)成熟期。在這一階段，銷售量只緩慢增長，行業(yè)內(nèi)的競爭變得更為激烈，企業(yè)紛紛以低價策略爭奪市場份額，利潤也隨之下降。進(jìn)入這一階段，企業(yè)大多表現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的特征，收益增長雖不及發(fā)展期，但風(fēng)險卻更小;(4)衰退期。產(chǎn)品進(jìn)入衰退期，利潤下降，規(guī)模會逐漸縮小，競爭將主要來自新產(chǎn)品的成長。此時，投資者面臨的風(fēng)險增大，應(yīng)密切注意證券價格的變動，適時調(diào)整相應(yīng)的投資組合。

　　5. 技術(shù)風(fēng)險。

　　技術(shù)風(fēng)險即技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期與技術(shù)壽命期。其主要風(fēng)險因素有：(1)技術(shù)開發(fā)難度大，關(guān)鍵技術(shù)預(yù)料不足;(2)技術(shù)知識無法獲得;(3)關(guān)鍵技術(shù)難以突破;(4)存在技術(shù)障礙和技術(shù)壁壘;(5)試驗基地、設(shè)備和工具缺乏。當(dāng)今世界技術(shù)革新日新月異，新技術(shù)轉(zhuǎn)瞬間就可能過時，造成無形損耗，這將降低產(chǎn)品附加值，減少 科技 含量，降低產(chǎn)品質(zhì)量和檔次，削弱產(chǎn)品的競爭力，從而減少市場占有率，最終影響到企業(yè)的整體盈利能力，這對證券投資市場來講的確是一個很大的風(fēng)險。

　　證券投資市場各種風(fēng)險產(chǎn)生的原因并不是單一的，許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。例如我國證券市場自2001年6月份以來股市一直處于“熊市”，起因是當(dāng)時國務(wù)院出臺的國有股減持辦法，這是一個典型的政策性風(fēng)險，但隨后的發(fā)展就變成了多因素的共同作用，如市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營性風(fēng)險等。所以我們對證券市場的 分析 不應(yīng)僅采取一因一果的分析 方法 ，而應(yīng)當(dāng)采取一因多果或多果多因的綜合分析方法能找準(zhǔn)市場運行的脈絡(luò)。

　　參考 文獻(xiàn) ：

　　1.尹建國，汪濤，岳桂寧.證券市場運行與風(fēng)險管理.廣西人民出版社，1997.

　　2.吳曉求，證券投資學(xué). 中國 金融 出版社，1998.

　　3.陳共.證券學(xué).中國人民大學(xué)出版社，1994.

　　4.Josef Lankonishok and Alan C.Shapiro.Systematic risk，total risk and size as determinants of stock market returns.Journal of Banking and Finance，1986，10：P115-132.

　　證券投資風(fēng)險方面論文免費下載篇2

　　證券公司投資風(fēng)險分析

　　摘要：　本文對我國證券公司存在的投資風(fēng)險情況進(jìn)行分析，總結(jié)國內(nèi)外證券公司發(fā)展現(xiàn)狀。通過對我國證券公司可以選擇的投資風(fēng)險控制方法進(jìn)行簡單描述，針對證券監(jiān)管部門嚴(yán)格控制證券公司投資風(fēng)險的方式方法，給出相關(guān)政策性意見和建議。

　　關(guān)鍵詞：證券公司;投資風(fēng)險;監(jiān)督管理

　　一、證券公司存在的主要投資風(fēng)險

　　1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司傳統(tǒng)的主營業(yè)務(wù)之一，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占證券公司總收入的比重較高，交易傭金是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要收入來源。我國證券市場屬于新興市場，證券投資者的投機(jī)心理普遍較強(qiáng)，偏好頻繁地進(jìn)行交易，市場換手率較高，但今后隨著機(jī)構(gòu)投資者隊伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟，市場換手率可能有所下降。此外，2002年5月以來，國家有關(guān)主管部門對證券交易傭金管理采取的措施，主要是對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費率實行設(shè)定最高上限并向下浮動。依據(jù)我國目前相關(guān)法規(guī)，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金采用最高上限向下浮動制度。隨著證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在未來競爭愈加激烈，證券行業(yè)傭金率存在下降的趨勢。

　　2、投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險。

　　投資銀行業(yè)務(wù)主要包括股票、可轉(zhuǎn)換債券、公司債和企業(yè)債等有價證券的保薦或承銷、企業(yè)重組、改制和并購財務(wù)顧問等。承銷業(yè)務(wù)受市場和政策的影響較大，在我國證券市場采用發(fā)行上市保薦制度的情況下，許多證券公司存在因未能勤勉盡責(zé)、盡職，調(diào)查不到位，招募文件信息披露在真實、準(zhǔn)確、完整性方面存在缺陷而受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的風(fēng)險。

　　3、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險。

　　自營業(yè)務(wù)主要涉及股票市場、債券市場、基金市場以及金融衍生品投資等。我國股指期貨已于2010年4月8日正式推出，股指期貨的推出給投資者提供了套期保值、風(fēng)險管理的手段。但是總體而言，我國資本市場金融工具尚不完善，因此證券公司無法通過投資組合完全規(guī)避市場風(fēng)險。證券公司在選擇證券投資品種時的決策不當(dāng)、證券買賣時操作不當(dāng)、證券持倉集中度過高、自營業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)發(fā)生故障等，也會對自營業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全和內(nèi)部控制不完善等原因，我國上市公司的運作透明度仍有許多方面有待改善，上市公司信息披露不充分、甚至惡意欺騙中小投資者的事件時有發(fā)生，上市公司的質(zhì)量不高也會給證券公司的自營業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險。

　　4、信息技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險。

　　證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高度依賴于信息技術(shù)系統(tǒng)能否及時、準(zhǔn)確地處理大量交易、并存儲和處理大量的業(yè)務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)。如，信息技術(shù)系統(tǒng)和通信系統(tǒng)出現(xiàn)故障、重大干擾等因素，將會使公司的正常業(yè)務(wù)受到干擾或難以確保數(shù)據(jù)完整性。

　　隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應(yīng)用，且伴隨著證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷深入，券商使用的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境是否安全可靠，網(wǎng)絡(luò)交易的廣泛運用是否便捷高效，變得越來越重要。但證券公司對此的風(fēng)險控制以及抗風(fēng)險能力仍不容樂觀。

　　二、證券公司投資風(fēng)險控制分析

　　我國證券公司投資風(fēng)險主要是由證券公司在主營業(yè)務(wù)的擴(kuò)展過程中引起的，證券公司投資風(fēng)險控制的重點也應(yīng)當(dāng)從這些主營業(yè)務(wù)中來進(jìn)行。

　　1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是我國證券公司收入的主要來源，約占公司總收入的半數(shù)以上，因此證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制就顯得額外的重要。由于券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只需要提供交易時類似交易通道的服務(wù)，盈利模式相對而言較為簡單，因此其投資風(fēng)險的控制重點則在于怎樣加強(qiáng)證券公司營業(yè)部門的競爭和盈利能力的同時，還需不斷增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總量的市場占有率，其中還包括證券公司擅自挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)的情況。

　　2、證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。

　　證券投資業(yè)務(wù)是證券公司最主要的投資盈利方式，也是風(fēng)險最大的投資業(yè)務(wù)。由于證券投資業(yè)務(wù)隨意性較大，對投資人的要求較高，因此風(fēng)險控制的重點就在于建立完善其內(nèi)控制度，杜絕內(nèi)幕交易、保密不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)痊F(xiàn)象的發(fā)生;同時，控制證券投資業(yè)務(wù)的規(guī)模，防止規(guī)模過大而失控，堅決在證券投資形成虧損時立即止損，防止坐莊等操縱市場的違法行為發(fā)生;在保證盈利能力的同時，及時調(diào)整好投資業(yè)務(wù)操作人員的心態(tài)，以保持最佳投資狀態(tài)為證券公司獲取收益。為確保證券公司投資的收益性、安全性與流動性，公司所有的投資項目都必須經(jīng)過縝密的基本面分析和技術(shù)分析。

　　3、創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。

　　隨著針對證券公司投資的各項政策和制度的不斷完善，證券公司的業(yè)務(wù)范圍越來越廣，其中包括股指期貨、權(quán)證、融資融券等金融衍生產(chǎn)品，這就需要證券公司樹立良好的創(chuàng)新機(jī)制;研發(fā)出更多能夠適應(yīng)于整個金融市場的投資產(chǎn)品;同時，確保創(chuàng)新產(chǎn)品能夠在未來的市場競爭中獲取較穩(wěn)定收益，促進(jìn)證券公司投資動力。

　　三、我國證券公司投資風(fēng)險防范措施

　　1、強(qiáng)化外部監(jiān)管體系。

　　我國證券市場經(jīng)過十多年的不斷發(fā)展與探索，已經(jīng)具備了一定的管制規(guī)模，在完成股權(quán)分置改革以后也逐步與國際市場接軌。雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個層次的法律法規(guī)體系，然而這一發(fā)展卻沒有對證券公司的投資行為形成有效的監(jiān)管體系，導(dǎo)致各種違規(guī)的投資與管理行為在各證券公司中普遍存在。

　　之所以證券公司的種種違規(guī)行為并沒有受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效控制，一是由于當(dāng)時的我國證券市場正處于發(fā)展的初期，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的是鼓勵證券市場發(fā)展，能夠在很大程度上幫助證券公司企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)的困難期;二是由于當(dāng)時的證券市場缺乏完備的監(jiān)管體系和有效的監(jiān)管手段，不利于證券公司投資的種種風(fēng)險越積越多，最終證券市場行情低迷時集中暴發(fā)，導(dǎo)致當(dāng)時有大量的證券公司破產(chǎn)倒閉。近年來，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)(證監(jiān)會)也在不斷地尋求更加成熟的證券投資監(jiān)管手段，加強(qiáng)對證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺《證券法》的實施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)法律的可操作性，并填補(bǔ)一些《證券法》無法監(jiān)管的空白。這樣既有利于證券公司的發(fā)展，又能夠有效地控制證券公司投資的風(fēng)險。

　　2、完善風(fēng)險控制體系。

　　制定風(fēng)險管理策略，建立健全涵蓋風(fēng)險的全程控制的制度體系是當(dāng)前我國證券公司防范投資風(fēng)險的首要任務(wù)。根據(jù)不同的業(yè)務(wù)分布、風(fēng)險程度和控制水平，采取不同的風(fēng)險控制策略。特別是實施五大集中管理模式，則更加有利于從制度上和技術(shù)上有效地控制投資風(fēng)險，便于對某些新增的或有所變動的主要投資風(fēng)險進(jìn)行綜合點評。隨著五大集中交易的實施和第三方存管的不斷推行，證券公司的投資風(fēng)險也在發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此需格外關(guān)注集中交易和創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的決策、管理和操作風(fēng)險，通過完善制度體系，控制信息系統(tǒng)安全性、穩(wěn)定性、可靠性以及其他綜合風(fēng)險。

　　證券公司投資風(fēng)險控制體系的指標(biāo)設(shè)計必須遵循全面性原則、重要性原則、層次性原則和可操作性原則。由于證券公司風(fēng)險控制的復(fù)雜性，其指標(biāo)體系是一個多指標(biāo)體系，只有運用層次化結(jié)構(gòu)對指標(biāo)進(jìn)行分層，通過同一層次各類指標(biāo)間的兩兩分析比較，才能合理確定各指標(biāo)的權(quán)重，最終達(dá)到風(fēng)險控制的目的。

　　3、開辟證券公司融資新渠道。

　　我國證券公司由于沒有合法的大規(guī)模融資的渠道，因此證券公司只能接受成本較高的委托理財資金，這樣一來證券公司的投資風(fēng)險將會越來越大，建立新的融資渠道是當(dāng)前證券公司為化解其各種投資風(fēng)險的最佳策略，也是必須落實的解決方案。一是我國證監(jiān)會可以根據(jù)實際情況，適當(dāng)降低證券公司上市的條件。在我國眾多的證券公司中，只有那么幾家發(fā)行上市，數(shù)量明顯少于國外上市的證券公司且有很大差距。因此，降低上市的條件，使更多的證券公司能夠上市是我國證券行業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。這樣一來，即使出現(xiàn)問題也能夠?qū)栴}反映在明處，避免證券公司出現(xiàn)投資管理的黑洞。二是設(shè)立證券金融公司。

　　目前，按照分業(yè)經(jīng)營管理的模式，要想在資本市場與貨幣市場之間架起一座橋梁，同時又要起到防范風(fēng)險的作用，證券金融公司將會是目前較好的運營模式。

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