2017年股市交易政策
2017年股市交易政策
影響2017中國(guó)股市的四件大事：除了人民幣、樓市還有啥?以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于2017年股市交易政策的相關(guān)資訊，希望對(duì)你有幫助!!!
2017年股市交易政策
2017年央行政策對(duì)期貨股市有何影響?
2017年央行政策已經(jīng)出現(xiàn)的近日有兩個(gè)，一個(gè)是調(diào)整人民幣匯率一籃子貨幣權(quán)重結(jié)構(gòu)和數(shù)量調(diào)整，另一個(gè)是對(duì)2017年大額管理檔次下降。這對(duì)期貨股市有何影響?
人民幣匯率一籃子貨幣如何調(diào)整?
將美元權(quán)重從26.4%下降到22.4%，另外，從13種貨幣擴(kuò)大到24種，央行把包括韓元和沙特里亞爾在內(nèi)的另外11種貨幣納入貨幣籃子。這一變化稀釋了美元在設(shè)定人民幣匯率中間價(jià)時(shí)的作用。從明年1月1日起，美元及與美元掛鉤的貨幣(如里亞爾和港元)在新貨幣籃子中的權(quán)重為30.5%，低于目前的33%。許多分析人士認(rèn)為，這一舉動(dòng)可能有助緩解近期人民幣的貶值壓力。
對(duì)于這件事怎么預(yù)測(cè)2017年的人民幣匯率呢?
筆者認(rèn)為，增加的11種貨幣都是小伙伴，對(duì)美元的貶值幅度比人民幣大得多，大致可以用擴(kuò)大一倍來(lái)進(jìn)行初步估計(jì)，美元權(quán)重下降4個(gè)百分點(diǎn)，可以說(shuō)人民幣貶值下降8%，而這些新伙伴的加入，反向是與美元相反的，估計(jì)相反方向是美元明年升值的2倍或以上，我們初步假設(shè)明年美元指數(shù)上漲到113附近，而現(xiàn)在是102.5附近，如下圖。相當(dāng)于升值9%，那么，這些非美元貨幣就會(huì)貶值18%左右，如果換算成人民幣一籃子的全部比例4%左右，也就是讓人民幣貶值0.07%。
筆者之前預(yù)測(cè)人民幣明年貶值有可能到7.5左右，現(xiàn)在是6.95附近，如下圖。也就是說(shuō)貶值0.55元左右，現(xiàn)在由于人民幣匯率一籃子貨幣美元權(quán)重進(jìn)行調(diào)整下降4個(gè)百分點(diǎn)，人民幣貶值下降8%就是下降0.044元人民幣，而新增貨幣讓人民幣貶值0.07%就是0.005%，兩項(xiàng)合計(jì)就是讓人民幣貶值下降0.05元，另外，考慮到市場(chǎng)資金的影響力，筆者預(yù)測(cè)根據(jù)一比3的拉力來(lái)看，就是0.2元人民幣的效果，也就是說(shuō)，明年人民幣貶值從筆者之前預(yù)測(cè)的7.5的目標(biāo)位修正到7.3的目標(biāo)位。
另外，央廣網(wǎng)北京12月31日消息(記者劉飛)據(jù)中國(guó)之聲《央廣新聞》報(bào)道，中國(guó)人民銀行發(fā)布2016第3號(hào)令，對(duì)《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》進(jìn)行修訂。當(dāng)中的主要變化之一就是，將大額現(xiàn)金交易的人民幣報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)由現(xiàn)行的“20萬(wàn)元”調(diào)整為“5萬(wàn)元”。修訂后的《管理辦法》從2017年7月1日起施行。
修訂后的《管理辦法》規(guī)定，對(duì)當(dāng)日單筆或者累計(jì)交易人民幣5萬(wàn)元以上(含5萬(wàn)元)、外幣等值1萬(wàn)美元以上(含1萬(wàn)美元)的現(xiàn)金繳存、現(xiàn)金支取、現(xiàn)金結(jié)售匯、現(xiàn)鈔兌換、現(xiàn)金匯款、現(xiàn)金票據(jù)解付及其他形式的現(xiàn)金收支，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)報(bào)送大額交易報(bào)告。比如，我通過(guò)銀行機(jī)構(gòu)用人民幣現(xiàn)鈔購(gòu)買美元現(xiàn)鈔，一天里，單筆或者累計(jì)交易人民幣5萬(wàn)元以上(含5萬(wàn)元)的，我辦理業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)就需要將這個(gè)交易作為大額交易上報(bào)。
很明顯，今年在股票市場(chǎng)的細(xì)化管理、在期貨投資者適當(dāng)性管理的細(xì)化管理，明年在央行層面進(jìn)行拷貝了。
筆者認(rèn)為，這是吸收了印度廢幣、委內(nèi)瑞拉廢除大額100玻利瓦爾貨幣的一種中國(guó)版本的反洗錢，這令大額資金出逃海外變成困難了。另外，今年已經(jīng)就海外并購(gòu)?fù)Ｖ狗侵鳂I(yè)、娛樂、酒店等并購(gòu)，而且超過(guò)500萬(wàn)美元要外匯管理局審批才能通過(guò)。
如此來(lái)看，資金被關(guān)注，但是，資金還是可以借道外貿(mào)、黑市、地下錢莊混跡出去的。但是關(guān)住一批資金總是有利于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的資金供應(yīng)的，另外，另外，明年人民幣的貶值幅度在5%，比今年7%略低一些，也會(huì)緩解資金流出的壓力。
綜上所述，筆者認(rèn)為，對(duì)于2017年央行貨幣政策，以收緊、細(xì)化監(jiān)管、人民幣貶值收緊為主要方向，總體上有利于期貨市場(chǎng)、股票市場(chǎng)資金的供應(yīng)的。但是作為期貨投資者，還是要以波浪趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析為核心，以防爆倉(cāng)買點(diǎn)為投資介入點(diǎn)才安全才能輕松盈利，而對(duì)于股票投資，筆者認(rèn)為還是以參與牛股為基本方法，否則短線容易虧損。筆者是這兩方面的領(lǐng)先研究專家，可以協(xié)助大家防范風(fēng)險(xiǎn)，筆者創(chuàng)新的中國(guó)版本的波浪理論，主要就是進(jìn)行期貨波浪趨勢(shì)預(yù)測(cè)頂部底部的，便于做多或做空，而防爆倉(cāng)買點(diǎn)的系列方法，更是直接的操盤技巧。筆者這套波浪理論，一方面可以預(yù)測(cè)股市大盤的頂部底部，便于逃頂抄底，另一方面是便于識(shí)別牛股與非牛股的區(qū)別，而且要在牛股調(diào)整到位后介入才容易啟動(dòng)。所以，無(wú)論是期貨投資者還是股票投資者，波浪理論趨勢(shì)預(yù)測(cè)波浪頂部底部，都是十分重要的導(dǎo)航儀。大家可以學(xué)習(xí)。
吳東華簡(jiǎn)歷：知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，企業(yè)綜合創(chuàng)新創(chuàng)始人，期貨波浪預(yù)測(cè)專家，防期貨爆倉(cāng)專家，牛股投資專家，前商務(wù)部中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作學(xué)會(huì)研究員，前商務(wù)部中國(guó)企業(yè)走出去研究中心顧問(wèn)，中國(guó)金融智庫(kù)研究員，歐美元趨勢(shì)預(yù)測(cè)第一人，創(chuàng)新中國(guó)版本的波浪理論(填補(bǔ)中國(guó)期貨、股票創(chuàng)新波浪趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析空白，填補(bǔ)中國(guó)期貨防爆倉(cāng)買點(diǎn)研究領(lǐng)域的空白)。江恩波浪理論以美國(guó)數(shù)據(jù)為樣本不適用中國(guó)市場(chǎng)，吳東華波浪理論以中國(guó)數(shù)據(jù)為樣本適用中國(guó)市場(chǎng)，百度可搜他《中美數(shù)浪大師風(fēng)格有什么不同》《中國(guó)版波浪理論預(yù)測(cè)2016年成功案例》《期貨防爆倉(cāng)波浪分析外包有11好處》文，印度專家，外貿(mào)研究專家，世界經(jīng)濟(jì)學(xué)家，用波浪進(jìn)行歐美元趨勢(shì)預(yù)測(cè)自2009年以來(lái)全球領(lǐng)先，2016年成功預(yù)測(cè)黃金到1300美元以上、期貨瘋漲、美股英股牛市來(lái)臨、煤炭期貨貼水也會(huì)暴跌、日元升到100、人民幣貶到7附近、英鎊貶到1.1附近。
影響2017中國(guó)股市的四件大事
知名財(cái)經(jīng)雜志《巴倫周刊》最近聚焦2017年的中國(guó)股市，并預(yù)判中國(guó)股市在新年里的四大主題。以下為全文：
2016已經(jīng)離我們遠(yuǎn)去，中國(guó)股民們希望在新的一年中能夠取得更大的收獲。
2016年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了增長(zhǎng)放緩，人民幣貶值，以及總是指責(zé)中國(guó)的特朗普當(dāng)選為美國(guó)總統(tǒng)等事件。中國(guó)內(nèi)地公司在香港上市的股票(H股)全年下跌5%。全年小幅的下跌掩蓋了H股在2016年經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，H股在2016年上半年一度下跌20%。上證綜指在2016年全年下跌約12%。
我們總結(jié)了四大對(duì)于中國(guó)股市未來(lái)有影響的因素：人民幣貶值，與美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)的前景，房地產(chǎn)市場(chǎng)的降溫以及深港通能否帶來(lái)牛市的預(yù)期。
特朗普的當(dāng)選是一個(gè)不確定因素，但是我們?cè)敢庀嘈盘乩势赵诟?jìng)選時(shí)發(fā)表的觀點(diǎn)并不會(huì)被真正付諸實(shí)踐。與此同時(shí)，中國(guó)目前已經(jīng)開始推出一系列的政策調(diào)控人民幣，股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)。
“四”在中國(guó)傳統(tǒng)文化中不是一個(gè)吉祥的數(shù)字，因?yàn)槠浒l(fā)音和中國(guó)字“死”是相近的。但我們希望我們的預(yù)測(cè)能夠給中國(guó)投資者在新的一年帶來(lái)好運(yùn)。
人民幣貶值
2016年，人民幣兌美元下跌超過(guò)了6%，并在11月創(chuàng)下8年來(lái)的最低水平。人民幣兌美元在新一年預(yù)計(jì)將繼續(xù)走低。
人民幣的交易水平是由中國(guó)央行所控制的。人民幣的貶值刺激了中國(guó)資本的外流，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后。中國(guó)已經(jīng)在近期加強(qiáng)資本管制以阻止資本外流。如果特朗普上臺(tái)后在貿(mào)易問(wèn)題上對(duì)中國(guó)采取強(qiáng)硬的措施，人民幣將進(jìn)一步承壓。野村集團(tuán)外匯分析師Craig Chan預(yù)測(cè)，人民幣兌美元到2017年底將在貶值5%，達(dá)到7.3的水平。
貝萊德中國(guó)股市研究主管Helen Zhu表示，如果中國(guó)繼續(xù)以消耗外匯儲(chǔ)備方式來(lái)延緩人民幣的下跌，那么最終中國(guó)央行可能會(huì)采取一次性，大幅貶值的方式來(lái)阻止資本外流。
中國(guó)央行歷史上曾有這樣的先例：1993年中國(guó)曾主動(dòng)大幅貶值人民幣以刺激出口。當(dāng)中國(guó)開始主動(dòng)貶值人民幣，中國(guó)的鄰國(guó)，特別是以出口為導(dǎo)向的國(guó)家也會(huì)步中國(guó)的后塵。Helen Zhu表示，這不是他們的基礎(chǔ)判斷。目前沒有看到中國(guó)資本外流進(jìn)一步加大的壓力。
如果人民幣持續(xù)走低，有一系列中國(guó)股票將會(huì)上漲，包括福耀玻璃(3606.HK)，申洲國(guó)際(2313.HK) 和中國(guó)高速傳動(dòng)設(shè)備(658.HK)。
中美貿(mào)易關(guān)系緊張
中國(guó)在2017年將是美國(guó)新當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。特朗普在競(jìng)選階段就已經(jīng)表達(dá)了對(duì)于中國(guó)的巨大不滿。在當(dāng)選之后，特朗普甚至接聽蔡英文的電話，這有悖美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的一個(gè)中國(guó)原則。
特朗普指責(zé)中國(guó)通過(guò)廉價(jià)勞動(dòng)力和便宜的人民幣搶奪了美國(guó)人的工作機(jī)會(huì)。特朗普在競(jìng)選期間曾經(jīng)威脅將會(huì)向中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品施加最高45%的關(guān)稅。美國(guó)是中國(guó)第一大出口國(guó)，從電信設(shè)備到服裝。摩根士丹利預(yù)測(cè)，如果特朗普真的施加如此之高的關(guān)稅，那么中國(guó)出口將下跌13%。
一些人認(rèn)為特朗普并不會(huì)將競(jìng)選期間的言論付諸實(shí)踐。匯豐經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌表示，“如果特朗普上臺(tái)后采取這樣的措施將會(huì)給雙方帶來(lái)巨大的傷害。”屈宏斌認(rèn)為特朗普威脅的懲罰性措施只是雙方貿(mào)易談判的籌碼。中國(guó)可能會(huì)以選擇購(gòu)買歐洲空客的飛機(jī)來(lái)作為對(duì)美國(guó)的回應(yīng)。對(duì)中國(guó)制造的產(chǎn)品施加高關(guān)稅同樣也會(huì)沖擊美國(guó)消費(fèi)者。
屈宏斌認(rèn)為兩國(guó)存在商定一個(gè)新的貿(mào)易關(guān)系的可能。這可能包括中國(guó)給予美國(guó)公司向中國(guó)不斷增長(zhǎng)的富裕階層提供商品和服務(wù)的更好待遇。
房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫
2016年中國(guó)大城市的房?jī)r(jià)在前10個(gè)月的時(shí)間里上漲了30%，但是隨著政府出臺(tái)相關(guān)的政策，房?jī)r(jià)的上漲戛然而止。在過(guò)去幾個(gè)月中，中國(guó)有近20個(gè)城市出臺(tái)了限購(gòu)和提高首付的政策。
但是匯豐經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌并不認(rèn)為中國(guó)房?jī)r(jià)會(huì)在短期內(nèi)大幅下跌。中國(guó)房?jī)r(jià)漲幅最大的地區(qū)僅限于中國(guó)前10大城市?？紤]到巨大的移民數(shù)量，這些城市，例如北京或上海的需求一直是非常高的。一些中小城市的房?jī)r(jià)并沒有出現(xiàn)大幅上漲。此外，政府的反應(yīng)相比過(guò)去也更加輕微。之前的房?jī)r(jià)大漲伴隨著通脹率的上漲以及貨幣政策收緊，而這一輪房?jī)r(jià)大漲中并沒有出現(xiàn)這些局面。
野村分析師Elly Chen指出，在香港上市的中國(guó)房地產(chǎn)公司股票在過(guò)去幾個(gè)月中較恒生指數(shù)被低估10%，并可能繼續(xù)被低估。她認(rèn)為2017年年初是入手這些股票的好時(shí)機(jī)。華潤(rùn)置地，龍湖地產(chǎn)和中國(guó)海外發(fā)展都具有很好的基本面，同時(shí)當(dāng)前估價(jià)非常具有吸引力。此外還有富力地產(chǎn)和廣豪國(guó)際，兩家公司的股息都達(dá)到了約7%的水平。
深港通
深港通的開通讓香港市場(chǎng)的投資者首次可以買賣深圳交易所的股票，國(guó)內(nèi)投資者也首次可以買賣香港聯(lián)交所的股票。深港通剛剛開啟時(shí)并沒有多大的震動(dòng)，主要是因?yàn)樯钲诮灰姿善钡母吖乐狄约叭嗣駧诺淖呷酢?/p>
2017年，投資者應(yīng)該關(guān)注同時(shí)在內(nèi)地和香港上市的股票。法國(guó)巴黎銀行分析師Winner Lee表示，熟悉深圳成指的內(nèi)地投資者可以輕易的比較出兩只股票的價(jià)格差。香港上市的H股相比國(guó)內(nèi)股票的估值普遍更低。例如萬(wàn)科在香港的股價(jià)要比國(guó)內(nèi)低25%。
巴倫周刊近期列出了一些將會(huì)受益于深港通的股票，包括寶勝國(guó)際和紛美包裝。
股票聯(lián)通是中國(guó)開放資本賬戶巨大計(jì)劃的一部分。更多的海外投資者將可以買賣中國(guó)內(nèi)地股票，包括明晟指數(shù)可能會(huì)在未來(lái)幾年將A股納入其指數(shù)中。
深港通會(huì)給香港交易所帶來(lái)怎樣的好處目前尚無(wú)法得知。市場(chǎng)期待深港通已經(jīng)很久，這意味著深港通開通的預(yù)期已經(jīng)被市場(chǎng)充分消化。當(dāng)前34倍的前瞻市盈率看上去已經(jīng)比較昂貴，一些機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)港股可能會(huì)下跌大約20%。