股票期貨知識(shí)
股票期貨知識(shí)
股票期貨是指以單只股票作為標(biāo)準(zhǔn)的期貨，屬于股票衍生品的一種。那么你對(duì)股票期貨了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股票期貨知識(shí)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
股票期貨的特點(diǎn)
高效率
相對(duì)于股票現(xiàn)貨,交易股票期貨可以減少所需的資金,有可能提高 回報(bào)率;
股票期貨進(jìn)行賣(mài)空時(shí)可以避免現(xiàn)貨股票借空帶來(lái)的成本和管理負(fù)擔(dān),可以利用股票下跌贏利;
股票期貨可以使投資者迅速改變組合而不必對(duì)持有的股票現(xiàn)貨頭寸進(jìn)行調(diào)整;
可以從股票之間的相對(duì)表現(xiàn)來(lái)獲利,也可以從個(gè)股相對(duì)于大盤(pán)走勢(shì)差異來(lái)獲利。
低成本
投資者不需要支付全部款項(xiàng),經(jīng)紀(jì)公司只要求存一筆保證金,如LIFFE的USF一般為股票價(jià)值的7-15%,杠桿效應(yīng)明顯;
交易成本比交易實(shí)際股票成本低。
稅收優(yōu)惠：如英國(guó)交易股票需要繳納 印花稅,而交易股票期貨不需繳納印花稅。
便利性
如LIFFE的USF可以使投資者在一個(gè)交易平臺(tái)上交易許多以世界知名公司股票為標(biāo)的的期貨合約,而如果交易股票現(xiàn)貨則要在許多國(guó)家的證券交易所進(jìn)行。
股票期貨的用途
1、對(duì)股票現(xiàn)貨頭寸進(jìn)行保值：例如預(yù)測(cè)短期內(nèi)股票價(jià)格會(huì)下跌,投資者可以通過(guò)賣(mài)出股票期貨而不必實(shí)際出售股票現(xiàn)貨來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格下跌的損失可以由期貨 頭寸的盈利抵消。
2、杠桿交易股票。
3、可以從股票價(jià)格下跌中獲益。
4、從兩個(gè)股票的相對(duì)表現(xiàn)差異中獲利。
5、可以低成本地轉(zhuǎn)換單只股票頭寸。
期貨的英文為Futures，是由“未來(lái)”一詞演化而來(lái)，其含義是：交易雙方不必在買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交收實(shí)貨，因此中國(guó)人就稱(chēng)其為“期貨”。
最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)，最初的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易是雙方口頭承諾在某一時(shí)間交收一定數(shù)量的商品，后來(lái)隨著交易范圍的擴(kuò)大，口頭承諾逐漸被買(mǎi)賣(mài)契約代替。這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)保，以便監(jiān)督買(mǎi)賣(mài)雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1570年倫敦開(kāi)設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所―――皇家交易所。為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱(chēng)為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。使用這種標(biāo)準(zhǔn)化合約，允許合約轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)，并逐步完善了保證金制度，于是一種專(zhuān)門(mén)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨市場(chǎng)形成了，期貨成為投資者的一種投資理財(cái)工具。
股票期貨與股票的區(qū)別
期貨的特點(diǎn)是以小博大、買(mǎi)空賣(mài)空、雙向賺錢(qián)，風(fēng)險(xiǎn)很大，因此我國(guó)對(duì)期貨交易的開(kāi)放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。
一、以小搏大股票是全額交易，即有多少錢(qián)只能買(mǎi)多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬(wàn)元，買(mǎi)10元一股的股票能買(mǎi)1000股，而投資期貨就可以成交10萬(wàn)元的商品期貨合約，這就是以小搏大。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買(mǎi)股票，才能賣(mài)出;而期貨既可以先買(mǎi)進(jìn)也可以先賣(mài)出，這就是雙向交易。
三、時(shí)間制約 股票交易無(wú)時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期平倉(cāng)，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割。
四、盈虧實(shí)際 股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。
五、風(fēng)險(xiǎn)巨大 期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。
六、信息披露 期貨信息主要是關(guān)于產(chǎn)量，消費(fèi)量，主產(chǎn)地的天氣等報(bào)告，專(zhuān)業(yè)報(bào)紙都有報(bào)告，透明度很高。股票最主要的是財(cái)務(wù)報(bào)表，而作假的上市公司達(dá)60%以上。
七、標(biāo)的物 期貨合約所對(duì)應(yīng)的是固定的商品如銅，大豆等(股指期貨的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù))。股票是有價(jià)證券。
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