基金中什么是累計(jì)凈值累計(jì)凈值簡(jiǎn)介
從不同角度對(duì)我國(guó)封閉式基金的累計(jì)凈值增長(zhǎng)率進(jìn)行了分析,分析結(jié)果顯示:規(guī)模10億元以下的基金,其規(guī)模與累計(jì)凈值增長(zhǎng)率存在強(qiáng)正相關(guān)性，基金中什么是累計(jì)凈值呢？下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的基金中什么是累計(jì)凈值，歡迎閱讀。
基金中什么是累計(jì)凈值
基金單位累計(jì)凈值是基金單位凈值與基金成立后歷次累計(jì)單位派息金額的總和，反映該基金自成立以來(lái)的所有收益的數(shù)據(jù)?；饐挝焕塾?jì)凈值=基金單位凈值+基金歷史上累計(jì)單位派息金額(基金歷史上所有分紅派息的總額/基金總份額)。
累計(jì)凈值簡(jiǎn)介
累計(jì)單位凈值=單位凈值+基金成立后累計(jì)單位派息金額
基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值關(guān)鍵凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素影響。
若是基金成立已經(jīng)有一段相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，或是成立以來(lái)成長(zhǎng)迅速，基金凈值自然就會(huì)比較高;如果基金成立時(shí)間較短，或是進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)不佳，都可能使基金凈值相對(duì)比較低。因此，如果只以現(xiàn)時(shí)基金凈值高低作為是否要購(gòu)買基金的標(biāo)準(zhǔn)，就常常會(huì)做出錯(cuò)誤決定。購(gòu)買基金還是看基金凈值未來(lái)成長(zhǎng)性，這才是正確投資方針。
累計(jì)凈值概念
基金累計(jì)凈值是指基金最新凈值與成立以來(lái)的分紅業(yè)績(jī)之和，體現(xiàn)了基金從成立以來(lái)所取得的累計(jì)收益(減去一元面值即是實(shí)際收益)，可以比較直觀和全面地反映基金的在運(yùn)作期間的歷史表現(xiàn)，結(jié)合基金的運(yùn)作時(shí)間，則可以更準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金的真實(shí)業(yè)績(jī)水平。一般說(shuō)來(lái)，累計(jì)凈值越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?。最新凈值?yīng)該說(shuō)主要是提供一種即時(shí)的交易價(jià)格參考，投資者選擇基金時(shí)不能只看最新凈值的高低，切忌“貪便宜”;分紅可以從一定程度上反映基金的贏利情況，但主要體現(xiàn)的還是基金的收益實(shí)現(xiàn)能力，分紅業(yè)績(jī)實(shí)際上是可以通過(guò)累計(jì)凈值得到反映的，因此，從投資者進(jìn)行基金業(yè)績(jī)比較的角度來(lái)說(shuō)，基金累計(jì)凈值應(yīng)該是比最新凈值和分紅更重要的指標(biāo)。[1]
累計(jì)凈值特征
若是基金成立已經(jīng)有一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，或是自成立以來(lái)成長(zhǎng)迅速，基金的凈值自然就會(huì)比較高;如果基金成立的時(shí)間較短，或是進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)不佳，都有可能使基金凈值相對(duì)較低。因此假如只以現(xiàn)時(shí)基金凈值的高低作為是否要購(gòu)買基金的標(biāo)準(zhǔn)，常會(huì)做出錯(cuò)誤的決定。購(gòu)買基金還是要看基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性，這才是正確的投資方針。
累計(jì)凈值公式分析
累計(jì)單位凈值=單位凈值+基金成立后累計(jì)單位派息金額，基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。
基金累計(jì)凈值=單位凈值與基金成立以來(lái)累計(jì)分紅派息之和，它屬于一個(gè)參照值。舉例說(shuō)明，例如:2006年2月2日某基金單位凈值是1.0486元，2006年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利是每份基金單位0.025元，則累計(jì)凈值=1.0486+0.025=1.0736元。
累計(jì)凈值選擇
累計(jì)凈值基金凈值與基金的選擇
基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性
才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。凈值高低除受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素影響。若是基金成立已有一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，或自成立以來(lái)成長(zhǎng)迅速，基金凈值自然就比較高;如果基金成立時(shí)間較短，或進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)不佳，都可能使基金凈值相對(duì)較低。因此，如果只以現(xiàn)時(shí)基金凈值的高低作為是否要購(gòu)買基金的標(biāo)準(zhǔn)，就常常會(huì)做出錯(cuò)誤的決定。購(gòu)買基金還是看基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性，這才是正確的投資方針。
累計(jì)凈值利弊
是否應(yīng)當(dāng)拋棄累計(jì)凈值
基金公司每天在發(fā)布“凈值”的同時(shí)，也在發(fā)布一個(gè)叫“累計(jì)凈值”的東西。原理上，累計(jì)凈值是凈值加上總分紅。比如一個(gè)基金成立3年，當(dāng)前凈值是3元，紅利三年一共是3元，那這個(gè)基金的累計(jì)凈值就是6元。這東西我猜想原本的意思是考察一支基金成立以來(lái)的總收益情況。似乎累計(jì)凈值越高的，說(shuō)明這個(gè)基金的“總收益”越高。但這個(gè)東西首先從原理上就有兩個(gè)大問(wèn)題。
1、基金成立的時(shí)間不一樣。這樣不同的基金，即便業(yè)績(jī)相同，成立以來(lái)的累計(jì)凈值還是不一樣。
2、累計(jì)凈值其實(shí)是按照“現(xiàn)金分紅”考慮的凈值。分紅越多的，同等條件下，現(xiàn)單位凈值越低。另外大部分人采用紅利再投資方式，而紅利再投資是反映不到累計(jì)凈值里的。也就是說(shuō)，累計(jì)凈值的增長(zhǎng)和資產(chǎn)增長(zhǎng)是不同步的。當(dāng)紅利再投資后，基金規(guī)模相當(dāng)于被放大，基金增值率被放大。變相給基金帶來(lái)美化。所以根本反映不出來(lái)“總收益”。
其次，就是我們中國(guó)特色的巨額分紅。
由于不考慮紅利再投資，巨額分紅使得累計(jì)凈值增長(zhǎng)很慢。就說(shuō)前面的例子，凈值原先是6元，巨額分紅后到了3元，累計(jì)凈值還是6元。如果一個(gè)月后，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)10%，凈值到了3.3元，但累計(jì)凈值也只到6.3元，累計(jì)凈值增長(zhǎng)只有5%。所以說(shuō)，算收益，千萬(wàn)不能用累計(jì)凈值。
累計(jì)凈值
拆分對(duì)累計(jì)凈值的影響就更亂了。第一個(gè)搞拆分的富國(guó)天益，1.6元拆分到1元。他們考慮累計(jì)凈值的時(shí)候，就把拆分當(dāng)作分紅考慮，類似一個(gè)1.6元的基金，分紅0.6元。以后凈值漲1分錢，累計(jì)凈值也漲1分錢。凈值增長(zhǎng)值和累計(jì)凈值增長(zhǎng)值一樣。但Last year廣發(fā)聚豐拆分的時(shí)候，累計(jì)凈值的計(jì)算又不是這樣。聚豐的累計(jì)凈值增長(zhǎng)值是按照拆分比例乘以凈值的增長(zhǎng)值計(jì)算。例如昨天凈值增長(zhǎng)0.4分錢，而累計(jì)凈值增長(zhǎng)1.8分錢。這顯然無(wú)法進(jìn)行比較。 我不知道累計(jì)凈值這個(gè)概念的典故是從哪里來(lái)的，似乎在美國(guó)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)這種東西。而且，大家也可以去看中國(guó)晨星，累計(jì)凈值并不在他們的數(shù)據(jù)里面。他們常用的是另外一個(gè)概念：總回報(bào)，也就是按照紅利再投資來(lái)計(jì)算的歷史累計(jì)收益。
給大家列出一張表，這是按照歷史總回報(bào)排列的前15名。第2、3列是總回報(bào)和排名，第5、6列是累計(jì)凈值和排名?？梢钥闯觯偦貓?bào)的排名和累計(jì)凈值的排名相差甚遠(yuǎn)。而且很清楚地看到同樣是拆分，富國(guó)天益和廣發(fā)聚豐的累計(jì)凈值就差很多。
所以，我認(rèn)為應(yīng)該拋棄累計(jì)凈值，可以用總回報(bào)來(lái)代替，或者用“總回報(bào)凈值”來(lái)代替，也就是按照總回報(bào)來(lái)計(jì)算凈值，這個(gè)總回報(bào)凈值至少可以看出真正的歷史業(yè)績(jī)。
相關(guān)概念
基金單位資產(chǎn)凈值是每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。基金單位資產(chǎn)凈值=(基金資產(chǎn)-基金負(fù)債)/基金份額。
基金單位累計(jì)凈值，則是指基金自設(shè)立以來(lái)，在不考慮歷次分紅派息情況的基礎(chǔ)上的單位資產(chǎn)凈額，它等于基金的單位凈值，加上基金自設(shè)立以來(lái)累計(jì)派發(fā)的紅利金額，它反映了基金從設(shè)立之日起，一個(gè)連續(xù)時(shí)段上的資產(chǎn)增值情況。
投資者在申購(gòu)贖回基金單位時(shí)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)為提出申請(qǐng)當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值。[2]
單位凈值
基金單位[份額]凈值，指每份額基金當(dāng)日的價(jià)值。是基金凈資產(chǎn)除以基金總份額，得出的每份額基金當(dāng)日的價(jià)值。每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場(chǎng)收盤價(jià)計(jì)算出基金總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當(dāng)日的各類成本及費(fèi)用后，得出該基金當(dāng)日的資產(chǎn)凈值。除以基金當(dāng)日所發(fā)生在外的基金單位總數(shù)，就是每單位基金凈值。
單位基金資產(chǎn)凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)
累計(jì)單位凈值=單位凈值+基金成立后累計(jì)單位分紅派息金額
其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等;總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等;基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。
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