基金跌破面值該怎么辦
受今年1月份股市大跌影響，保本基金凈值也出現(xiàn)波動(dòng)，和近期保本基金轟轟烈烈發(fā)行形成巨大反差。不過(guò)，雖然出現(xiàn)跌破面值情況，但尚未危及保本策略的繼續(xù)實(shí)施。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家基金跌破面值該怎么辦。
堅(jiān)守保本策略
雖然一些保本基金跌破了面值，但尚未危及保本策略的繼續(xù)實(shí)施。
一位保本基金經(jīng)理表示，保本基金投資策略的有效性，往往需要通過(guò)一個(gè)保本周期才能夠得到體現(xiàn)。而目前保本基金的保本周期基本為2至3年。雖然今年股市下跌影響了一些新保本基金的運(yùn)作，但除非市場(chǎng)持續(xù)低迷?xún)扇?，否則保本基金還有機(jī)會(huì)創(chuàng)造超額收益。
不過(guò)，也有人士表示，保本基金跌破面值對(duì)整個(gè)保本基金運(yùn)作可能造成影響。“一般保本基金跌破面值之后，按照CPPI策略，保本基金運(yùn)作會(huì)更為保守，基本會(huì)以固定收益類(lèi)投資為主，有可能會(huì)錯(cuò)失一些股市機(jī)會(huì)。而且今年債券市場(chǎng)機(jī)會(huì)不如2014年、2105年那么大，凈值上漲幅度會(huì)慢一些。”
其實(shí)，早在2011年就曾經(jīng)出現(xiàn)保本基金大面積跌破面值的情況，且在2008年保本基金也是整體虧損13.01%。但目前為止，還沒(méi)有出現(xiàn)保本基金保本周期完成之后虧損的情況。
不過(guò)，還有人士表示，目前市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)走“L”型，通貨膨脹水平處于低位，有利于債券市場(chǎng)行情延續(xù)，雖然無(wú)法如2014年、2015年那么好，但是也沒(méi)有形成熊市的條件。而股市在經(jīng)過(guò)1月份大跌之后，中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)逐漸凸顯，今年運(yùn)作保本基金仍有較好優(yōu)勢(shì)。
此外，買(mǎi)保本基金要實(shí)現(xiàn)保本有以下條件：一是須持有到期;二是多數(shù)基金僅在發(fā)售、開(kāi)放期認(rèn)購(gòu)才保本。如果提前贖回，投資者可能產(chǎn)生虧損，另外，還需要交納0.5%以上的贖回費(fèi)。
保本大擴(kuò)容 股市調(diào)整導(dǎo)致“破凈”
自去年四季度開(kāi)始，保本基金發(fā)行出現(xiàn)“大躍進(jìn)”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前保本基金已經(jīng)達(dá)到101只，但是成立于2015年和2016年的品種達(dá)到56只，占比超過(guò)50%，而且保本基金的募集情況要好于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，投資者對(duì)保本基金的熱度可見(jiàn)一斑。
尷尬的是，近兩周，新發(fā)保本基金持續(xù)出現(xiàn)虧損。數(shù)據(jù)顯示，目前有17只保本基金(各類(lèi)型分開(kāi)算)單位累計(jì)凈值跌破1元面值，占全部在運(yùn)作期的保本基金的16.8%。其中表現(xiàn)最差產(chǎn)品1月22日累計(jì)單位凈值僅為0.973元，還有3只保本基金的1月22日累計(jì)凈值在0.98元左右。
值得注意的是，這些跌破面值的保本基金全部都是2015年發(fā)行的產(chǎn)品，主要集中在去年二季度和去年四季度兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)。而從已經(jīng)發(fā)布2015年四季度報(bào)告的8只保本基金情況看，這些跌破面值的保本基金平均股票倉(cāng)位在5.8%，少數(shù)基金股票倉(cāng)位超過(guò)10%。
深圳一位業(yè)內(nèi)人士表示，目前多數(shù)保本基金采取CPPI策略，初期運(yùn)作核心是盡可能創(chuàng)造足夠“厚”的安全墊，并根據(jù)安全墊大小來(lái)調(diào)整股票的倉(cāng)位，按照規(guī)定，保本基金最大股票倉(cāng)位一般為安全墊的4倍，即如果已經(jīng)積累的安全墊為3%，則股票倉(cāng)位最高可達(dá)12%。今年債券市場(chǎng)較為穩(wěn)定，而股市跌幅較大，這些保本基金出現(xiàn)虧損，主要是因?yàn)?月份股票市場(chǎng)下跌幅度較大，而基金經(jīng)理來(lái)不及減倉(cāng)，保本基金的業(yè)績(jī)受到影響。
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