可分離式基金怎么投資
可分離式基金怎么投資
可分離式基金怎么投資?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家先談?wù)勈裁词强煞蛛x式基金。
可分離式基金的含義
可分離交易基金與股票基金或者債券基金最大的不同在于基金份額的可分離交易設(shè)計(jì)。普通基金只有一類份額，而可分離交易基金的份額在上市后自動按一定的比例分離為A、B兩類，這兩類份額的風(fēng)險(xiǎn)收益特征是不一樣的。
可分離式基金怎么投資
國內(nèi)第一只可分離交易型基金長盛同慶可分離交易基金獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。該基金是長盛基金與深圳證券交易所利用成熟的LOF平臺，采用可分離交易模式的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，探索推出的新型分級型基金產(chǎn)品。
據(jù)悉，該基金最大的特點(diǎn)在于，投資者認(rèn)購的基金在基金合同生效后將自動分成兩類份額，兩類份額分別在深圳證券交易所采用不同交易代碼上市交易，一類份額在三年封閉期間具有相對穩(wěn)定的收益，另一類份額在三年封閉期間享有杠桿收益，并同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
通過“可分離交易”的創(chuàng)新性設(shè)計(jì)，使得一只基金同時(shí)擁有了“低風(fēng)險(xiǎn)份額”和“杠桿投資份額”兩類風(fēng)險(xiǎn)收益特征迥異的交易份額。分析人士指出，此種簡單明了的份額分級設(shè)計(jì)，將為未來中國基金業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新提供一個(gè)很好的借鑒與思路。該基金在三年封閉期中股票投資比例為60%~100%。
只要掌握正確投資思路，投資這只產(chǎn)品并不難。
假設(shè)一位基民認(rèn)購了1萬份長盛同慶基金，基金合同生效后，這1萬份將按照4：6的比例分離成4000份同慶A以及6000份同慶B。其中，同慶A可以優(yōu)先獲得分配本金及5.6%的約定年單利收益，風(fēng)險(xiǎn)較低且收益較為穩(wěn)定;同慶B則放棄了優(yōu)先權(quán)，享有除去分配同慶A的本金及約定收益后的部分，并借助杠桿效應(yīng)獲得更高的效益。聯(lián)合證券分析師將這部分收益分成兩種情況進(jìn)行討論：當(dāng)長盛同慶基金份額凈值超過1.6元時(shí)(即基金份額總收益超過60%)，基金必須把超出1.6元基金份額凈值的收益部分的10%分配給同慶A基金份額;在三年封閉期末，同慶基金凈資產(chǎn)優(yōu)先分配給同慶A基金份額的本金及應(yīng)得收益后，其余全部剩余凈資產(chǎn)分配給同慶B基金份額;如果基金凈資產(chǎn)等于或低于同慶A份額的認(rèn)購本金及約定收益的總額，則基金凈資產(chǎn)全部分配予同慶A份額后，存在未彌補(bǔ)的同慶A份額認(rèn)購本金及約定收益總額的差額，則不再進(jìn)行彌補(bǔ)。進(jìn)一步說，只有當(dāng)同慶基金凈值虧損超過53.3%時(shí)，同慶A的約定收益才開始損失;只有同慶基金凈值三年期末的虧損超過60%，同慶A的本金才會遭受損失。
根據(jù)基金契約，長盛同慶基金的封閉期為三年，封閉期結(jié)束后轉(zhuǎn)為可申購贖回的開放式基金。封閉期間，投資者可以在二級市場上買賣該基金。
盡管在二級市場上，長盛同慶A和同慶B會因?yàn)楣┬桕P(guān)系會出現(xiàn)一定程度的折溢價(jià)，但若這位基民長期持有長盛同慶，經(jīng)過三年封閉期之后，則手中的4000份同慶A和6000份同慶B將自動回歸到封閉期末基金的份額凈值，并按照各自的份額單位凈值轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)份額，可以申購贖回，也可通過二級市場進(jìn)行交易。
何謂可分離式基金，站長在天涯問答提問了，大家回答的結(jié)果不一樣，內(nèi)容可能不完全正確，如果你有更合適的答案，歡迎指正，謝謝!
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