當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展困難重重,陷入了資金荒的困境,很多企業(yè)面臨著倒閉,究其根本原因在于中小企業(yè)融資難。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)融資難的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　中小企業(yè)融資難的論文篇1

　　試論中小企業(yè)融資難

　　摘要：中小企業(yè)融資困難已成為一個(gè)世界性的問題。在中國(guó)，由于體制上、觀念上的諸多原因，使得中小企業(yè)融資困難尤為突出;然而，中小企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)是有目共睹的，因此中小企業(yè)融資問題也越來(lái)越受到國(guó)家及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資困難;原因;對(duì)策

　　一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

　　(一)中小企業(yè)融資途徑十分匱乏。初始時(shí)期，中小企業(yè)所需創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金基本上都是自給型的，不僅創(chuàng)業(yè)資金基本上是靠本人、親屬或者朋友出資，而且發(fā)展資金也大都靠企業(yè)自身積累，從而限制了中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。目前，從外部融資來(lái)看，銀行貸款仍是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要渠道，而中小企業(yè)從證券市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資非常困難。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3，000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6，000萬(wàn)元。對(duì)絕大多數(shù)微小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資門檻太高。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據(jù)我國(guó)目前中小企業(yè)的實(shí)際情況，更是難以操作。

　　(二)大多數(shù)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，企業(yè)的“性價(jià)比”過(guò)高。我們這里所說(shuō)的“性價(jià)比”是指：如果把中小企業(yè)自身對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價(jià)格，那么我們用一般所說(shuō)的商品的性價(jià)比，即Q/P這個(gè)數(shù)學(xué)比率來(lái)衡量中小企業(yè)的話，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質(zhì)的“商品”。但銀行“親大遠(yuǎn)小”傾向突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上的企業(yè)很少，商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向中小企業(yè)放貸。在信貸管理體制和監(jiān)督機(jī)制上，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)貸款審批權(quán)限是像嚴(yán)格的分級(jí)管理，審批環(huán)節(jié)過(guò)多，手續(xù)比較復(fù)雜，與中小企業(yè)本身特點(diǎn)不符。

　　(三)中小企業(yè)融資成本過(guò)高。中小企業(yè)主要自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運(yùn)作。民間融資主要包括民間借貸、集資、互助會(huì)和農(nóng)村合作基金會(huì)。中小企業(yè)的流動(dòng)資金部分來(lái)自民間融資，年利息高達(dá)18%，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負(fù)。再者中小企業(yè)很難從銀行獲得長(zhǎng)期資金需求，不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的方法，這就使得企業(yè)的貸款成本大幅上升。

　　二、中小企業(yè)融資難的原因

　　(一)外在原因

　　1、國(guó)有銀行“惜貸”嚴(yán)重。國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”的原因主要有：一是由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒別這些信息需要花費(fèi)巨額成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低;二是大多數(shù)中小企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，融資風(fēng)險(xiǎn)大，投資回報(bào)相對(duì)較低，因此銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸將可能成為超過(guò)其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)會(huì)計(jì)信息。為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須大規(guī)模搜集中小企業(yè)信息，這樣一來(lái)，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù);三是中小企業(yè)高比率的倒閉和違約。中小企業(yè)高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。此外，貸款的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。根據(jù)對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大企業(yè)。雖然銀行的不良貸款中大企業(yè)所占的存量較高，但向中小企業(yè)貸款的不良貨款比率也與大企業(yè)的差不多;四是對(duì)中小企業(yè)還存在一些制度上的歧視，也阻礙了中小企業(yè)的融資拓展。由于長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)意識(shí)的影響，金融部門對(duì)中小企業(yè)還是避而遠(yuǎn)之，怕出問題受牽連。同樣數(shù)額的不良貸款，貸款對(duì)象如果是國(guó)有企業(yè)，銀行工作人員可以不承擔(dān)責(zé)任，如果是私營(yíng)企業(yè)就可能被司法機(jī)關(guān)追究。出于對(duì)貸款責(zé)任的擔(dān)心，在具體操作中就表現(xiàn)為盡量限制對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜、抵押條件苛刻，對(duì)抵押品要求過(guò)嚴(yán)、抵押率過(guò)低。此外，在國(guó)家有關(guān)政策上也存在著明顯的所有制歧視，這種政策性歧視也在很大程度上影響了中小經(jīng)濟(jì)融資渠道的拓展。

　　2、獲得國(guó)家的資助難。目前，盡管政府對(duì)中小企業(yè)扶持的力度已經(jīng)大大加強(qiáng)，中央財(cái)政、地方財(cái)政都設(shè)立了中小企業(yè)開發(fā)的專門基金，但從總體上看，中小企業(yè)從政府部門獲得財(cái)政支持的難度仍然較大。因?yàn)椋旱谝?，政府專?xiàng)基金數(shù)量有限，而中小企業(yè)數(shù)量太多，企業(yè)能得到手的可謂是少又少;第二，政府要求的條件較多，門檻過(guò)高，一般中小企業(yè)難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，即使出臺(tái)了一些政策也缺乏針對(duì)性。因而，政府的資助很難為中小企業(yè)排憂解難。

　　3、資本市場(chǎng)的融資渠道有限。我國(guó)目前的資本市場(chǎng)還不成熟，缺少適應(yīng)各類企業(yè)融資所需要的多層次的資本市場(chǎng)體系。中小企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行融資難，相對(duì)于大企業(yè)而言，即使在一些工業(yè)化國(guó)家中的中小企業(yè)也很難直接從資本市場(chǎng)上去的發(fā)展所需資金，我國(guó)對(duì)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)有嚴(yán)格的限制，由于我國(guó)中小企業(yè)很難達(dá)到國(guó)家要求的標(biāo)準(zhǔn)，所以中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。

　　4、國(guó)內(nèi)金融業(yè)自身的整合和更為嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)由于種種原因不太重視對(duì)企業(yè)的監(jiān)管和約束，即使是低效率的投資甚至是投機(jī)活動(dòng)，銀行都提供貸款。隨著金融體制改革的完善，實(shí)施預(yù)算硬約束，銀行等金融機(jī)構(gòu)成為自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，為了生存必須按照商業(yè)化、市場(chǎng)化對(duì)金融業(yè)進(jìn)行整合，使得商業(yè)銀行的行為發(fā)生了很大變化，金融機(jī)構(gòu)的信貸標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，同時(shí)也使得許多中小金融機(jī)構(gòu)，如城市信用社、信托投資公司和農(nóng)村信用社處于關(guān)閉和合并之中。中小金融機(jī)構(gòu)在他們的資產(chǎn)中對(duì)中小企業(yè)的貸款比率相對(duì)較高，中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的減少必然導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少，增加了中小企業(yè)融資的難度。與此同時(shí)，更加嚴(yán)格的信貸標(biāo)準(zhǔn)直接使整個(gè)金融在整合期內(nèi)的貸款緊縮，而大企業(yè)，尤其是國(guó)有大中型企業(yè)的貸款融資幾乎不受整合的影響。顯然，執(zhí)行嚴(yán)格的信貸標(biāo)準(zhǔn)直接限制了中小企業(yè)的融資。

　　(二)內(nèi)在原因

　　1、中小企業(yè)自身存在不足。客觀的講，銀行對(duì)中小企業(yè)存有“惜貸”甚至“恐貸”心理，這與中小企業(yè)自身存在的缺陷有關(guān)。首先，目前我國(guó)中小企業(yè)大都沒有建立適合現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)往往采用家族式的管理方式，管理制度不夠健全，其內(nèi)部管理大都缺乏科學(xué)性、規(guī)范性、先進(jìn)性。另外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模普遍較小，勢(shì)力較弱，一些企業(yè)創(chuàng)新能力較差，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，尚不具備一定的償債能力，直接影響了銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的貸款積極性;其次，中小企業(yè)信用資源不足。中小企業(yè)為了獲得銀行貸款，不惜一切代價(jià)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，甚至造假，嚴(yán)重影響企業(yè)的群體信用，使得銀行無(wú)法真實(shí)、全面地掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，從而在小企業(yè)需求貸款和外部資金支持時(shí)，銀行和投資者不敢輕易向其提供信貸支持;最后，低估融資難度，誤以為僅靠自己的小圈子就可以拿到資金。有些中小企業(yè)常常低估融資的難度，對(duì)個(gè)別資金方期望過(guò)大，往往以為靠企業(yè)主或內(nèi)部管理人員的私人小圈子就可以拿到資金。

　　2、中小企業(yè)在融資問題上存在認(rèn)知偏差。首先，對(duì)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的認(rèn)知存在偏差。中小民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)主偏向于過(guò)度追求發(fā)展速度，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)健;在過(guò)度追求暴富的浮躁心理等非理性思維支配下，往往風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，易產(chǎn)生盲目樂觀情緒。另外，從財(cái)務(wù)管理角度看，一些中小民營(yíng)企業(yè)普遍缺乏專業(yè)管理人才，在資金運(yùn)用、債務(wù)管理方面沒有系統(tǒng)化知識(shí)，導(dǎo)致承擔(dān)債務(wù)過(guò)多，超出自身承受能力范圍的現(xiàn)象。再者，中小企業(yè)不愿花錢請(qǐng)專業(yè)融資專家，對(duì)企業(yè)的融資渠道進(jìn)行合理分析，使得一些企業(yè)抱著金娃娃而賺不到錢;其次，對(duì)履行債務(wù)義務(wù)的認(rèn)知存在偏差。對(duì)所欠債務(wù)還本付息，這是天經(jīng)地義的事，可目前許多中小民營(yíng)企業(yè)不注重信譽(yù)，對(duì)履行債務(wù)的義務(wù)重視不夠，“欠債老大”、“逃廢債”現(xiàn)象很多，導(dǎo)致中小企業(yè)信譽(yù)水平嚴(yán)重下降，使銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)程度大幅度升高，導(dǎo)致貸款意愿大大降低。

　　3、中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，抵押擔(dān)保難。抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息不透明的中小民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí)保護(hù)自己利益的主要工具。首先，從抵押貸款看，一方面中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)抵押時(shí)，需要辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等復(fù)雜手續(xù)，期間涉及許多職能部門，并要提供多種相關(guān)資料，企業(yè)不勝其煩，而且抵押登記和評(píng)估費(fèi)用較高，對(duì)財(cái)產(chǎn)評(píng)估的隨意性也較大，嚴(yán)重挫傷了中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)抵押貸款的積極性;其次，從擔(dān)保貸款來(lái)看，由于社會(huì)形成了中小企業(yè)資信較差的群體印象，效益好的單位不愿為其擔(dān)保，而愿意擔(dān)保的一般企業(yè)有的得不到銀行的認(rèn)可;又由于大多數(shù)中小企業(yè)的民營(yíng)化和個(gè)體化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，也決定其難以獲得政府部門或上級(jí)主管單位的支持和擔(dān)保。雖然國(guó)家一些金融機(jī)構(gòu)也嘗試建立中小企業(yè)擔(dān)?；穑捎捎诜苫A(chǔ)薄弱，信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力小、效率低，難以滿足數(shù)量龐大的中小企業(yè)的擔(dān)保需求。如果不能提供抵押和擔(dān)保，在申請(qǐng)貸款時(shí)，要么面臨“信貸配給”，要么面臨著不利的貸款條件，導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)因難于滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，使獲得貸款的機(jī)會(huì)大大降低。

　　4、中小企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)能力有限。中小企業(yè)主要靠自我積累創(chuàng)業(yè)發(fā)展，本錢少、底子薄，規(guī)模難以擴(kuò)大，造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力低，因而抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差。其對(duì)資金的需求呈現(xiàn)數(shù)額小、頻率多、隨機(jī)性大的特點(diǎn)，也增加了融資的成本和復(fù)雜程度，使各商業(yè)銀行無(wú)法對(duì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施有效的債務(wù)跟蹤監(jiān)管。

　　5、急于拿到資金，卻沒能做實(shí)質(zhì)性工作。中小企業(yè)在融資過(guò)程中，只顧融資進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，忽視企業(yè)內(nèi)部管理、塑造企業(yè)文化、建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)等實(shí)質(zhì)性的工作，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒有協(xié)同能力，企業(yè)管理也越來(lái)越粗放、松散，最終不能使企業(yè)走向規(guī)范化。

　　三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的出路

　　(一)中小企業(yè)應(yīng)提高自身素質(zhì)

　　1、加強(qiáng)中小企業(yè)公司治理建設(shè)。我國(guó)很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。

　　2、建立良好的企業(yè)信譽(yù)。首先，中小企業(yè)要建立健全的各項(xiàng)規(guī)章制度，即加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，以贏得銀行的信任和支持;其次，遵循誠(chéng)信原則，構(gòu)建于銀行的良好關(guān)系。誠(chéng)信是一切市場(chǎng)主體發(fā)展壯大的必要條件，中小企業(yè)必須嚴(yán)格遵循誠(chéng)信原則，確實(shí)履行借款合同，保持良好信用，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)的融資創(chuàng)造條件。

　　3、解決中小企業(yè)融資難問題需要轉(zhuǎn)換思想?，F(xiàn)實(shí)表明，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資難表面上的反映是渠道狹窄，而深層原因是體制和制度問題。因此僅靠出臺(tái)一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調(diào)整，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局出發(fā)來(lái)綜合考慮中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，要培育中介咨詢機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)并鼓勵(lì)中小企業(yè)改變?cè)瓉?lái)的思維，加強(qiáng)自身的建設(shè)?？傊?，中小企業(yè)要獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展必須要有清晰的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)策略必須放到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略層面考慮，從里到外營(yíng)造一個(gè)資金愿意流入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)格局。

　　(二)政府應(yīng)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)和政策支持。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸與國(guó)際經(jīng)濟(jì)接軌，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，政府應(yīng)給中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造更好的融資環(huán)境。

　　1、拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)。與中小企業(yè)資金融通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、代理融通、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。發(fā)展此類業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，可使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運(yùn)用基礎(chǔ)上增加效益，還能促進(jìn)資金流通，形成社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)的良性循環(huán)，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

　　2、培育民營(yíng)銀行體系，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏?，F(xiàn)有銀行體系中仍然持續(xù)了國(guó)有銀行高度壟斷的局面，中小民營(yíng)商業(yè)銀行數(shù)量嚴(yán)重不足。這種畸形結(jié)構(gòu)不僅嚴(yán)重降低了融資效率，影響了中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，而且加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)高度集中于中央政府。因此，政府應(yīng)積極支持中小股份制銀行以及主辦銀行制的思路考慮創(chuàng)立金融社區(qū)服務(wù)模式，使地方性中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)深入到當(dāng)?shù)乇姸嗟膫€(gè)體私營(yíng)企業(yè)，從而形成企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)“雙贏”的局面。

　　3、完善社會(huì)中介服務(wù)，建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金。針對(duì)社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)抵押難、擔(dān)保難問題，可以考慮在政府有關(guān)部門的監(jiān)督下，成立相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用評(píng)估中心，具體承擔(dān)評(píng)估、保險(xiǎn)、公證、會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)抵押、擔(dān)保等有關(guān)手續(xù)的“一站式”服務(wù)，這樣就減少了不必要的手續(xù)，減少中小企業(yè)進(jìn)行抵押、擔(dān)保的手續(xù)費(fèi)用。而且可以對(duì)信用等級(jí)高的中小企業(yè)，適當(dāng)?shù)臏p免擔(dān)保手續(xù)降低費(fèi)率。在擔(dān)保貸款方面，要借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?，以克服中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資時(shí)擔(dān)保品欠缺或不足的障礙，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高金融機(jī)構(gòu)辦理融資的意愿。

　　4、擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。中小企業(yè)難以獲得銀行的信貸支持，一方面固然是因?yàn)橹行∑髽I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高于大企業(yè);一方面銀行對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)不夠重視，甚至存在歧視也是一個(gè)重要原因。眾多中小企業(yè)是銀行重要的負(fù)債對(duì)象，銀行應(yīng)認(rèn)識(shí)到服務(wù)中小企業(yè)的重要性。銀行在商業(yè)化過(guò)程中需要有正確的定位，選擇相應(yīng)的目標(biāo)市場(chǎng)，認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)貸款的商機(jī)所在，積極為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，摒棄偏見，做到與大中企業(yè)一視同仁。

　　(三)建立多層次、多品種的市場(chǎng)融資體系

　　1、發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，缺少專門為中小企業(yè)融資的二板市場(chǎng)，而銀行作為資源配置的重要機(jī)構(gòu)在放貸行為上的逆向選擇問題，使得二板市場(chǎng)的設(shè)立變得更為緊迫和重要。二板市場(chǎng)除了具有連續(xù)籌資、推薦、優(yōu)化、分散融資風(fēng)險(xiǎn)等一般性功能外，還具有獨(dú)特的創(chuàng)業(yè)投資基金退出機(jī)制。因此，一個(gè)完善的二板市場(chǎng)不但可以為中小企業(yè)提供一個(gè)可以靈活融資的場(chǎng)所，還將極大地促進(jìn)創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展，而創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展又將為中小企業(yè)的發(fā)展壯大提供后續(xù)資金，形成一個(gè)良性循環(huán)。

　　2、發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金又稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是一種以長(zhǎng)期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，特別是尚處于創(chuàng)業(yè)階段的新興企業(yè)，以追求長(zhǎng)期效益為目標(biāo)的一種投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)于解決中小企業(yè)特別是高科技型新興企業(yè)的融資問題極有功效?；鹜ㄟ^(guò)籌集社會(huì)資金投資于企業(yè)，可以有效地實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄到投資的轉(zhuǎn)化，解決被投資企業(yè)的資金短缺問題。基金采取股權(quán)投資方式，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。另外，有了基金的投資，企業(yè)的成長(zhǎng)有保障，資信水平提高，增強(qiáng)了融資能力。

　　針對(duì)我國(guó)國(guó)情，在發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金時(shí)應(yīng)注意以下問題：第一，資金募集方式上要結(jié)合具體情況靈活運(yùn)用。對(duì)一些獲利機(jī)會(huì)較多的產(chǎn)業(yè)投資基金，如投資于高科技企業(yè)和國(guó)家鼓勵(lì)、扶持行業(yè)的基金可由信托公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)起面向廣大投資者以公募為主，且在發(fā)行后應(yīng)解決其流動(dòng)性問題，如豁免上市。而對(duì)一些具有較強(qiáng)政策性意義的基金如主要投資于企業(yè)改造的基金應(yīng)由政府牽頭發(fā)起，主要向銀行、保險(xiǎn)公司、企業(yè)法人等私募;第二，擴(kuò)大基金參與者的來(lái)源?？紤]放松對(duì)保險(xiǎn)基金和各種公益性基金運(yùn)用的限制。允許它們參與產(chǎn)業(yè)投資基金，并且在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候可考慮吸引國(guó)際資本參與。

　　3、吸引外資。全球經(jīng)濟(jì)的一體化，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，既有機(jī)遇又有挑戰(zhàn)，但機(jī)遇多于挑戰(zhàn)。新經(jīng)濟(jì)要求放開我國(guó)資本市場(chǎng)，允許外資銀行進(jìn)入，這將使中小企業(yè)有更多的渠道和方式獲得間接融資和直接融資的機(jī)會(huì)。允許外資銀行進(jìn)入并從事本企業(yè)的業(yè)務(wù)，必將加劇中國(guó)金融業(yè)特別是銀行間的競(jìng)爭(zhēng)。這對(duì)我國(guó)的金融業(yè)必將產(chǎn)生很大的影響。正面影響將是推動(dòng)內(nèi)資銀行通過(guò)加強(qiáng)管理、提高素質(zhì)、改善服務(wù)來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)能力。而銀行改善服務(wù)的最大受益者就是中小企業(yè)。同時(shí)，外資銀行的進(jìn)入也為中小企業(yè)間接融資開辟了新的渠道。中小企業(yè)運(yùn)用資本經(jīng)營(yíng)，以購(gòu)并手段實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張向國(guó)際化發(fā)展，也將更為便利。

　　4、將典當(dāng)融資正式納入中小企業(yè)融資服務(wù)體系。典當(dāng)就是動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)作為抵押，用所有權(quán)轉(zhuǎn)移形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資形式，近年來(lái)正逐步煥發(fā)出新的活力。現(xiàn)行典當(dāng)行是目前我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)中唯一可以合法從事借款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其典當(dāng)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)幾乎等同于商業(yè)銀行短期貸款抵押業(yè)務(wù)。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，它具有當(dāng)物多樣化、資格審查較為寬松、手續(xù)便捷、典當(dāng)金使用不受限制等優(yōu)勢(shì)。典當(dāng)融資能為中小企業(yè)提供個(gè)性化便捷的融資服務(wù)，在解決中小企業(yè)急需的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性周轉(zhuǎn)資金方面更受青睞。

　　5、發(fā)展中小企業(yè)融資租賃融資。融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于：(1)限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力;能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力;與發(fā)行股票、債券或通過(guò)銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級(jí)、負(fù)債比率、擔(dān)保條件等方面的限制較少;(2)資風(fēng)險(xiǎn)小，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，租賃期屆滿時(shí)承租人有購(gòu)買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán)，設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就由出租人承擔(dān)了，有效規(guī)避了設(shè)備的無(wú)形損耗風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力交付租金時(shí)，出租人只能收回設(shè)備。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小;(3)保持中小企業(yè)財(cái)務(wù)的合理性與安全性。一方面避免了流動(dòng)資金的一次性過(guò)多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動(dòng)性;另一方面與股權(quán)融資相比，融資租賃融資可避免對(duì)股權(quán)的稀釋;(4)能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國(guó)稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

　　綜上所述，全球性經(jīng)濟(jì)的到來(lái)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中，中小企業(yè)已成為勇敢的弄潮兒，我國(guó)政府應(yīng)該給予中小企業(yè)最大的支持，不論是在金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)體系方面，還是社會(huì)各種服務(wù)體系，都應(yīng)有適合中小企業(yè)發(fā)展的具體方針政策。對(duì)中小企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，應(yīng)揚(yáng)長(zhǎng)避短，吸引更多外部資金來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

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　　中小企業(yè)融資難的論文篇2

　　淺析中小企業(yè)融資難

　　摘要：中小企業(yè)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演著越來(lái)越重要的作用。但中小企業(yè)難以獲得金融資源的支持。中小企業(yè)“融資難”成為桎梏中小企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。因此在全面剖析中小企業(yè)融資難的原因的基礎(chǔ)上提出了改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的途徑是扶持中小企業(yè)的關(guān)鍵。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;原因;途徑

　　中小企業(yè)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演著越來(lái)越重要的作用。而中小企業(yè)的融資難問題，中小企業(yè) “融資難”成為桎梏中小企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。本文在綜合了中小企業(yè)自身特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的特點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行分析。

　　中小企業(yè)自身缺陷是中小企業(yè)融資難的根本原因。從融資角度來(lái)講，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)具有諸多缺陷，這直接導(dǎo)致了講求風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的商業(yè)銀行金融資源向大型企業(yè)傾斜?？梢哉f(shuō)，中小企業(yè)的自身缺陷是其融資難的根本原因。中小企業(yè)的缺陷主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(1)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

　　在一定范圍內(nèi)，企業(yè)的規(guī)模越大，其受市場(chǎng)波動(dòng)的影響較小，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。相應(yīng)地，銀行對(duì)企業(yè)的貸款的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。企業(yè)的規(guī)模越小，其受市場(chǎng)波動(dòng)的影響越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。相應(yīng)地，銀行對(duì)該類企業(yè)的貸款的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

　　(2)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范造成嚴(yán)重的銀企信息不對(duì)稱

　　銀企之間的信息不對(duì)稱是中小企業(yè)貸款難的根本原因。而信息不對(duì)稱的根源是中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、信息不透明使得其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等反映出的信息可信度不高。根據(jù)中小企業(yè)提供的信息做貸款決策，銀行極容易遭受逆向選擇。此外，中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不規(guī)范，很容易誘發(fā)中小企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，增加貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)。為了降低由此造成的風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以通過(guò)提高利率的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的收益覆蓋。但信息的不對(duì)稱導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)尋找其他成本相對(duì)較低的融資方式，從而使得中小企業(yè)貸款市場(chǎng)上充斥著“檸檬”―劣質(zhì)中小企業(yè)，又進(jìn)一步加大了銀行中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)可抵押物品缺乏

　　正是由于銀行和中小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，因此，為了降低中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往要求企業(yè)提供高額的抵押物品。而中小企業(yè)不僅總體的資產(chǎn)規(guī)模較小，且其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與大中型企業(yè)有很大的區(qū)別即無(wú)形資產(chǎn)和人力資本占據(jù)了相當(dāng)大的比例，而無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)很大且盈利前景具有很大的不確定性，目前世界各國(guó)都缺乏完善的無(wú)形資產(chǎn)交易市場(chǎng)，銀行無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估其真實(shí)價(jià)值。因此銀行在接受抵押品時(shí)比較傾向于房屋、商鋪等價(jià)值易判斷且處置風(fēng)險(xiǎn)較小的固定資產(chǎn)，有效抵押品的缺乏，使許多中小企業(yè)被銀行拒之門外。

　　商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式是中小企業(yè)融資難的主要原因。安全性、流動(dòng)性和盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三大原則。而中小企業(yè)貸款在安全性和盈利性方面都難以達(dá)到銀行的要求。

　　(1)安全性原則限制銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款

　　前文在論述中小企業(yè)自身缺陷時(shí)，已經(jīng)提到了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱性、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)性和中小企業(yè)違約意愿相對(duì)較高。中小企業(yè)這些方面的缺陷直接導(dǎo)致了中小企業(yè)貸款與商業(yè)銀行安全性經(jīng)營(yíng)原則的沖突。

　　而目前中國(guó)商業(yè)銀行貸款實(shí)踐中，終身責(zé)任追究制和盡職免責(zé)的形同虛設(shè)，又造成了實(shí)質(zhì)上的零風(fēng)險(xiǎn)容忍度，過(guò)度地強(qiáng)調(diào)銀行安全性原則。這一現(xiàn)狀，加劇了中小企業(yè)融資難的程度。

　　(2)盈利性原則限制銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款

　　盈利性的提高可以基于兩個(gè)方面：收入與成本。與大型企業(yè)貸款相比，中小企業(yè)貸款的劣勢(shì)突出地體現(xiàn)在單位貸款成本較高上。銀行的嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)使得貸款流程有著高度的標(biāo)準(zhǔn)性，對(duì)于任何規(guī)模的貸款耗費(fèi)的人工成本相差不大。這就使得銀行對(duì)規(guī)模小的中小企業(yè)貸款的單位貸款成本大大高于對(duì)大型企

　　業(yè)貸款的單位成本。與審查成本相似，銀行針對(duì)中小企業(yè)單位監(jiān)督成本更高。

　　根據(jù)以上對(duì)中小企業(yè)融資困難的原因的分析可以看出，要從根本上解決這一問題一是要提高中小企業(yè)的質(zhì)量，二是要改變現(xiàn)有的金融體制。金融體制改革是一個(gè)系統(tǒng)性問題，也是一個(gè)長(zhǎng)期問題，短期內(nèi)不會(huì)有較大改善。因此，要解決中小企業(yè)融資難問題，關(guān)鍵是從彌補(bǔ)中小企業(yè)缺陷著手，降低中小企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱、增強(qiáng)企業(yè)信用并降低銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這就需要建立或引入一個(gè)雙方熟悉且能提升企業(yè)信用等級(jí)的第三方來(lái)促進(jìn)雙方的合作。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)便能夠勝任這一角色。

　　首先擔(dān)保機(jī)構(gòu)的加入提升了中小企業(yè)的信用擔(dān)保，在一定程度上具有信號(hào)傳遞作用。擔(dān)保方的介入，表明了擔(dān)保方認(rèn)為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可控，從而在一定程度上增加了中小企業(yè)的信用等級(jí)，為中小企業(yè)在銀行貸款過(guò)程中起到了增信的作用。

　　其次，降低了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的介入對(duì)降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)有著兩個(gè)方面的作用。一是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，二是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。擔(dān)保方的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，直接降低了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保方的實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，有利于銀行及早采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，降低貸款違約帶來(lái)的損失，間接地降低了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

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