貨幣政策對(duì)股市的影響
貨幣政策對(duì)股市的影響
隨著美聯(lián)儲(chǔ)步入加息周期，全球央行貨幣政策受到制約，歐央行據(jù)說(shuō)要縮減購(gòu)債規(guī)模，日本央行負(fù)利率走到盡頭，中國(guó)央行回歸貨幣中性，市場(chǎng)擔(dān)心全球流動(dòng)性拐點(diǎn)的出現(xiàn)，進(jìn)而沖擊國(guó)內(nèi)股市債市房市資產(chǎn)價(jià)格。以下是學(xué)習(xí)啦小編整理的貨幣政策對(duì)股市的影響的相關(guān)資料，希望對(duì)你有幫助!
貨幣政策對(duì)股市的影響
1、貨幣政策收緊獲"尚方寶劍"
2016年為"貨幣政策要保持穩(wěn)健中性"，而2015年的提法為"穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度"，回顧歷史，能夠發(fā)現(xiàn)"靈活適度"和"穩(wěn)健中性"差別巨大，前者明顯中性偏寬松，貨幣政策收緊獲"尚方寶劍"。
評(píng)：央行的貨幣政策方向具有持續(xù)性，恐怕不是1-2個(gè)月就能重新轉(zhuǎn)向的。且中央有淡化經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的取向，那么可能經(jīng)濟(jì)下滑倒逼貨幣放松的時(shí)間會(huì)更滯后一些。降低企業(yè)融資成本的目標(biāo)也沒(méi)有再提及，也意味著即使貨幣收緊導(dǎo)致利率回升，企業(yè)融資成本上升，可能也難倒逼央行放松。
2、中央首次定調(diào)房子不是用來(lái)炒的
本次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)最引人注目的定調(diào)，就是“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”。
評(píng)：以往對(duì)于同時(shí)具備消費(fèi)品和投資品雙重屬性的房地產(chǎn)，并沒(méi)有過(guò)政策上的明確定位。這次把“用來(lái)住”的屬性特別強(qiáng)調(diào)出來(lái)，意味著未來(lái)的房地產(chǎn)政策必然還會(huì)向繼續(xù)打擊投機(jī)、防止熱炒的方向推進(jìn)。
3、劉士余：今后會(huì)好消息不斷好戲連臺(tái)
證監(jiān)會(huì)主席劉士余在大商所第六次會(huì)員大會(huì)上表示國(guó)務(wù)院最近對(duì)金融市場(chǎng)有序推出系列改革發(fā)展措施，充分體現(xiàn)股市波動(dòng)后社會(huì)各界對(duì)證券期貨交易市場(chǎng)的肯定，今后我們會(huì)好消息不斷好戲連臺(tái)。
評(píng)：“消息不斷好戲連臺(tái)”顯然不是單指期貨市場(chǎng)，而是包括期貨在內(nèi)的整個(gè)證券期貨市場(chǎng)，根據(jù)養(yǎng)老金入市節(jié)奏年底就要真正實(shí)施了。“野蠻人”、“強(qiáng)盜”、“妖精”、“害人精”暫時(shí)告一段落，對(duì)于市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)要轉(zhuǎn)移到金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)上來(lái)，切不可亂炒作瞎炒作。
4、余永定：停止干預(yù)匯率 要保外儲(chǔ)而不是保匯率
央行貨幣委員會(huì)前委員余永定于國(guó)家發(fā)展論壇稱(chēng)，如果死守匯率，外匯儲(chǔ)備越來(lái)越少，當(dāng)外匯儲(chǔ)備跌破門(mén)檻，貶值壓力更大。明年風(fēng)險(xiǎn)主要是資本外流造成人民幣貶值，“應(yīng)對(duì)方法很簡(jiǎn)單，就是停止干預(yù)，同時(shí)完善資本跨境流動(dòng)的監(jiān)管。
評(píng)：余永定作為央行貨幣委員會(huì)前委員，說(shuō)話是很有分量的。開(kāi)始放風(fēng)了，看來(lái)人民幣很快會(huì)貶到位。同時(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)人民幣匯率提到“要在增強(qiáng)匯率彈性的同時(shí)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”。
5、萬(wàn)科終止與深圳地鐵重組
繼周六晚間恒大明確表態(tài)無(wú)意控股權(quán)之后，萬(wàn)科周日晚間又披露重要消息，終止與深圳地鐵的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
評(píng)：萬(wàn)科股權(quán)之爭(zhēng)結(jié)果即將靴子落地，但恒大表態(tài)不當(dāng)老大，寶能也不玩了，萬(wàn)科市值靠什么支撐?12月初，高盛高華分析師王逸在研究報(bào)告中指出，萬(wàn)科A(20.80 +0.53%,買(mǎi)入)未來(lái)12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)為16.5元。
6、《長(zhǎng)城》的票房關(guān)系創(chuàng)業(yè)板?樂(lè)視股東緊盯這部電影自救
樂(lè)視網(wǎng)(36.36 +0.14%,買(mǎi)入)12月7日停牌以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)跌去近6%，作為創(chuàng)業(yè)板權(quán)重樂(lè)視網(wǎng)的一舉一動(dòng)關(guān)系到創(chuàng)業(yè)板大局。國(guó)產(chǎn)動(dòng)作片《長(zhǎng)城》上映，涉及即將注入樂(lè)視網(wǎng)的樂(lè)視影業(yè)。
評(píng)：挽救樂(lè)視網(wǎng)就是挽救創(chuàng)業(yè)板!《長(zhǎng)城》票房不好，將拖累創(chuàng)業(yè)板甚至整個(gè)A股。
7、證監(jiān)會(huì)核發(fā)11家企業(yè)IPO批文 籌資總額不超50億元
12月16日，證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了11家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，籌資總額將不超過(guò)50億元。其中，上交所5家;深交所中小板2家;創(chuàng)業(yè)板4家。
8、本周解禁市值高達(dá)940.16億元
本周兩市將有44只股票(非停牌)、共計(jì)有138.65億股限售股迎來(lái)解禁，解禁市值合計(jì)940.16億元，環(huán)比本周增加71.89%。
評(píng)：12月解禁洪峰將集中在最后兩周出現(xiàn)，下一周(12月最后一周)或高達(dá)1700億元，投資者應(yīng)系好安全帶。
9、25只貨幣ETF曝出165億巨額贖回
中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，上交所上市的22只貨幣ETF和深交所上市的3只貨幣ETF全部公布12月16日份額規(guī)模，數(shù)據(jù)顯示，單日整體凈贖回規(guī)模高達(dá)164.53億份?？紤]到一些貨幣基金的單位凈值并不是一元，意味著周五有多達(dá)165億元資金從貨幣ETF中出逃。若按照凈贖回比例來(lái)看，一天場(chǎng)內(nèi)貨幣(愛(ài)基,凈值,資訊)ETF整體被贖回比例7.51%!
評(píng)：本質(zhì)還是錢(qián)荒，但周五央行已經(jīng)開(kāi)始放水穩(wěn)定市場(chǎng)，下周還得看央行如何操作，雖然流動(dòng)性迎來(lái)拐點(diǎn)，但年底的總基調(diào)仍然以穩(wěn)為主!
10、一汽東風(fēng)均未否認(rèn)合并傳聞 或循寶武集團(tuán)先例
一汽東風(fēng)合并傳言再起，雙方當(dāng)事人對(duì)這一傳言倒沒(méi)有否認(rèn)。分析人士指出，雙方存在合并動(dòng)機(jī)，寶武鋼鐵集團(tuán)或?yàn)榭裳壤?/p>
評(píng)：市場(chǎng)周五已經(jīng)有所反應(yīng)，一汽夏利(6.53 +0.46%,買(mǎi)入)漲停。市場(chǎng)對(duì)合并概念的炒作，一向都是寧可信其有、不可信其無(wú)。
11、本周將有12只股票進(jìn)行申購(gòu)
包括周一的弘亞數(shù)控、英維克、日月股份，周二的奧聯(lián)電子、亞翔集成，周三的浙江仙通、周四的張家港行、美聯(lián)新材，周五的熙菱信息、德新交運(yùn)和常熟汽飾。
寬松貨幣政策對(duì)股市將產(chǎn)生的影響
回顧隔夜國(guó)際股市，歐美市場(chǎng)不約而同的出現(xiàn)了回調(diào)走勢(shì)。原油期貨的持續(xù)上漲隨著昨夜的長(zhǎng)黑戛然而止，與此同時(shí)，黃金期貨亦出現(xiàn)回跌走勢(shì)。不難看出大宗物資的反轉(zhuǎn)下跌，再次導(dǎo)致了全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩不安。看到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，昨夜國(guó)內(nèi)原物料更是激烈反轉(zhuǎn)，“鋼鐵”雙雄都出現(xiàn)大幅度的下跌。而今日上證盤(pán)面的不太理想，亦與其有著千絲萬(wàn)縷之聯(lián)系。為何大宗物料成為影響行情的主要因素?源于大宗物料行情通常代表著經(jīng)濟(jì)的好壞、資金的流向。而目前，股指的的上漲，主要源于熱錢(qián)的持續(xù)流入，但就目前情勢(shì)而言，熱錢(qián)正在逃出大宗物料或者全球金融市場(chǎng)?在筆者看來(lái)，非然也。
包括螺紋鋼也好，鐵礦石也罷。在過(guò)去一段的時(shí)間內(nèi)漲幅都是相當(dāng)兇猛，至使現(xiàn)貨報(bào)價(jià)也出現(xiàn)跟隨期貨時(shí)序上揚(yáng)走勢(shì)。而大宗物資的持續(xù)強(qiáng)漲，勢(shì)必帶動(dòng)股票市場(chǎng)的周期股。在上證指數(shù)之中，周期股大多都含有權(quán)重指數(shù)，一旦這些股票上漲，則會(huì)帶動(dòng)上證指數(shù)持續(xù)翻陽(yáng)。
但金融市場(chǎng)不會(huì)只有長(zhǎng)紅，一旦商品大幅度上漲便會(huì)引發(fā)回調(diào)的出現(xiàn)。如同擦鞋童理論一般，過(guò)去一周大宗商品的持續(xù)強(qiáng)攻拉上漲停，使得這些新聞多上了華爾街財(cái)經(jīng)頭條。而當(dāng)市場(chǎng)上都在討論大宗、股票市場(chǎng)是如何火熱，那表示短線這些商品即將有過(guò)熱跡象開(kāi)始浮現(xiàn)，以致于這些商品的反轉(zhuǎn)和暴跌現(xiàn)象，因此拖累到今天上證A股的板塊之中。
而今日指數(shù)全面出現(xiàn)了幅度不小的拉回，對(duì)投資者而言亦是不小的沖擊。是否行情已然結(jié)束?亦為投資者們關(guān)心之話題。既然目前盤(pán)面之變化源于商品的因素，那解鈴還需系鈴人，只需“鋼鐵”雙雄先行企穩(wěn)，那盤(pán)面便無(wú)需過(guò)度恐慌。在目前鐵礦石期貨的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)中，多方持倉(cāng)依舊保持領(lǐng)先，并且下午盤(pán)面，鐵礦石亦是猛拉3個(gè)百分點(diǎn)之多，便是一個(gè)良好的跡象。從線型架構(gòu)上看，20日均線被視為上證指數(shù)的多空分界線，而目前依舊在20日均線上方，雖然今日以下跌1個(gè)百分點(diǎn)收盤(pán)，但以此來(lái)講盤(pán)面反轉(zhuǎn)則為時(shí)過(guò)早。
在熱錢(qián)效應(yīng)之下，目前盤(pán)面依舊以大型機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)。而在中小創(chuàng)之中，主力游資機(jī)構(gòu)目前尚未有全面回籠跡象。所以在此環(huán)境之下，投資者宜選擇白馬股、原物料板塊或周期板塊為上策。
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