債券基金的特點(diǎn)有哪些
債券基金的特點(diǎn)有哪些
債券基金是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券基金的特點(diǎn)的相關(guān)資料。供你參考。
債券基金的特點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
?、倏墒蛊胀ㄍ顿Y者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品的投資。這些產(chǎn)品對(duì)小資金有種種不便的限制，購買債券型基金可以突破這種限制。
?、谠诠墒械兔缘臅r(shí)候，債券基金的收益仍然很穩(wěn)定，不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響。因?yàn)閭鹜顿Y的產(chǎn)品收益都很穩(wěn)定，相應(yīng)的基金收益也很穩(wěn)定，當(dāng)然這也決定了其收益受制于債券的利率，不會(huì)太高。企業(yè)債券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的運(yùn)營費(fèi)用，可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
缺點(diǎn)
?、僦挥性谳^長(zhǎng)時(shí)間持有的情況下，才能獲得相對(duì)滿意的收益。
?、谠诠墒懈邼q的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對(duì)股票基金而言收益較低，在債券市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
債券基金影響因素
債券基金
影響債券基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的兩大因素，一是利率風(fēng)險(xiǎn)，即所投資的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度(又稱久期)，二是信用風(fēng)險(xiǎn)。
在選擇債券基金的時(shí)候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。
利率敏感程度
債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要知道債券價(jià)格變化，從而知道債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用久期作為指標(biāo)來衡量。
久期取決于債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現(xiàn)金流，到期收益率。久期以年計(jì)算，但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項(xiàng)指標(biāo)，你可以了解到，所考察的基金由于利率的變動(dòng)而獲益或損失多少。
久期越長(zhǎng)，債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)利息的變動(dòng)越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那么如果利率下降1個(gè)百分點(diǎn)，則基金的資產(chǎn)凈值約增加5個(gè)百分點(diǎn);反之，如果利率上漲1個(gè)百分點(diǎn)，則基金的資產(chǎn)凈值要遭受5個(gè)百分點(diǎn)的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產(chǎn)凈值的波動(dòng)幅度大約為后者的兩倍。
債券基金收益來源
投資者可能認(rèn)為債券基金只投資于債券，其實(shí)不然，債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
普通債券收益
傳統(tǒng)意義上的債券型基金以債券為主要投資標(biāo)的，一般債券比例高于70%。由于債券價(jià)格波動(dòng)幅度遠(yuǎn)比股票小，風(fēng)險(xiǎn)較低，且多數(shù)的海外債券基金都有定期且穩(wěn)定的配息，適合保守穩(wěn)健的投資人。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級(jí)。
可轉(zhuǎn)債收益
可轉(zhuǎn)債在過去幾年里一直劃分在股票的投資范圍內(nèi)，可轉(zhuǎn)債已經(jīng)劃分在債券范圍中。可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。債券基金在債券投資方面一般包括普通債券和可轉(zhuǎn)債。普通債券包括國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)和回購等其他一些貨幣市場(chǎng)的投資品種。可轉(zhuǎn)債因?yàn)榭梢赞D(zhuǎn)換成股票，價(jià)格變化和對(duì)應(yīng)正股有一定關(guān)系，但它受債性保護(hù)，下跌風(fēng)險(xiǎn)是有限的，上漲沒有限制，這類資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)配比比較好，是一類很有優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)。
打新股收益
現(xiàn)在一部分債券型基金用相當(dāng)一部分的資金進(jìn)行“打新股”，并且在新股上市后還可以繼續(xù)持有股票一定期限。債券型基金中有一部分其實(shí)已經(jīng)“變質(zhì)”，與其說是債券基金，不如說是打新股基金。
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