私募產(chǎn)品購買流程
私募產(chǎn)品購買流程
所謂私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，即陽光私募中的“上海模式”，最初是以上國投和華寶信托為代表，主要推出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。以下是小編為您整理的私募產(chǎn)品購買流程，希望對您有幫助。
私募產(chǎn)品購買流程如下
七個(gè)步驟明確最新私募產(chǎn)品購買流程
參與特定對象確定程序
【投資者需要做的】填寫問卷調(diào)查，對自己的風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，并且書面承諾已經(jīng)達(dá)到合格投資的要求。
適當(dāng)參加一些產(chǎn)品推介會，在募集機(jī)構(gòu)的幫助下，選擇與自身?xiàng)l件相匹配的產(chǎn)品
【投資者需要做的】盡可能詳細(xì)、清晰地了解產(chǎn)品的相關(guān)信息和自己的權(quán)利義務(wù)。比如，產(chǎn)品投資范圍、策略、風(fēng)險(xiǎn)情況，需要交納的費(fèi)用、費(fèi)率，以及自己擁有的投資冷靜期、查看信息披露方式及頻率等權(quán)利。
簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書
【投資者需要做的】清楚知曉投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書包含私募產(chǎn)品的特殊風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)以及投資者權(quán)益等內(nèi)容，投資者需要逐條簽字確認(rèn)合同條款。最后由投資者、經(jīng)辦人、募集機(jī)構(gòu)三方簽字蓋章。
提供資產(chǎn)證明或是收入證明文件，合格投資者確認(rèn)
【投資者需要做的】向募集機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)證明或是收入證明文件，證明自己確實(shí)符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。并且需要書面承諾是自己購買產(chǎn)品，且不會對產(chǎn)品進(jìn)行非法拆分或轉(zhuǎn)讓。(備注：合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，除了需要具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力之外，還需要近三年年均收入≥50萬或是金融資產(chǎn)≥300萬，投資單只產(chǎn)品金額不少于100萬元。)
簽約、打款
【投資者需要做的】再次確認(rèn)合作信息的真實(shí)性，確保知悉產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，確保是合格投資者，才能最終確認(rèn)簽字、打款。
投資冷靜期
【投資者擁有的權(quán)力】不低于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不能主動(dòng)聯(lián)系投資者，投資者有權(quán)解除基金合同。
回訪確認(rèn)
【投資者需要做的】基金協(xié)會對回訪的具體內(nèi)容做了8條闡述，投資者按實(shí)際情況逐一確認(rèn)即可。這就是一個(gè)再確認(rèn)的過程，核對的都是比較核心的信息。如果投資者有不清楚的地方，可以解除合同。這是在冷靜期結(jié)束后，由非銷售人員來執(zhí)行的一項(xiàng)工作，目的是為了確認(rèn)合作信息的真實(shí)性，最大限度保證投資者權(quán)益。
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私募新規(guī)：嚴(yán)禁湊單買私募基金
也許一些私募從業(yè)人士還沒有意識到，今日他們將迎來一個(gè)不同的從業(yè)環(huán)境。“史上最嚴(yán)”私募基金募集新規(guī)和合同指引今日正式開始實(shí)施。今日起，對投資私募基金的投資者將有更嚴(yán)格的要求，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元，同時(shí)，通過湊單等方法變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)被嚴(yán)令制止。業(yè)內(nèi)人士稱，新規(guī)的出臺可能是私募行業(yè)洗牌的開始，此次受影響的私募有2萬多家，尤其是一些中小私募。
私募新規(guī)部分內(nèi)容
●不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。
●今后投資私募基金要客戶提供資產(chǎn)證明文件或收入證明。個(gè)人要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元;機(jī)構(gòu)的要求是凈資產(chǎn)不低于1000萬元。
●投資者要以書面方式承諾其為自己購買私募基金。
從今天起，當(dāng)您聽說朋友或者家人購買了20萬的私募基金時(shí)，請趕快制止!4月15日和4月18日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法》及《合同指引》，對私募募集主體、合格投資者、募集流程等做出規(guī)定，并給出3個(gè)月的過渡期。今日，上述新規(guī)正式實(shí)施。
買私募要提供資產(chǎn)證明
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。
募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保投資者已知悉私募基金轉(zhuǎn)讓的條件，這是實(shí)質(zhì)性要求，而不僅僅限于在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。同時(shí)要求投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金。
此外，私募人士告訴記者，以前只要有100萬元的人就可以買他們的產(chǎn)品，頂多自己簽個(gè)承諾，證明是合格投資者，今后也不行了。今后投資私募基金要客戶提供資產(chǎn)證明文件或收入證明。個(gè)人要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元;機(jī)構(gòu)的要求是凈資產(chǎn)不低于1000萬元。
合規(guī)投資要做足8個(gè)步驟
同時(shí)，有研究機(jī)構(gòu)提醒投資者，沒有根據(jù)一定流程走下來的投資，都是不合規(guī)的危險(xiǎn)投資。
《辦法》第十五條明確規(guī)定了私募基金的募集流程為：特定對象調(diào)查——投資者適當(dāng)性匹配——基金推介——基金風(fēng)險(xiǎn)揭示——合格投資者確認(rèn)——基金簽署及打款——投資冷靜期——認(rèn)購確認(rèn)成功，共8個(gè)步驟。
“冷靜期是必需的，而且要在基金合同里面約定設(shè)置，不少于24小時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。后面就是回訪，客戶在回訪確認(rèn)成功前是有權(quán)解除合同，把錢拿回來的。”研究人士稱。
2萬余家私募受影響
新規(guī)還將影響2萬余家私募。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2016年5月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人23982家。已備案私募基金30260只，認(rèn)繳規(guī)模6.45萬億元，實(shí)繳規(guī)模5.30萬億元。
按正在管理運(yùn)行的基金總規(guī)模劃分，管理規(guī)模在20億~50億元的私募基金管理人有348家，管理規(guī)模在50億~100億元的有127家，管理規(guī)模100億元以上的有112家。
業(yè)內(nèi)人士稱，從數(shù)據(jù)來看，九成私募管理規(guī)模低于10億元，其中絕大部分低于5億元。一邊是運(yùn)營成本的不斷攀升，監(jiān)管趨嚴(yán);一邊是新私募業(yè)績短期難看到有較大的起色。而新募集管理辦法的出臺，或許是私募行業(yè)洗牌的開始。 行業(yè)影響
中小私募
或重回通道發(fā)產(chǎn)品
募集新規(guī)已經(jīng)在私募發(fā)行的各個(gè)領(lǐng)域都產(chǎn)生了影響。多家私募機(jī)構(gòu)表示，過去3個(gè)月的過渡期內(nèi)便已經(jīng)開始按照新規(guī)進(jìn)行工作，不過還有一些難點(diǎn)有待解決。
除了上述變化，據(jù)悉，募集新規(guī)還主要涵蓋幾大要點(diǎn)：一是明確募集主體需取得基金銷售資格;二是募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)合格投資者甄別責(zé)任;三是募集專用賬戶需簽訂監(jiān)督協(xié)議;四是不得公開宣傳私募產(chǎn)品和業(yè)績;五是產(chǎn)品宣傳面對特定對象;六是出具合格投資者證明;七是投資金額不少于100萬元。
“宣傳這塊，此前一直是不得公開的，主要是投資冷靜期和回訪這塊，我們還不知道咋操作，先觀察下同行如何操作吧。”煜融投資吳國平表示。
另有私募表示，現(xiàn)在新規(guī)要求客戶提供資產(chǎn)證明，會相對麻煩一些。“以前只要能買得起我們產(chǎn)品的客戶，簽署說明自己是合格投資者就可以了。而現(xiàn)在需要資料來證明，客戶要去銀行打流水，防止幾個(gè)人湊單買一份。不過從實(shí)際操作來看，效果不好，客戶都比較抗拒。”
一位上海私募基金人士則稱，之前，私募基金注冊成為管理人，自主發(fā)行產(chǎn)品熱情高漲，但新規(guī)執(zhí)行后管理人工作量將明顯加大，有些中小私募基金可能會重新傾向于通過通道發(fā)行產(chǎn)品。
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