有關(guān)金融保險(xiǎn)方向的論文
有關(guān)金融保險(xiǎn)方向的論文
近些年來(lái),混合經(jīng)營(yíng)的金融模式在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中占據(jù)著十分重要的位置,同時(shí)具有積極的促進(jìn)作用。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的金融保險(xiǎn)方向的論文，供大家參考。
金融保險(xiǎn)方向的論文范文一：試析金融結(jié)構(gòu)調(diào)整中的保險(xiǎn)效應(yīng)
【文章摘要】 文章通過(guò)分析我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的變化歷史、存在原因與問(wèn)題，結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)行業(yè)的金融結(jié)構(gòu)調(diào)整后的地位和作用，對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整中保險(xiǎn)行業(yè)在金融市場(chǎng)中的地位與作用，以提高保險(xiǎn)業(yè)在市場(chǎng)中的協(xié)調(diào)發(fā)展，做出更好的效果。
【關(guān)鍵詞】金融結(jié)構(gòu);保險(xiǎn)效應(yīng);調(diào)整
0 引言
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)的金融業(yè)也逐漸發(fā)展。在金融業(yè)迅速發(fā)展的時(shí)候，金融帶來(lái)的總增長(zhǎng)量多少與結(jié)構(gòu)調(diào)整是非常重要組成部分之一。金融業(yè)發(fā)展理論概括：金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整有助于提高金融交易成本的降低與金融投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于加強(qiáng)儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)換效率，金融結(jié)構(gòu)會(huì)影響金融業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)前，國(guó)外對(duì)金融業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整做出了統(tǒng)一對(duì)策，也取得了相應(yīng)的比較效果。
首先，由國(guó)外戈登斯密斯對(duì)金融結(jié)構(gòu)的基本概念做出了分析與介紹，戈登斯密斯主要講述了一個(gè)國(guó)家的現(xiàn)有金融工具與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合形成的金融結(jié)構(gòu)，其中金融結(jié)構(gòu)還包括不同國(guó)家與區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與規(guī)模、特征，同時(shí)，金融結(jié)構(gòu)的改變隨著時(shí)間的改變而改變。另外，戈登斯密斯還提出，當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu)是根據(jù)金融市場(chǎng)的金融體系，對(duì)不同區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中做比較。
其次，我國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)指導(dǎo)專家對(duì)二十世紀(jì)八十年代我國(guó)金融結(jié)構(gòu)所存在的問(wèn)題進(jìn)行分析與探索。同時(shí)在借鑒國(guó)外的金融結(jié)構(gòu)專家的意見，在我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)中進(jìn)行調(diào)整。例如，中國(guó)金融專家謝平在1993年對(duì)中國(guó)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)進(jìn)行了分析;龍申在1997年對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的分析得到了廣大金融界的人士敬仰，同時(shí)提高了我國(guó)金融界的經(jīng)濟(jì)成果，使得國(guó)民生產(chǎn)總值得到了提高;在2001年趙敏君同志在我國(guó)金融資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與外部結(jié)構(gòu)上具有的關(guān)系和金融資產(chǎn)的總量和金融結(jié)構(gòu)上進(jìn)行了調(diào)整，從而使得我國(guó)金融結(jié)構(gòu)取得了新成果。
文章主要根據(jù)國(guó)內(nèi)外對(duì)金融結(jié)構(gòu)的歷史改變對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析研究，最終了解到我國(guó)金融結(jié)構(gòu)存在著問(wèn)題：一方面，我國(guó)在金融結(jié)構(gòu)歷史變化上沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)一直處于停滯或初期發(fā)展的狀態(tài)，沒(méi)有一定的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)去滿足我國(guó)目前的金融結(jié)構(gòu)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展跟我國(guó)金融的結(jié)構(gòu)調(diào)整具有一定的關(guān)聯(lián)性。另一方面，我國(guó)在調(diào)整金融結(jié)構(gòu)的情況下，根據(jù)從貨幣角度進(jìn)行改變與調(diào)整，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，特別是在提高金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，怎樣保障金融資產(chǎn)在金融結(jié)構(gòu)調(diào)整之后的作用與地位，然而，我國(guó)通過(guò)快速發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)來(lái)對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的一些措施與研究。
1 近30年以來(lái)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的歷史變化狀況
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了諸多歷史變化。我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)是根據(jù)金融資產(chǎn)來(lái)分類的，可以分為以銀行為主體的一種貨幣性資產(chǎn)、以保險(xiǎn)和證券為主體的一種非貨幣性金融資產(chǎn)。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的歷史變化主要有：
(1)金融結(jié)構(gòu)的改變使金融資產(chǎn)總值增加，當(dāng)進(jìn)入資產(chǎn)總量從1979年的1486.20億元增長(zhǎng)到2005年的41025.40億元，總量增長(zhǎng)了310.5倍，平均每年增長(zhǎng)了2564.60億元，這種速度是由于金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整而變化的。
(2)由于不同的金融結(jié)構(gòu)資產(chǎn)，所增長(zhǎng)的幅度也不同。以銀行為主體的貨幣性資產(chǎn)增長(zhǎng)是隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，國(guó)民生產(chǎn)總值也隨著增長(zhǎng);而以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性資產(chǎn)是隨著歷史變化長(zhǎng)期的較穩(wěn)定的形式進(jìn)行，從2000年我國(guó)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整變化以后，貨幣性資產(chǎn)得到了快速的發(fā)展，當(dāng)時(shí)資產(chǎn)增長(zhǎng)的速度是各類金融資產(chǎn)的第一快，然而，在2000年后，我國(guó)的金融資產(chǎn)增值一直處于平衡狀態(tài)。
(3)在金融結(jié)構(gòu)上的歷史變化之后，出現(xiàn)了兩極分化，貨幣性金融資產(chǎn)與非貨幣性金融資產(chǎn)存在著不同比例，主要以貨幣性金融資產(chǎn)在不斷降低，而以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)一直在增長(zhǎng)狀態(tài)(如圖所示)
近30年后，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)發(fā)生了歷史性的變化，使得我國(guó)金融業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的條件下，進(jìn)行的順利，在國(guó)家政策的扶持下，在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展史創(chuàng)下了歷史性改革與進(jìn)步。
2 目前我國(guó)金融結(jié)構(gòu)歷史變化的主要原因及問(wèn)題
2.1金融結(jié)構(gòu)的歷史變化的主要問(wèn)題
根據(jù)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)變化有無(wú)影響金融資產(chǎn)的前提，我們采用合理的評(píng)價(jià)方式。目前世界還未發(fā)現(xiàn)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的金融結(jié)構(gòu)模式，要想建立合適我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)，我們必須借鑒國(guó)外金融專家提出的經(jīng)驗(yàn)與作用作為對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的變化評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。從金融結(jié)構(gòu)概念上，我們可以把金融結(jié)構(gòu)分為金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融效果的體現(xiàn)。金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是以貨幣的形式來(lái)形成的。所以，我們只能提高我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貨幣發(fā)展，才能對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的變化有影響。
2.2以銀行為主體的貨幣性金融資產(chǎn)與以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)比重存在著差異
當(dāng)以銀行為主體的金融資產(chǎn)增長(zhǎng)過(guò)多時(shí)，會(huì)增加我國(guó)金融銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)以保險(xiǎn)保障為主體的金融資產(chǎn)增長(zhǎng)過(guò)多時(shí)，我國(guó)將會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹或供不應(yīng)求的問(wèn)題。我國(guó)近些年結(jié)果統(tǒng)計(jì)顯示，在我國(guó)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整下，我國(guó)的貨幣性金融資產(chǎn)比例一直處于下降狀態(tài)，而以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)逐漸增長(zhǎng)，說(shuō)明，我國(guó)在近些年貨幣性金融資產(chǎn)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有做出很大的貢獻(xiàn)。
2.3人民的存款的不平衡影響了以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)
在國(guó)外，人民存款的現(xiàn)象沒(méi)有中國(guó)的明顯，說(shuō)明我國(guó)具有較多的人民存款理念，使我國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)得不到平衡。人民不斷地向銀行存款會(huì)將貨幣金融資產(chǎn)在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)化。假如不能及時(shí)地對(duì)銀行存款，我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)很難得到調(diào)整。所以知道，人民存款的多少可以帶動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)的不斷增長(zhǎng)。
2.4保險(xiǎn)與銀行在金融資產(chǎn)上的運(yùn)用和來(lái)源不同
保險(xiǎn)與銀行的資產(chǎn)是以貨幣性金融資產(chǎn)和非貨幣性金融資產(chǎn)。外國(guó)金融結(jié)構(gòu)指導(dǎo)人戈登司密斯曾說(shuō)過(guò)，保險(xiǎn)的金融資產(chǎn)主要來(lái)源于長(zhǎng)期不可轉(zhuǎn)讓制度，保險(xiǎn)的資金運(yùn)用是以長(zhǎng)期債權(quán)為主要形式。而銀行的金融資產(chǎn)來(lái)源于人民存款，銀行的資金運(yùn)用應(yīng)該以中期或者短期的債權(quán)形式?，F(xiàn)實(shí)生活中，相反，銀行的金融經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)一直以中長(zhǎng)期為主的形式來(lái)負(fù)債，導(dǎo)致了很多金融風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生;而保險(xiǎn)是以短期的存款形式進(jìn)行，所以銀行與保險(xiǎn)的金融資產(chǎn)在運(yùn)用上和來(lái)源上存在著盤根錯(cuò)節(jié)的特點(diǎn)，使我國(guó)金融結(jié)構(gòu)絮亂，引起了我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在問(wèn)題。 3 對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)策建議
3.1以變化的調(diào)整角度看金融結(jié)構(gòu)的歷史變化
堅(jiān)持以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)增長(zhǎng)趨勢(shì)調(diào)整，是良性金融結(jié)構(gòu)變化的調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)一直處于初期發(fā)展和停滯狀態(tài)，對(duì)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展有阻礙，很難制定一個(gè)完美的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)計(jì)劃。金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化過(guò)程是一項(xiàng)艱難的項(xiàng)目，調(diào)整金融結(jié)構(gòu)的變化是長(zhǎng)期受多種因素影響，其中金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、融資結(jié)構(gòu)等因素影響，還跟以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)發(fā)展的途徑有關(guān)。
3.2借鑒國(guó)內(nèi)外金融結(jié)構(gòu)變化的經(jīng)驗(yàn)與作用，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的應(yīng)用
隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，而中國(guó)還處于停滯或發(fā)展初期階段，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)還不夠完善，貨幣性金融資產(chǎn)與非貨幣性金融資產(chǎn)比例不平衡。我國(guó)不得不利用國(guó)外金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用于經(jīng)驗(yàn)，才能讓中國(guó)金融業(yè)發(fā)展起來(lái)。首先，我國(guó)金融業(yè)應(yīng)該建立證券投資保險(xiǎn)基金會(huì)，讓大部分人民積極地向國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期投資存款;其次，國(guó)家應(yīng)該向保險(xiǎn)公司發(fā)行長(zhǎng)期的國(guó)債或其他金融債務(wù);保險(xiǎn)公司應(yīng)該向銀行或者國(guó)有企業(yè)加大宣傳保險(xiǎn)意識(shí)，從而提高長(zhǎng)期理財(cái)投資于保險(xiǎn)公司，為我國(guó)金融資產(chǎn)發(fā)展提供重要的作用。
3.3發(fā)揮保險(xiǎn)在金融資產(chǎn)中的資源配置作用，提高貨幣金融市場(chǎng)
保險(xiǎn)公司是貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的主要媒介之一，保險(xiǎn)公司不僅是貨幣經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的主要主體，還是資本經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的交易主體。保險(xiǎn)公司是貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的主要渠道，為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)提供良好的媒介作用。保險(xiǎn)公司以人民長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)男再|(zhì)獲取金融資產(chǎn)。
3.4建立保險(xiǎn)集團(tuán)公司來(lái)完成保險(xiǎn)資產(chǎn)的快速發(fā)展戰(zhàn)略
保險(xiǎn)公司主要是以長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)囊环N債券意識(shí)為性質(zhì)的主體。要想長(zhǎng)期而有益于發(fā)展壯大的條件必然就要有一套完整而長(zhǎng)久的發(fā)展計(jì)劃。例如，美國(guó)的保險(xiǎn)公司具有分公司、子公司業(yè)務(wù)員等劃分，在險(xiǎn)種方面也劃分的仔細(xì)明確。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也應(yīng)該建立保險(xiǎn)集團(tuán)，才能有助于讓我國(guó)以保險(xiǎn)保障為主體的非貨幣性金融資產(chǎn)快速發(fā)展。
4 結(jié)語(yǔ)
當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)的金融業(yè)也快速發(fā)展，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，我國(guó)金融市場(chǎng)采用國(guó)外金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用和經(jīng)驗(yàn)，從而調(diào)整我國(guó)金融資產(chǎn)的改變戰(zhàn)略，其中保險(xiǎn)公司的發(fā)展就是我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的象征，提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展效率，有助于我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。所以，我國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)與我國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展存在著緊密相連的關(guān)系，做好我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展工作，我國(guó)金融業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整必然得到進(jìn)步與發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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金融保險(xiǎn)方向的論文范文二：金融危機(jī)下的存款保險(xiǎn)建設(shè)
【摘要】在國(guó)際金融危機(jī)席卷全球的今天,為維護(hù)金融穩(wěn)定,我國(guó)的顯性存款保險(xiǎn)制度即將出臺(tái)。而中國(guó)的顯性存款保險(xiǎn)制度之所以十余年來(lái)久議未行,其深層次原因是經(jīng)濟(jì)中普遍存在的信息不對(duì)稱。本文分析了信息不對(duì)稱在存款保險(xiǎn)體系中所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,并提出緩解方案,理性剖析顯性存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 存款保險(xiǎn) 信息不對(duì)稱
金融危機(jī)席卷全球的今天,金融安全網(wǎng)承擔(dān)著有史以來(lái)最為艱巨的任務(wù)。金融安全網(wǎng)通常包含三大支柱――中央銀行最后貸款人功能、銀行審慎監(jiān)管與存款保險(xiǎn)制度。其中前兩者已經(jīng)在各國(guó)維護(hù)金融穩(wěn)定的過(guò)程中發(fā)揮著重要作用,而存款保險(xiǎn)制度在不同國(guó)家的推進(jìn)進(jìn)度則大不一樣。
一、金融危機(jī)與存款保險(xiǎn)
存款保險(xiǎn)制度是指在金融體系內(nèi)設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),由其定期向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)收繳保險(xiǎn)費(fèi),以建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金,一旦投保人遭受風(fēng)險(xiǎn)事故,由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向投保人提供財(cái)務(wù)救援,或由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接向存款人支付部分或全部存款的一種制度安排。存款保險(xiǎn)制度是保障經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)建設(shè),是減少金融危機(jī)對(duì)社會(huì)成本影響的重要手段。作為一項(xiàng)制度設(shè)計(jì),存款保險(xiǎn)制度在許多國(guó)家被證明是成功的:它可以有效地保護(hù)存款人,尤其是居于多數(shù)的小額存款人的利益;可以建立對(duì)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題瀕于倒閉的銀行進(jìn)行處置的合理程序;能夠提高公眾對(duì)銀行的信心,保證銀行體系的穩(wěn)定。迄今為止,全球約有90個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了顯性存款保險(xiǎn)制度。近年來(lái),國(guó)際存款保險(xiǎn)制度不斷完善,功能逐步增強(qiáng),對(duì)保護(hù)存款人利益、維護(hù)金融穩(wěn)定發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
目前,我國(guó)的金融體系基本保持穩(wěn)定,商業(yè)銀行改革順利進(jìn)行,公眾對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融運(yùn)行的公信力穩(wěn)步提升,這都為我國(guó)籌備已久的顯性存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)創(chuàng)造了條件。同時(shí),我們也應(yīng)看到,內(nèi)需的疲軟、出口的萎靡、房?jī)r(jià)的高企以及股市的巨幅波動(dòng)也暗示著中國(guó)的金融系統(tǒng)隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn),因此,存款保險(xiǎn)制度的推出還要經(jīng)過(guò)縝密的論證。十余年來(lái)中國(guó)的存款保險(xiǎn)制度之所以久議未行,與信息不對(duì)稱的普遍存在息息相關(guān)。因此,如何緩解存款保險(xiǎn)制度中存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題是下文關(guān)注的焦點(diǎn)。
二、存款保險(xiǎn)體系普遍存在的問(wèn)題
1、信息不對(duì)稱及其存在的普遍性。信息不對(duì)稱現(xiàn)象無(wú)處不在,它泛指由于缺乏傳送途徑、搜尋成本高和人為隱藏等客觀因素限制,合約雙方對(duì)信息的掌握存在差異,直接導(dǎo)致了道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的產(chǎn)生。逆向選擇是指交易雙方達(dá)成交易以前,信息優(yōu)勢(shì)方利用其掌握的信息優(yōu)勢(shì)使合約簽訂有利于己方。道德風(fēng)險(xiǎn)是指信息的不對(duì)稱發(fā)生在成交以后,在所達(dá)成的契約范圍內(nèi),信息優(yōu)勢(shì)方依托另一方無(wú)法完全掌握其行動(dòng)之事實(shí),傾向于從事違背另一方意愿的活動(dòng)。
2、信息不對(duì)稱與存款保險(xiǎn)制度。作為一種國(guó)家金融安全網(wǎng)的制度安排,存款保險(xiǎn)改變了存款人、投保機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所面臨的激勵(lì)與約束,產(chǎn)生了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。
存款保險(xiǎn)制度的批評(píng)者認(rèn)為,逆向選擇問(wèn)題的存在使得參加存款保險(xiǎn)前風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行參與的積極性越高,因此會(huì)加劇存款保險(xiǎn)體系的負(fù)擔(dān),最終導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度的崩潰;而道德風(fēng)險(xiǎn)的存在,使得參加存款保險(xiǎn)后的銀行可能從事風(fēng)險(xiǎn)較大、利潤(rùn)較高的項(xiàng)目,存款保險(xiǎn)制度非但不能降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、減少銀行失敗的概率,反而會(huì)造成金融體系的風(fēng)險(xiǎn)積累,使得金融危機(jī)產(chǎn)生的可能性、強(qiáng)度和破壞力增大,成為維護(hù)金融穩(wěn)定的隱患。這些問(wèn)題的存在也正是存款保險(xiǎn)制度在許多國(guó)家遲遲未能出臺(tái)的重要原因。
具體而言,存款保險(xiǎn)制度中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下方面。第一,存款保險(xiǎn)制度中存在的逆向選擇問(wèn)題。存款保險(xiǎn)同所有的保險(xiǎn)一樣,不可避免的存在著逆向選擇問(wèn)題。在某一既定的存款保險(xiǎn)費(fèi)率水平,經(jīng)營(yíng)能力較差的銀行可能會(huì)積極參保;而經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)的銀行由于能夠抵抗更大的風(fēng)險(xiǎn),可能不會(huì)接受這一費(fèi)率而拒絕參保。因此參保的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)能力就會(huì)越來(lái)越差,賠償概率也就越來(lái)越大,存款保險(xiǎn)公司進(jìn)而不得不提高費(fèi)率,形成惡性循環(huán),這便是逆向選擇問(wèn)題。在這種情況下,存款保險(xiǎn)公司的保費(fèi)賠償支出明顯加大,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大幅提高。第二,存款保險(xiǎn)制度中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。相對(duì)于逆向選擇,道德風(fēng)險(xiǎn)在存款保險(xiǎn)制度中的存在使得整個(gè)體系變得更加脆弱。從存款者角度而言,沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度時(shí),存款人會(huì)采取各種措施監(jiān)督存款銀行,以保證自身財(cái)產(chǎn)的安全性。一旦銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,存款人就會(huì)要求銀行提高存款利率,而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)超出存款人的承受范圍時(shí),存款人就會(huì)進(jìn)行提現(xiàn)。建立存款保險(xiǎn)制度后,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)投保銀行的全部或部分存款提供保險(xiǎn),這必然導(dǎo)致存款人放松對(duì)銀行的監(jiān)督,使存款人不再關(guān)心銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)狀況,從而弱化了銀行的市場(chǎng)約束。
從投保金融機(jī)構(gòu)來(lái)看,沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度時(shí),銀行會(huì)有效控制經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、積極改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效、主動(dòng)約束其投資行為。而存款保險(xiǎn)對(duì)存款人的保護(hù),將誘使投保機(jī)構(gòu)更傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤(rùn)較大的銀行業(yè)務(wù),從而加大了投保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),加劇了銀行內(nèi)在的脆弱性,不利于金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定、健康的發(fā)展。
就代表政策當(dāng)局的存款保險(xiǎn)公司而言,由于其非營(yíng)利性質(zhì)及政府背景,管理者對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)比較滯后。為了減少保險(xiǎn)基金的支出,同時(shí)掩蓋金融風(fēng)險(xiǎn)的真相,對(duì)問(wèn)題銀行采取寬容的態(tài)度,使得風(fēng)險(xiǎn)不斷積累,加大了解決潛在問(wèn)題的代價(jià),最終使得整體經(jīng)濟(jì)利益受到損害。
三、緩解之道
一般而言,信息不對(duì)稱問(wèn)題普遍存在,它只可能緩解,而不可能消除。有效的存款保險(xiǎn)制度可以通過(guò)在其直接參與者――存款人、投保機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)――之間建立合理的激勵(lì)機(jī)制,同時(shí)配以強(qiáng)有力的外部約束機(jī)制,來(lái)達(dá)到有效防范和控制逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1、存款保險(xiǎn)制度中逆向選擇問(wèn)題的緩解。為避免參加存款保險(xiǎn)前風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行參與積極性越高的逆向選擇問(wèn)題,中國(guó)即將推出的存款保險(xiǎn)制度應(yīng)該是強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)。這樣既有利于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)期負(fù)擔(dān)的減小,也有利于強(qiáng)化參加存款保險(xiǎn)的中小商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)平等的地位,更可以提升公眾信心,并直接強(qiáng)化銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。
2、存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的緩解。針對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)存在的幾個(gè)方面,應(yīng)從以下環(huán)節(jié)入手進(jìn)行緩解。首先,要強(qiáng)化市場(chǎng)約束。穩(wěn)健的會(huì)計(jì)制度、嚴(yán)格的信息披露制度、規(guī)定保險(xiǎn)存款的限額以及存款人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共保,都可以通過(guò)強(qiáng)化銀行股東、存款人和其他債權(quán)人以及社會(huì)公眾對(duì)銀行的監(jiān)督,有效提高市場(chǎng)約束,減弱道德風(fēng)險(xiǎn)。其次,要加強(qiáng)銀行監(jiān)管。有效的存款保險(xiǎn)離不開嚴(yán)格的監(jiān)管體系,銀行監(jiān)管主要包括對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)范圍、資本金、信息披露、高級(jí)管理人員任職資格以及市場(chǎng)退出等進(jìn)行持續(xù)性監(jiān)管,惟有如此才能夠減弱存款保險(xiǎn)體系下銀行自身無(wú)限制的風(fēng)險(xiǎn)追逐。最后,要有良好的制度設(shè)計(jì)?；陲L(fēng)險(xiǎn)的存款保險(xiǎn)安排的核心內(nèi)容是實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率,并根據(jù)每家投保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)和資本充足率等因素定期調(diào)整,從而使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配,約束銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為,并按照成本效益原則對(duì)問(wèn)題銀行進(jìn)行及時(shí)處置等。
四、總結(jié)
理論研究和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)共同表明,存款保險(xiǎn)這柄雙刃劍是建立在提高存款人安全收益與降低市場(chǎng)約束之間權(quán)衡的結(jié)果,既存在明顯優(yōu)勢(shì),又存在負(fù)面效果。如果盲目推行只會(huì)適得其反。因此,存款保險(xiǎn)制度建設(shè)過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題――逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)一直是理論界討論的熱點(diǎn)之一。在我國(guó)顯性存款保險(xiǎn)制度即將推出的今天,我們也只有清楚地認(rèn)識(shí)到這兩種風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的危害,才能真正實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度維護(hù)金融穩(wěn)定的初衷,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健前行護(hù)航。
(注:本文獲上海大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)研究發(fā)展基金資助,項(xiàng)目號(hào):A.10-0115-08-401。)
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